Walaupun leverage digunakan dalam banyak strategi lindung nilai, ada yang tidak menggunakannya sama sekali.
Dana boleh meningkatkan leveraj mereka dalam tiga cara:

1. Meminjam dana luaran untuk melabur lebih banyak atau menjual lebih pendek daripada modal ekuiti yang mereka masukkan ke dalam
2. Borrow melalui margin account
3. Gunakan instrumen kewangan dan derivatif yang memerlukan posting margin (dan pengeluaran tunai yang lebih kecil) daripada membeli sekuriti dasar.

AD:

Leverage boleh berjalan di mana saja dari nisbah 2: 1 hingga setinggi 500: 1 dengan strategi arbitraj menggunakan leverage yang paling kerana keuntungan perdagangan sangat sempit.
Risiko unik termasuk: Risiko kecairan

• - Berlaku dalam sekuriti yang sangat nipis atau tidak cair. Dalam keadaan pasaran yang melampau, masalah kecairan boleh menyebabkan kejatuhan keseluruhan dana. Risiko harga
  
• - Sesetengah aset di mana pelaburan lindung nilai boleh menjadi sangat rumit, menjadikannya sangat sukar untuk harga sekuriti dengan betul. Risiko sesuka hati
  
• - Dana lindung nilai cenderung untuk berurusan dengan broker / peniaga. Oleh itu, selalu terdapat risiko bahawa broker / peniaga tertentu mungkin gagal atau hanya memotong dana lindung nilai. Dalam situasi ini, risiko penurunan nilai bagi dana lindung nilai dan semua peserta adalah sangat serius. Risiko Penyelesaian
  
• - Kegagalan untuk menyampaikan sekuriti oleh satu atau lebih pihak kepada transaksi. Risiko Squeeze pendek
  
• - Squeeze pendek berlaku apabila anda perlu membeli sekuriti yang anda jual pendek sebelum anda mahu. Ini boleh berlaku kerana pelabur yang anda meminjam keselamatan memerlukannya lebih awal dari jangkaan. Peregangan kewangan
  
• - Berlaku apabila syarikat mendapati diri mereka tidak dapat meminjam atau tidak dapat meminjam pada kadar yang boleh diterima. Barisan kredit bergolak, mungkir dan isu hutang lain boleh menyebabkan merosakkan kewangan. Panggilan margin dan menandakan kedudukan pasaran juga boleh menyebabkan isu kewangan. AD:

Prestasi Dana Lindung Nilai

Bagi sesetengah dana lindung nilai, keupayaan untuk mencari pulangan mereka boleh menjadi sukar kerana sifat industri. Walau bagaimanapun, kajian telah membentangkan kes-kes yang kuat untuk melabur dalam dana lindung nilai yang berat sebelah berikut:
Mereka cenderung mempunyai pulangan bersih yang lebih tinggi daripada ekuiti dan pasaran bon.

• Mereka cenderung mempunyai risiko yang lebih rendah daripada ekuiti apabila diukur oleh ketidaktentuan pulangan mereka.
• Rasio Sharpe cenderung lebih tinggi daripada ekuiti dan bon. Nisbah Sharpe adalah ganjaran kepada risiko diukur sebagai pulangan purata melebihi kadar bebas risiko yang dibahagikan dengan sisihan piawai.
• Korelasi dana lindung nilai dengan pelaburan konvensional pada umumnya rendah tetapi masih positif.
• AD:

Kecenderungan penyelamatan

adalah isu penting yang perlu ditangani ketika menganalisis prestasi dana masa lalu.Ringkasnya, kecenderungan survivorship berikutan kecenderungan para pelaku miskin untuk melepaskan diri sementara penggiat yang kuat terus wujud. Dalam erti kata lain, dana tidak berjaya diambil daripada persembahan prestasi dan hanya yang telah dilakukan dengan baik dimasukkan. Oleh itu, apabila menganalisis prestasi dana masa lalu, sampel dana semasa akan termasuk yang telah berjaya pada masa lalu, sementara banyak dana yang sebelum ini wujud tetapi kurang berjaya dan ditutup atau digabung tidak dimasukkan. Pulangan prestasi boleh mengelirukan kerana mereka hanya berdasarkan dana yang telah terselamat dan bukan yang mati. Para penyelidik telah menunjukkan pada tahun-tahun kebelakangan ini bahawa kecenderungan survivorship dapat memainkan peranan penting dalam membilas pulangan masa lalu bagi sekuriti individu, dana bersama dan ekuiti negara tertentu.
Ini amat penting apabila melihat dana lindung nilai kerana mereka sering tidak mematuhi piawaian persembahan prestasi. Bias kelangsungan hidup menyebabkan terlalu banyak pulangan masa lalu dan menyebabkan para pelabur terlalu optimis dalam ramalan pulangan masa depan. Bias kelangsungan hidup menyebabkan keputusan beberapa kajian menjadi lebih tinggi kerana hanya syarikat yang cukup berjaya untuk bertahan hingga akhir tempoh tersebut. Demikian juga, prestasi dana bersama mungkin mengelirukan kerana kecenderungan survivorship jika keluarga dana cenderung menggabungkan atau menghentikan dana yang kurang baik
Teknik yang digunakan beberapa syarikat dalam melancarkan produk baru adalah untuk "mengeram" dana. Sebagai contoh, sebuah syarikat yang ingin melancarkan siri dana bersama mungkin memberikan sepuluh pengurus dengan sedikit wang untuk memulakan dana yang agresif. Setiap pengurus diberikan dua tahun untuk menguji keupayaan pemilihan stoknya. Pada akhir tempoh itu, beberapa dana mungkin telah mengatasi pasaran. Mereka yang berjaya dana kemudiannya disediakan kepada orang awam dan dipasarkan secara agresif manakala yang kalah secara diam-diam dihentikan. Inilah yang dikenali sebagai "bias penciptaan".
Sekali anda mempunyai penghargaan terhadap kesan-kesan penghayatan dan kecenderungan penciptaan, mudah untuk melihat bagaimana syarikat dapat menjamin rekod prestasi jangka panjang yang berkesan. Dengan memulakan dengan sejumlah besar dana dan menghentikan atau menggabungkan pengamal miskin, sebuah syarikat ditinggalkan hanya dengan krim tanaman.