Dana yang diperdagangkan (ETF) menyediakan pelabur individu dengan akses kepada banyak strategi yang sama yang digunakan oleh dana lindung nilai dan pelabur institusi, termasuk derivatif eksotik. Juga dirujuk sebagai pelaburan alternatif, kategori ini memberi peluang kepada para pelabur konservatif memilih ETF untuk mempelbagaikan portfolio mereka sementara spekulator boleh meningkatkan pendedahan pasaran mereka dan ketidakstabilan pegangan mereka dengan dana leveraged.

Dengan aliran ETF yang eksotik dan kompleks terus mengalir ke pasaran, cabaran bagi para pelabur adalah mencari dana yang sesuai dengan matlamat pelaburan mereka. Pertimbangan faktor-faktor berikut boleh membantu anda membuat keputusan yang tepat mengenai ETF yang betul untuk portfolio anda.

Jenis ETF Terbitan Eksotik

Dalam kategori derivatif eksotik, pelaburan boleh dibuat dalam pelbagai kelas aset menggunakan strategi dan penanda aras yang berbeza. Kelas aset termasuk ekuiti, pendapatan tetap dan komoditi, dengan strategi yang termasuk panjang, singkat atau menggunakan leverage.

Tanda aras untuk dana ekuiti termasuk indeks S & P 500, Russell 2000 dan indeks khusus sektor. Penanda aras pendapatan tetap termasuk indeks swap Perbendaharaan, tinggi dan kredit lalai.

Pelabur juga boleh membeli ETF yang dilindung nilai yang termasuk pelbagai pasaran, niaga hadapan dan strategi arbitraj. Strategi ini biasanya tidak dikaitkan dengan kelas aset utama dan biasanya digunakan untuk kepelbagaian portfolio.

Memahami Strategi

Derivatif eksotik yang dibungkus dalam ETF boleh menjadi pedang bermata dua. Di satu pihak, mereka boleh diakses, tidak memerlukan pelaburan minimum dan biasanya sangat cair. Di sisi lain, strategi pelaburan sukar difahami, dan turun naik mungkin jauh lebih tinggi daripada ETF yang mengesan saham atau indeks bon. Contohnya, ProShares CDS Short North Amer HY Crdt (BATS: WYDE WYDEPSh CDS Shr Am33. 49 + 3. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) membolehkan para pelabur bertaruh terhadap kualiti kredit pasaran bon hasil tinggi di Amerika Utara dengan menguruskan swap ingkar kredit berasaskan indeks.

Sebagai tambahan kepada strategi yang sangat kompleks, dana itu perlu membuat pembayaran kupon pada kedudukan yang pendek. Hasilnya ialah saham dana boleh menurun nilai, walaupun pasaran hasil tinggi relatif stabil. Takeaway adalah bahawa derivatif eksotik boleh mempunyai banyak bahagian yang bergerak yang mempengaruhi prestasi, jadi lakukan ketekunan wajar anda sebelum membeli.

Toleransi Risiko dan Kesesuaian

Hakikat bahawa anda boleh membeli ETF yang terdiri daripada derivatif eksotik tidak semestinya bermakna anda harus membelinya.Sebelum membuat pembelian, pastikan dana yang anda sedang mempertimbangkan berada dalam toleransi anda untuk risiko dan sesuai untuk tujuan pelaburan anda. Contohnya, Direxion Daily S & P500 Bull 3X ETF (NYSEARCA: SPXL

SPXLDirx Dly S & P50041. 63 + 0 41% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dimanfaatkan untuk menyediakan tiga kali turun naik Indeks S & P 500. Dana ini mungkin pemilihan yang tepat untuk spekulator toleransi risiko, tetapi kemungkinan besar tidak sesuai untuk seorang pensiunan yang hidup dengan pendapatan tetap. Garis Masa Pelaburan

Secara umumnya, garis masa yang singkat memerlukan pendekatan yang lebih konservatif dan pelbagai untuk melabur, sementara portfolio yang dibina untuk jangka masa panjang boleh merangkumi kedudukan yang lebih agresif. Sebagai contoh, jika anda merancang untuk menggunakan sebahagian atau keseluruhan portfolio pelaburan anda untuk bayaran pendahuluan di rumah dalam jangka terdekat, anda mungkin ingin mempertimbangkan ETF yang dilindungi atau tidak berkaitan dengan portfolio anda yang sedia ada untuk mengurangkan turun naik.

Contoh ETF yang tidak dikaitkan dengan kelas aset tradisional ialah Hedge IQ

Tracker Pelbagai Strategi ETF (NYSEARCA: QAI

QAIIndexiq ETF Tr30. Highstock 4. 2. 6 ). ETF ini adalah dana dana yang direka untuk meniru prestasi dana lindung nilai yang disesuaikan dengan risiko. Jumlah pulangan tahunan lima tahunan untuk ETF ialah 1. 72% pada 17 Februari 2016, yang menandakan bahawa dana telah melakukan kerja yang baik untuk mengurangkan volatiliti portfolio. Secara umumnya, garis masa yang lebih melabur memberi peluang untuk menjadi lebih agresif dengan pelaburan anda. Ini disebabkan sebahagian besarnya mempunyai masa untuk menunggang kerugian jangka pendek tanpa bimbang tentang membuat pembayaran ke depan, membiayai tuisyen mahal atau membayar bercuti impian. Bergantung pada toleransi anda untuk risiko dan strategi anda, ETF eksotik menyediakan pelbagai pilihan pelaburan yang agresif, termasuk saham panjang, pendek, emas, perak dan minyak yang dimanfaatkan. Jika anda merenungkan pembelian dana leverage, ketahui mereka pada umumnya tidak disyorkan sebagai pelaburan membeli-dan-memegang dan paling sering digunakan oleh para profesional untuk perdagangan jangka pendek.

Bottom Line

ETFs yang terdiri daripada derivatif eksotik menyediakan individu yang mempunyai akses kepada pelaburan yang pernah diperolehi hanya untuk dana lindung nilai dan pelabur institusi. Walau bagaimanapun, struktur dana ini boleh menjadi rumit dan menunjukkan lebih banyak risiko daripada yang mungkin anda jangkakan. Sebelum melabur, lakukan usaha wajar anda untuk memastikan dana yang anda sedang mempertimbangkan untuk dijangkakan dan sesuai untuk portfolio anda.