Dua jurang terbesar dalam pelan kewangan anda mungkin kekurangan perlindungan daripada inflasi dan risiko mengatasi aset anda. Keselamatan yang dikenali sebagai anuiti yang dilindungi oleh harimau (IPAs) (juga dikenali sebagai anuitas sebenar atau anuiti diindeksan inflasi) dapat menyelesaikan masalah ini dengan mudah.

Walaupun IPAs biasa di negara lain, terutamanya di U. K., mereka biasa kurang dikenali di Amerika Syarikat, tetapi itu berubah. Dalam artikel ini, kami akan menerangkan apa anuiti ini dan menunjukkan kepada anda mengapa mereka masuk akal. Kami juga akan membincangkan mengapa IPA tidak lebih popular di U

Bagaimana Kegiatan Anuiti yang Dilindungi oleh Inflasi IPA adalah sama dengan anuitas langsung yang tetap, tetapi pembayarannya diindeks ke kadar inflasi. Walau bagaimanapun, seringkali terdapat topi, dan pelabur tidak menerima bayaran melebihi peratusan ini. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai jenis anuitas yang berbeza, lihat Gambaran Keseluruhan Anuitas .)

Kenapa IPA Mereka Suka Sempurna Malangnya, Keselamatan Sosial tidak memenuhi kebanyakan keperluan persaraan rakyat Amerika. Pembayaran rendah dan masa depan yang tidak menentu menjadikannya lebih daripada kenderaan tambahan untuk persaraan. Ironinya, Keselamatan Sosial adalah IPA yang paling dikenali.

Memandangkan peralihan daripada pelan manfaat tertentu kepada pelan sumbangan yang ditetapkan terus, tanggungjawab untuk membiayai persaraan seseorang bergerak dari majikan kepada pekerja. Malangnya, dengan perubahan ini datang semua jenis risiko kewangan kepada pekerja - terutamanya risiko inflasi dan panjang umur. (Untuk lebih mendalam, lihat The Demise of the Plan-Benefit Plan .)

Dalam artikel Bank Dunia mereka "Pasar Anuiti dalam Perspektif Perbandingan: Adakah Pengguna Mendapatkan Wang Mereka Worth? (November 2000), penulis Estelle James dan Dimitri Vittas mendakwa bahawa individu cenderung untuk memandang rendah harapan hidup mereka.

Dengan kata lain, mereka cenderung melihat pensiunan hari ini sebagai wakil jangka panjang yang mereka harapkan. Walau bagaimanapun, kemajuan dalam penjagaan kesihatan telah meningkat secara dramatik dan akan terus meningkatkan harapan hidup.

Inflasi juga merupakan pembunuh senyap mengancam portfolio persaraan anda. Selalunya, pelabur memberi tumpuan kepada pulangan nominal daripada pulangan sebenar. Sebenarnya, pulangan sebenar adalah semua yang penting untuk portfolio pelaburan anda. (Ketahui tentang bagaimana untuk mengurangkan kesan inflasi pada portfolio anda Mengatasi Kesan Inflasi .)

Kenapa Mereka Tidak Lebih Popular
Memandangkan betapa mudahnya IPAs dan bagaimana mereka sesuai dengan Keperluan pelabur yang menghampiri persaraan, anda fikir kenderaan pelaburan ini akan menjadi popular di kalangan pesara sebagai kondominium di Florida. Tetapi, seperti yang telah disebutkan sebelumnya, ini tidak berlaku.Harga relatif lemah dan bayaran awal yang rendah telah menyebabkan cabaran untuk IPA.

Permintaan yang lebih rendah diterjemahkan kepada harga relatif lemah berbanding dengan anuiti langsung yang tetap. Di samping itu, pasangan secara semula jadi mengimbangi beberapa risiko panjang mereka dengan menyatukan aset mereka bersama-sama dan mengelakkan kekangan kecairan dengan mengelakkan anuitas. Kekangan kecairan menjadi isu apabila perbelanjaan seperti bil perubatan besar tiba-tiba muncul - satu peristiwa yang terdapat pada setiap pemikiran. Semuanya menambah sehingga menurunkan tahap jualan untuk IPA, memaksa vendor untuk menuntut margin yang lebih tinggi. Margin yang lebih tinggi ini kemudiannya disalurkan kepada pengguna dalam bentuk harga yang lebih tinggi.

Selain itu, IPAs menyediakan bayaran awal yang lebih rendah kepada pelabur berbanding dengan jenis anuitas lain. Ini kerana wang yang dilaburkan akan meningkatkan nilai dengan inflasi dan kompaun sekurang-kurangnya setiap tahun dengan inflasi, bayaran awal akan jauh lebih rendah daripada pembayaran terkini - mungkin sebanyak 20-30% kurang daripada anuiti langsung yang tetap. Ini adalah perbezaan yang banyak orang mengalami kesulitan. Alternatif untuk melabur dalam IPA adalah membeli anuiti yang secara beransur-ansur meningkat dalam pembayaran antara 1-5%. (Ketahui lebih lanjut tentang annuite segera di Anuiti Segera: Pendapatan Terjamin Pada Harga A )

Satu lagi masalah adalah kekurangan sekuriti terlindung inflasi (IPS) di luar sana. Syarikat insurans memerlukan sekuriti ini kerana mereka melabur dalamnya untuk mengimbangi risiko yang wujud dalam IPA yang mereka keluarkan. (Untuk bacaan lanjut, lihat Sekuriti Dilindungi Inflasi - Pautan Hilang .)

IPS telah wujud di U. S. hanya sejak tahun 1997, dan mereka pada asalnya tidak popular dengan komuniti pelaburan. Syarikat-syarikat insurans juga memerlukan pelbagai masalah dengan kematangan yang berbeza untuk melindung nilai pendedahan inflasi mereka dengan baik, namun majoriti IPS dikeluarkan oleh kerajaan persekutuan. Ini meminimumkan risiko kredit bagi syarikat insurans, tetapi ia juga menghapuskan apa-apa jebakan sampingan tambahan yang akan diterima oleh mereka dengan melabur dalam bon bukan kerajaan. Sebagai alternatif, syarikat insurans boleh menggunakan niaga hadapan IHP di Chicago Mercantile Exchange untuk perlindungan insurans itu. (Niaga hadapan IHP adalah derivatif yang menambah atau berkurang nilai dalam korelasi yang sempurna dengan Indeks Harga Pengguna, yang merupakan ukuran inflasi, dengan itu menyediakan pengurus risiko dan syarikat insurans dengan lindung nilai terhadap inflasi.)

Perlindungan inflasi tidak datang harga bagaimanapun. Menurut James dan Vittas, harga yang harus dibayar untuk perlindungan insurans melalui IPAs berbeza dari negara ke negara bergantung pada penawaran IPS. Nilai kini bayaran anuiti dari IPAs cenderung kurang daripada nilai sekarang daripada anuiti langsung tetap.

Harga boleh bertambah baik jika kerajaan menawarkan sekuriti IPS dengan tempoh yang lebih lama dan mengekalkan inflasi yang stabil, yang bererti kurang risiko kepada penerbit IPAs. Walaupun anuiti boleh bertahan hingga 40 hingga 50 tahun, IPS dengan tempoh paling lama yang ditawarkan pada masa ini hanya 30 tahun.Ketidakupayaan untuk memadankan aset dengan liabiliti akan menambah risiko kepada kunci kira-kira syarikat insurans. Tambahan pula, ia boleh mengambil syarikat insurans sehingga 20 tahun sebelum tahu sama ada atau tidak ia telah membuat keuntungan pada anuiti.

Apa yang Akan Dicapai untuk Anuiti Perlindungan Inflasi Mereka Untuk Menjadi Lebih Popular? Pertama sekali, boomer bayi perlu memikirkan lebih banyak tentang persaraan mereka yang belum selesai. Sudah tentu, tempoh inflasi yang buruk akan memberi manfaat kepada pasaran IPA. Kerajaan U. S. juga dapat meningkatkan kedalaman dan kecairan pasaran IPS.

Kesimpulan IPA tidak lagi bersaing secara kompetitif apabila dibandingkan dengan anuitas langsung yang tetap, tetapi keupayaan mereka untuk menghapuskan inflasi dan risiko umur panjang pastinya membuat mereka kelihatan menarik.

Walaupun mereka tidak begitu popular hari ini, ia hanya merupakan masa sebelum IPAs bersedia untuk masa perdana. Syarikat insurans dan perancang kewangan akan dinasihatkan untuk memulakan persediaan untuk hari itu.