Peraturan fidusiari Jabatan Tenaga Kerja baru telah memberi impak besar kepada industri perancangan kewangan. Walaupun peraturan baru ini mungkin akan dicabar di mahkamah oleh satu atau lebih plaintif dalam industri, banyak peniaga broker dan syarikat insurans hayat sedang menyiapkan untuk mengubah model perniagaan mereka agar sesuai dengan peraturan ini.

Salah satu bidang utama di mana peraturan membuat kehadirannya dirasakan adalah dalam industri anuiti, di mana penasihat kini dikehendaki untuk mendedahkan komisen yang mereka terima daripada menjual produk ini. Ini boleh membawa kepada kebangkitan untuk anuiti pembolehubah berdasarkan berasaskan fee, yang telah mendapat perhatian yang sangat menarik sehingga kini. Tetapi kenderaan ini mungkin mewakili masa depan industri anuiti ke depan, terutama jika peraturan Jabatan Buruh berada di mahkamah.

Itulah sebabnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kesan Peraturan Fidusia pada Jualan Anuitas. )

Persekitaran Semasa

Jabatan Tenaga Kerja mewujudkan peraturan fidusiari sebagai respons kepada pengkritik industri yang mempercayai bahawa jualan produk anuiti berubah dan diindeks sering tidak dilakukan dengan kepentingan terbaik pelanggan dalam fikiran. Dalam banyak kes, mereka merasakan bahawa produk ini dijual kerana komisen yang tinggi yang mereka bayar kepada penasihat.

Banyak produk ini juga telah mencatatkan prestasi buruk dan datang dengan bayaran yang sangat tinggi dan jadual caj penyerahan. Oleh itu, peraturan DoL itu direka untuk mewujudkan ketelusan yang lebih baik kepada pelanggan dan juga memegang penasihat untuk tahap penjagaan yang lebih tinggi daripada standard kesesuaian tradisional, yang hanya memerlukan penasihat untuk menggunakan produk yang dianggap "sesuai" untuk pelanggan. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Fiduciary Rule: Perancang Lihat Beberapa Perubahan Diperlukan. )

Kesan DOL

Peraturan Jabatan Buruh yang baru menyatakan bahawa penasihat yang bekerja dengan anuitas, pelan persaraan atau akaun dalam mana-mana kapasiti kini dipegang pada standard fidusiari. Ini bermakna mereka kini dikehendaki tanpa syarat meletakkan kepentingan pelanggan mereka terlebih dahulu. Ia juga memerlukan mereka untuk mendedahkan semua pampasan mereka kepada pelanggan mereka bersama-sama dengan mana-mana potensi konflik kepentingan.

Selain itu, semua pampasan yang diterima sekarang mesti dianggap "munasabah," yang mana peraturan itu tidak betul-betul disebut dengan ringkas. Walau bagaimanapun, ia mungkin bermaksud bahawa era komisen besar untuk penasihat dari jualan produk anuiti akan berakhir. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Apa Dasar Fidusiaan DoL bagi Penasihat. )

Tanggapan Industri

Industri insurans sibuk menyingkirkan produk anuitas berasaskan fee berasaskan fi dan mengemas kini untuk saat ini gunakan.Produk ini mengenakan tahap berasaskan yuran berasaskan aset dan bukan komisen. Akibatnya, mereka dikecualikan daripada Syarat Pengecualian Kontrak Minat Terbaik Jabatan Buruh (BICE), yang masih membenarkan penjualan kontrak pembolehubah tradisional selagi syarat dan syarat tertentu dipenuhi (seperti pendedahan komisen dan janji yang kontrak itu tanpa syarat untuk kepentingan pelanggan).

Banyak kontrak berasaskan fi yang baru datang dengan jadual caj penyerahan yang sangat singkat, yang membuat mereka lebih cair. Sebagai contoh, satu kontrak hanya mengenakan yuran serahan 2% untuk dua tahun pertama kontrak dan 1% pada tahun ketiga. Dan caj ini hanya dikenakan kepada pendapatan dalam kontrak atau 10% daripada premium yang telah dibayar.

Garis Bawah

Peraturan Jabatan Tenaga Kerja mungkin membawa perubahan besar dalam industri perancangan persaraan, dan mungkin akan menjadi peningkatan yang ketara dalam penggunaan produk anuiti berasaskan yuran. Ramai pelanggan mungkin mendapat manfaat daripada struktur yuran baru produk ini, dan penasihat kini mungkin kurang termotivasi untuk menggunakannya kecuali di mana mereka benar-benar diperlukan. Masa akan memberitahu sama ada peraturan DoL akan berkesan untuk membendung jualan produk yang tidak perlu. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Beberapa Anu Anu Menghilangkan Pengecualian Peraturan Fidusia. )