Banyak broker insurans dan ejen yang mengira anuiti diindeks tetap yang dikecualikan daripada Peruntukan Pengecualian Kontrak Terbaik (BICE) dalam rang undang-undang fidusiari baru telah menerima kejutan yang tidak masuk akal. Bahasa akhir bil yang dikeluarkan bulan ini meletakkan produk yang diindeks tetap dalam kategori yang sama seperti anuitas berubah-ubah (VAs), yang merupakan perubahan besar dari cadangan awal. Ini mungkin membawa kepada perubahan yang sama dalam pasaran anuiti diindeks tetap seperti apa yang diramalkan untuk pasaran VA dan meninggalkan industri VA tanpa pelan sandaran yang difikirkannya akan dapat dikurangkan untuk mengurangkan kesan rang undang-undang itu.

Kejutan yang Tidak Menyenangkan

Sheryl Moore, presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Moore Market Intelligence, berkata: "Anuiti yang terindeks adalah pelan pembawa anu berubah-ubah anu mana-mana B. Sekarang, mereka perlu membuat Rancangan "Sebelum Jabatan Tenaga Kerja (DOL) mengeluarkan peraturan baru dalam bentuk akhir, kontrak anuiti diindeks dan berubah-ubah dikecualikan di bawah statut yang dikenali sebagai Pengecualian Transaksi Dilarang (PTE) 84-24. Ini membenarkan jualan produk yang diindeks dan berubah kepada pelanggan pelan persaraan di bawah aturan komisen. Tetapi pengecualian ini kini menjadi sejarah bagi produk-produk ini dan kedua-duanya harus dijual di bawah peruntukan Pengecualian Kontrak Berkesan Terbaik yang dibentangkan dalam bil baru. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Pendapatan Pendapatan Anuiti Indeks Pendapatan Tetap .)

Banyak pengkritik berasa sangat kuat bahawa pengecualian ini akan menimbulkan liabiliti yang tidak wajar bagi broker dan ejen yang menjualnya dan membawa kepada tindakan undang-undang remeh mengenai sama ada mereka bertindak dalam kepentingan terbaik tanpa syarat klien. Chris Joline, salah seorang pengetua di PwC, menyatakan: "Peraturan terakhir telah menjadikannya anu sangat terindikasi anuiti terindeks sekarang berada di bawah BICE dan saya tahu banyak pembawa anuiti mengira bahawa menjadi 84-24, perniagaan-sebagai -makanan. Yang kami anggap pada awalnya adalah banyak pembawa VA akan masuk anuiti diindeks tetap kerana akan lebih mudah untuk mengendalikan mereka, dan mereka mempunyai banyak ciri yang sama. Sekarang, kita tidak dapat melihatnya sebagai mungkin. "

Tidak perlu dikatakan, giliran peristiwa ini telah menjadi tamparan kepada para pembawa insurans yang pakar dalam pasaran anuiti diindeks. Tetapi tidak semua orang terkejut dengan keputusan akhir undang-undang itu. Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Institut Persaraan Yang Diinsuranskan mengatakan bahawa perbualan yang dilakukan oleh organisasi perdagangan dengan pegawai DOL memberi mereka petunjuk jelas bahawa hanya produk anuiti yang relatif mudah seperti anuiti tetap dan segera akan mengekalkan pengecualian mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apakah Cadangan Fidusiari untuk Anuiti .)

Consolation?

Tetapi pengeluar anuiti mempunyai satu kesenangan, dalam produk anuiti tetap yang lurus mengekalkan pengecualian ini.Walaupun industri telah menjangkakan produk yang diindeks akan digabungkan dengan produk tetap dan bukannya pemboleh ubahnya, mereka masih mempunyai satu jalan utama yang tidak disentuh. Bahasa akhir dalam rang undang-undang menyatakan bahawa ia membuat pilihan ini kerana anuitas diindeks "sering agak rumit dan tertakluk kepada konflik kepentingan yang signifikan di tempat jualan [dan] harus dijual di bawah syarat-syarat yang lebih ketat dari Pengecualian Kontrak Yang Terbaik. "

Beban lain mungkin adalah bahawa peruntukan BICE mungkin tidak begitu membebankan seperti yang pada awalnya diramalkan, kerana perjanjian BICE tidak perlu ditandatangani sehingga titik jualan di bawah peruntukan terakhir rang undang-undang itu. Jumlah pendedahan juga telah dikurangkan daripada apa yang mereka ada di bawah rang undang-undang yang dicadangkan, dan pengecualian itu juga telah dijelaskan supaya tidak ada kelalaian terhadap penyampaian dan penjualan produk proprietari. Sama pentingnya ialah hakikat bahawa jangka masa untuk melaksanakan perubahan ini telah diregangkan hingga satu tahun. Ini semua bermakna bahawa jualan kontrak berubah-ubah mungkin tidak akan menjatuhkan seperti yang dijangkakan.

Laura Bazer, naib presiden dan pegawai kredit kanan di agensi penarafan Moody, menyatakan: "Saya akan mengatakan jualan anuiti berubah-ubah akan menjadi terpengaruh, tapi mungkin tidak sebanyak yang difikirkan orang. Tetapi kita perlu lihat, dan ia bergantung kepada spesifikasi syarikat yang menjual produk tersebut. "Satu perubahan yang mungkin datang dari rang undang-undang adalah pergerakan ke arah kontrak anuiti berasaskan fee sebagai ganti kepada mereka yang membayar komisen. Jenis kontrak ini akan dikecualikan daripada keperluan BICE dan mungkin merupakan alternatif yang sesuai untuk penasihat pelan persaraan yang ingin mematuhi dan masih menerima pampasan yang mencukupi untuk perkhidmatan mereka. Garis Bawah

Rang undang-undang fidusiari baru yang dikeluarkan minggu ini akan memberi kesan besar ke atas industri perancangan persaraan walaupun jualan produk anuiti berubah dan terindeks tidak akan terjejas. Persyaratan BICE dan peruntukan lain dalam rang undang-undang ini mungkin akan membawa kepada perubahan besar dalam bagaimana produk anuitas dipasarkan, dijual dan diuruskan oleh penasihat semua jalur. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Nasihat FA: Menjelaskan Anuitas kepada Pelanggan

.)