Saham undervalued mungkin merupakan pilihan yang sangat baik untuk individu yang ingin melabur lebihan tunai mereka pada 2016. Pembukaan tahun ini telah menyaksikan penurunan mendadak dan ketidaktentuan dalam pasaran ekuiti. Ramai penganalisis yang mencatatkan pasaran lembu yang baru-baru ini telah menyebabkan banyak stok perdagangan pada penilaian yang berbahaya pada akhir tahun 2015, dan banyak stok yang terlebih nilai mungkin berlaku untuk beberapa pembetulan penurunan yang teruk. Keadaan ini mempunyai beberapa pelabur beralih ke tumpuan nilai pelaburan, mencari untuk memulihkan portfolio mereka dengan saham undervalued. Walaupun pelaburan nilai sering ditunjukkan sebagai alternatif kepada pertumbuhan pelaburan, sekuriti undervalued sering menawarkan potensi keuntungan peratusan yang tinggi.

Asas Prinsip Pelaburan Nilai

Nilai pelaburan adalah strategi pelaburan yang agak mudah. Benjamin Graham dikreditkan dengan melabur nilai melabur dan menetapkan banyak kriteria penilaian ekuiti asas yang menghargai pelabur menggunakan untuk mengenal pasti saham yang berpotensi undervalued. Inti dari pelaburan nilai adalah proses mengenal pasti syarikat-syarikat yang pada dasarnya dan kukuh dari segi kewangan, tetapi stoknya didagangkan dengan ketara di bawah nilai saham syarikat yang asli dan intrinsik.

Sesetengah pelabur pemula membuat kesilapan tentang pemikiran nilai pelaburan adalah tentang membeli saham murah, tetapi ini tidak berlaku sama sekali. Sebenarnya, salah satu daripada prinsip asas Graham dalam mengenal pasti ekuiti yang tidak dinilai adalah hanya mempertimbangkan stok yang mempunyai sekurang-kurangnya penilaian kualiti purata. Ramai pelabur nilai hanya mempertimbangkan stok yang mempunyai pendapatan Standard & Poor minimum dan penarafan dividen B kepada B + atau lebih baik. Lebih daripada gred penilaian, pelabur dinasihatkan untuk mencari syarikat yang mempunyai model perniagaan yang kukuh dan kelebihan daya saing di pasaran. Ringkasnya, nilai pelabur menggunakan maklumat syarikat asas untuk membuat penilaian akal yang mudah tentang prospek syarikat berkembang maju dalam industri yang diberikan. Oleh itu, pelabur nilai menganggap kekuatan pengurusan syarikat, kekuatan jenama nama atau logo syarikat, atau sebarang produk atau teknologi yang dimiliki oleh syarikat yang menyediakannya dengan daya saing.

Nilai pelabur mengelakkan syarikat yang kurang dari segi kewangan. Ini termasuk syarikat yang beban hutangnya kelihatan berpotensi bermasalah, yang boleh dinyatakan oleh nisbah hutang kepada ekuiti. Pada umumnya, nisbah hutang kepada ekuiti syarikat tidak boleh melebihi 1. 0, namun di bawah purata untuk industri syarikat. Nisbah hutang kepada ekuiti sifar bermakna syarikat mempunyai sedikit hutang jangka panjang. Pelabur nilai juga mungkin mengkaji nisbah hutang lain yang biasa, seperti nisbah hutang kepada aset atau nisbah semasa, tetapi pertimbangan memandu sentiasa mengenal pasti syarikat yang mempunyai hutang minimum, banyak modal operasi, dan aliran tunai yang kukuh dan margin keuntungan yang sepatutnya membolehkan ia menghadapi kemelesetan ekonomi atau industri sementara.

Satu lagi kriteria yang digunakan untuk mengenal pasti stok nilai yang baik adalah untuk menghadkan pertimbangan kepada syarikat yang membayar dividen. Kadang-kadang syarikat-syarikat yang kuat, undervalued, terutamanya yang baru, lebih kecil, belum mencapai titik di mana pengurusan merasakan keuntungan yang kembali kepada pelabur dalam bentuk dividen. Sekali lagi, setiap kriteria atau faktor seleksi perlu dipertimbangkan sebagai sebahagian daripada gambaran keseluruhan kedudukan kewangan dan kedudukan kewangan syarikat. Walau bagaimanapun, tawaran dividen adalah satu lagi titik nilai dalam usaha syarikat.

Nisbah Harga dan Harga kepada Penghasilan

Nisbah harga-untuk-buku (P / B) adalah metrik pelaburan nilai yang disukai. Ia membandingkan nilai permodalan pasaran saham kepada nilai buku. Nilai pelabur memilih untuk melihat nisbah P / B antara 1. 0 hingga 1. 5 atau lebih rendah, dan yang lebih penting, jauh di bawah purata nisbah P / B rakan industri syarikat. Nisbah P / B mesti digunakan dengan berhati-hati kerana, sementara nisbah P / B yang agak rendah mungkin menunjukkan saham undervalued, ia juga dapat menunjukkan syarikat pada dasarnya tidak sempurna.

Para pelabur nilai juga memberi perhatian khusus kepada nisbah harga kepada pendapatan (P / E) syarikat, termasuk kedua-dua standard, trailing P / E dan ke hadapan, yang dijangka P / E. Nisbah P / E adalah perbandingan asas harga saham berbanding pendapatan sesaham (EPS). Di samping itu, faktor harga / pendapatan-ke-pertumbuhan (PEG) dalam kadar pertumbuhan syarikat, harga saham dan pendapatan. Secara umumnya, P / E lebih rendah daripada industri atau purata pasaran keseluruhan mungkin menunjukkan stok undervalued. Peraturan Graham adalah hanya mempertimbangkan syarikat dengan nisbah P / E 9. 0 atau lebih rendah. Di pasaran 2016, dengan purata nisbah S & P500 P / E di atas 15, nisbah P / E satu angka pasti merupakan satu faktor yang membezakan saham. Nisbah P / E dianggap sebagai sebahagian daripada kepentingan asas yang menghargai pelabur di sebuah syarikat yang menunjukkan pendapatan yang kukuh. Nilai pelabur lebih suka melihat, sekurang-kurangnya, prestasi pertumbuhan EPS lima tahun yang kukuh dan tiada nombor EPS negatif.