a:

Menukar kadar faedah perdagangan di pasaran over-the-counter (OTC). Swap kadar pertukaran perdagangan untuk nilai lebih daripada apa-apa instrumen derivatif OTC yang lain, menurut Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa (BIS). Institusi kewangan sering bertukar-tukar antara satu sama lain dalam pasaran antara bank. Ia juga mungkin mendapat pendedahan kepada pasaran swap kadar faedah melalui indeks swap.

Bagaimana Dagangan Pertukaran Kadar Faedah Dibuat

Pelabur institusi, bendahari korporat dan penerbit hutang lain bergantung pada swap kadar faedah sebagai alat pengurusan risiko. Para pelabur lain menggunakannya untuk mengunci kadar yang baik dari instrumen kadar terapung.

Dalam bentuk vanila, swap kadar faedah melibatkan perdagangan pembayaran faedah daripada sekuriti hutang berasingan. Satu pihak mempunyai instrumen hutang tetap yang membayar pada, katakan, 5%. Tanggungjawab pembayaran faedah ini kemudian ditukarkan untuk pembayaran kadar terapung (biasanya berdasarkan LIBOR sekarang) dengan kadar yang sama. Pihak yang memilih untuk menerima kadar tetap adalah penerima, dan pihak yang menerima kadar apungan adalah pembayar.

Memainkan peranan pembuat pasaran adalah penerbit hutang berkualiti tinggi (AA atau up), yang menawarkan aliran tunai kadar tetap dan / atau terapung kepada pelanggan. Rakan niaga lain biasanya merupakan pelaburan atau bank perdagangan. Setelah swap dilaksanakan, seorang broker susah payah biasanya menerima bayaran perantara. Broker interdeal mempelbagaikan risiko di kalangan pihak yang boleh dipercayai.

Seperti banyak derivatif OTC, swap kadar faedah datang dalam pelbagai jenis dan struktur yang sangat besar. Apabila pertukaran swap berkembang, semakin banyak pasaran telah cenderung ke arah menangkap turun naik dalam pertukaran mata wang. Ini sering dilakukan dengan melampirkan mata wang yang berasingan untuk setiap kaki pertukaran.