a:

Modal kerja mewakili perbezaan antara aset semasa dan liabiliti semasa. Bagi syarikat yang dikendalikan dengan baik, menguruskan modal kerja hanyalah kejadian harian yang dapat dikendalikan dengan mudah. Bagi firma lain, cara proses yang dikendalikan dapat menunjukkan tekanan kewangan.

Kesan perubahan modal kerja ditunjukkan dalam penyata aliran tunai syarikat. Khususnya, bahagian aliran tunai operasi (OCF) bagi butiran penyata aliran tunai berubah dalam keperluan modal kerja jangka pendek. Peningkatan dalam modal modal kerja (aset semasa lebih besar daripada liabiliti semasa) memerlukan tunai tambahan untuk diikat dalam operasi kerana peningkatan dalam aset semasa adalah aliran keluar bersih. Sebaliknya, penurunan kedudukan modal kerja bermakna firma mempunyai lebih banyak wang tunai yang boleh digunakan untuk projek lain sejak peningkatan liabiliti semasa adalah aliran masuk bersih. Menganalisis perubahan dalam modal kerja boleh menjadi penting untuk sebarang perniagaan, tetapi sangat penting bagi firma dengan keperluan aliran tunai bermusim atau tidak menentu.

Runcit gergasi Wal-Mart Stores Inc (WMT), seperti kebanyakan peruncit, menghabiskan sejumlah besar modal kerja sebelum musim cuti.

Melihat pernyataan aliran wang 2016 Wal-Mart untuk suku ketiga fiskal yang berakhir pada 31 Oktober 2016, kita dapat melihat bahawa ia membelanjakan $ 6. 57 bilion (ditunjukkan sebagai aliran keluar tunai) pada inventori. Ini berbeza dengan tiga pihak lagi. Dalam suku pertama dan kedua, perbelanjaan inventori adalah minimum dan masuk pada $ 264 juta dan $ 791 juta (kedua aliran masuk tunai), masing-masing. Pada suku keempat, inventori menurun dengan margin yang luas dan perubahan dalam modal kerja naik dari - $ 10. 73 bilion hingga - $ 9. 24 bilion.

Garis Bawah

Kebanyakan masa, modal kerja syarikat hanyalah sebahagian teras dari operasi hariannya. Tetapi ia boleh menunjukkan masalah kewangan, terutamanya apabila modal kerja berjalan negatif untuk jangka masa yang lama.