Keupayaan syarikat untuk secara konsisten menjana aliran tunai positif dari operasi perniagaan hariannya sangat dihargai oleh para pelabur. Aliran tunai operasi boleh mendedahkan keuntungan sebenar syarikat. Ini adalah salah satu daripada langkah-langkah murni sumber dan kegunaan tunai, dan merupakan pintu masuk antara penyata kewangan yang dilaporkan lain.

Penyata Aliran Tunai

Aliran tunai operasi (atau aliran tunai dari operasi - CFO) boleh didapati dalam penyata aliran tunai, yang melaporkan perubahan dalam bentuk wang tunai berbanding rakan statiknya: penyata pendapatan, lembaran imbangan dan pemegang saham 'ekuiti penyata. Khususnya, laporan aliran tunai melaporkan di mana wang tunai digunakan dan dihasilkan sepanjang tempoh masa tertentu dan mengikat pernyataan statik bersama-sama. Dengan mengambil pendapatan bersih pada penyata pendapatan dan membuat pelarasan untuk mencerminkan perubahan dalam akaun modal kerja pada lembaran imbangan (belum terima, belum bayar, inventori), bahagian aliran tunai operasi menunjukkan bagaimana wang tunai dijana dalam tempoh tersebut. Ini adalah proses terjemahan dari perakaunan akruan kepada perakaunan tunai yang menjadikan penyata aliran tunai operasi begitu penting.

Sumber dan kegunaan tunai dipecah menjadi kategori operasi, pelaburan, pembiayaan dan, dalam beberapa kes, aktiviti tambahan.

1. Aktiviti operasi : mencatatkan pergerakan tunai operasi syarikat, yang mana bersihnya adalah di mana aliran tunai operasi (OCF) diperoleh.

2. Aktiviti pelaburan: rekod perubahan dalam bentuk tunai dari pembelian atau penjualan hartanah, tumbuh-tumbuhan, peralatan atau pelaburan jangka panjang secara amnya.

3. Aktiviti pembiayaan: melaporkan perubahan tahap tunai daripada pembelian saham atau terbitan bon syarikat, dan pembayaran faedah dan dividen kepada para pemegang saham.

4. Maklumat tambahan: pada dasarnya segala yang tidak berkaitan dengan kategori utama.

Aktiviti Pengendalian

Aktiviti operasi adalah aktiviti biasa dan teras dalam perniagaan yang menghasilkan aliran masuk dan aliran keluar tunai. Mereka termasuk:

• jumlah jualan barangan dan perkhidmatan yang dikumpulkan dalam tempoh; Pembayaran
• dibuat kepada pembekal barangan dan perkhidmatan yang digunakan dalam pengeluaran yang diselesaikan dalam tempoh;
• bayaran kepada pekerja atau perbelanjaan lain yang dibuat dalam tempoh tertentu.

Untuk melihat pentingnya perubahan dalam aliran tunai operasi, penting untuk memahami bagaimana aliran tunai dikira. Dua kaedah digunakan untuk mengira aliran tunai daripada aktiviti operasi: tidak langsung dan langsung , yang kedua menghasilkan hasil yang sama.

• Kaedah Langsung: Kaedah ini menarik data dari penyata pendapatan menggunakan resit tunai dan pengeluaran tunai daripada aktiviti operasi. Bersih kedua-dua nilai adalah OCF.
• Kaedah tidak langsung: Kaedah ini bermula dengan pendapatan bersih dan menukarkannya kepada OCF dengan melaraskan untuk item yang digunakan untuk mengira pendapatan bersih tetapi tidak menjejaskan tunai.

Sama ada anda menggunakan kaedah langsung atau tidak langsung untuk mengira wang tunai dari operasi, hasil yang sama akan dihasilkan.

Aliran Tunai Operasi

OCF adalah alat ukur berharga kerana ia membantu para pelabur mengukur apa yang berlaku di belakang tabir. Bagi kebanyakan pelabur dan penganalisis, OCF dianggap versi tunai pendapatan bersih, kerana ia membersihkan penyata pendapatan barangan bukan tunai dan perbelanjaan bukan tunai (penyusutan, pelunasan, modal kerja bukan tunai dan perubahan dalam aset dan liabiliti semasa) . OCF adalah keuntungan keuntungan yang lebih penting daripada pendapatan bersih, kerana terdapat peluang yang kurang untuk memanipulasi OCF untuk muncul lebih atau kurang menguntungkan. Dengan berlalu peraturan dan peraturan yang ketat mengenai bagaimana syarikat yang terlalu kreatif dapat dengan amalan perakaunannya, manipulasi pendapatan kronik dengan mudah dapat dilihat, terutama dengan penggunaan OCF. Ia juga merupakan proksi yang baik untuk pendapatan bersih syarikat; sebagai contoh, OCF yang dilaporkan lebih tinggi daripada NI dianggap positif, kerana pendapatan sebenarnya bersahaja kerana pengurangan barangan bukan tunai.

Di atas adalah aktiviti aliran tunai yang dilaporkan untuk AT & T (NYSE: T TAT & T Inc 32. 86-1 32% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) untuk tahun fiskal 2012 berjuta-juta). Menggunakan kaedah tidak langsung, setiap item bukan tunai ditambah kembali kepada pendapatan bersih untuk menghasilkan wang tunai dari operasi. Dalam kes ini, tunai daripada operasi melebihi lima kali ganda daripada pendapatan bersih yang dilaporkan, menjadikannya alat yang berharga bagi pelabur dalam menilai kekuatan kewangan AT & T.

Bottom Line

Aliran tunai operasi hanya merupakan satu komponen cerita aliran tunai syarikat, tetapi ia juga merupakan salah satu ukuran kekuatan, keuntungan dan jangka masa depan yang paling berharga. Ia diperoleh sama ada secara langsung atau tidak langsung dan mengukur aliran wang masuk dan keluar dari syarikat dalam tempoh tertentu. Tidak seperti pendapatan bersih, OCF tidak termasuk barangan bukan tunai seperti penyusutan dan pelunasan yang boleh memberi gambaran yang salah terhadap kedudukan kewangan sebenar syarikat. Ia adalah satu petanda yang baik apabila syarikat mempunyai aliran tunai yang beroperasi dengan wang tunai yang lebih banyak daripada meninggalkan. Syarikat-syarikat yang mempunyai pertumbuhan kukuh di OCF kemungkinan besar mempunyai pendapatan bersih yang lebih stabil, kebolehan yang lebih baik untuk membayar dan meningkatkan dividen, dan lebih banyak peluang untuk berkembang dan kemerosotan cuaca dalam ekonomi umum atau industri mereka.

Jika anda fikir "Wang Tunai adalah Raja," aliran tunai yang kuat daripada operasi adalah apa yang anda perlu lihat ketika menganalisis syarikat.