Kelemahan baru-baru ini di pasaran saham mungkin mempunyai beberapa pelabur dan penasihat kewangan memikirkan cara untuk melabur lebih banyak defensif. Membawa dana pasaran pada asasnya keuntungan apabila pasaran saham jatuh. Sudah tentu sesiapa yang melabur dalam jenis dana selama enam tahun yang lalu sejak pasaran rendah tahun 2009 tidak berjalan dengan baik kecuali waktu mereka ketika dipasaran pasar baik. Memegang jenis dana dan dana dagangan bursa (ETF) dari masa ke masa boleh menjadi seretan pada portfolio.

ETF songsang

Indeks songsang ETF adalah sejenis dana pasaran beruang biasa. Contohnya, ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 24-0 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) direka untuk menyampaikan prestasi songsang indeks S & P 500 setiap hari, tetapi akan lebih buruk jika dipegang dari masa ke masa disebabkan oleh kesan pengkompaunan. ProShares UltraShort S & P 500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 01-0. 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana indeks songsang dimanfaatkan, yang dalam kes ini cuba dihantar pulangan terbalik indeks setiap hari. ETF ini mahal dengan kedua-duanya mempunyai nisbah perbelanjaan 0. 89%. Ini berbanding dengan SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 93 + 0 .18% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) yang menjejaki indeks nisbah perbelanjaan 0,09%, (Untuk lebih banyak, lihat: ETFs Inverse Top untuk 2015 .)

Dana Pasaran Beruang Aktif

Terdapat beberapa dana pasaran beruang yang aktif yang akan cuba menghasilkan wang dalam pasaran beruang dan mendapat dari kedudukan pendek terpilih di semua pasaran. Keterlaluan pasaran musim panas lalu memberi kesan kepada prestasi dana ini. Dana pasaran beruang purata di Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87) 31 + 0 24% Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6 ) mendedahkan keuntungan sebanyak 8. 76% berlegar satu bulan pada 31 Ogos, 2015. Sepanjang tempoh tiga bulan dana purata diperolehi 9. 26%. Walau bagaimanapun, sepanjang tempoh tiga dan lima tahun, purata dana pasaran beruang hilang 20. 36% dan 23% masing-masing, secara purata setiap tahun.

Adakah Dana-dana ini Membuat Sense?

Indeks songsang ETF mendapat populariti semasa krisis kewangan dan laluan pasaran pada tahun 2008-09. Mereka adalah alat yang berguna apabila digunakan dengan betul dan yang berlaku pada hari ini. Di tangan penasihat kewangan berpengalaman dan berpengetahuan produk ini dapat meningkatkan keupayaan mereka untuk melindung nilai risiko. Sudah tentu mereka adalah alat yang berdaya maju untuk pedagang profesional. (Untuk lebih lanjut, lihat: Top 5 Sebab untuk Memastikan ETF Leveraged ke Kelebihan .)

Sekiranya pelabur individu menggunakannya? Saya akan berkata tidak, tetapi tentu saja ia akan berbeza mengikut kes demi kes. Sekurang-kurangnya pelabur harus memahami risiko ETF songsang dan indeks songsang yang lebih penting yang cuba menghasilkan prestasi yang dua atau tiga kali ganda songsang indeks yang mendasari.Sekiranya anda berlaku pada masa yang tepat, anda boleh melakukannya dengan baik, jika tidak, kerugian anda dapat dilancarkan dengan cepat. Profesional sering kali mendapat masa pasar yang salah, tidak ada alasan untuk berfikir bahawa kebanyakan individu melakukannya pelabur anda akan lebih baik.

Alternatif untuk Dana Pasaran Bear

Alternatif utama untuk dana pasaran beruang atau ETF songsang ialah kepelbagaian dan kawalan risiko dalam merekabentuk portfolio. Hubungan korelasi rendah ke ekuiti adalah mekanisme pertahanan yang hebat untuk mengimbangi kesan penurunan harga saham. Contohnya bon mempunyai korelasi -0. 28 kepada stok topi besar domestik yang bermaksud kedua-dua kelas aset bergerak dalam arah yang sedikit songsang dan pergerakan mempunyai hubungan yang rendah antara satu sama lain. Hubungan antara 1 akan bermakna hubungan kunci yang sempurna. Saham maju asing dan amanah pelaburan hartanah (REIT) mempunyai korelasi positif yang lebih tinggi kepada stok topi yang besar dan menyediakan beberapa, tetapi kurang kepelbagaian. Di samping itu, ambil perhatian bahawa ketidakseimbangan pegangan kelas aset atau individu atau penyelewengan piawai berbanding pegangan portfolio lain. (Untuk lebih lanjut, lihat: Lihat yang lebih dekat di Dana Pasaran Bear .)

Tunai

Tunai adalah lindung nilai yang hebat terhadap ketidaktentuan pasaran. Tunai tidak banyak membayar, terutamanya dalam persekitaran kadar faedah yang rendah ini, tetapi ia tidak kehilangan wang sama ada. Mengandungi sebahagian portfolio anda kepada tunai boleh melembapkan ketidaktentuan dan mengurangkan kerugian dalam pasaran menurun. Nota di sini bahawa dengan peraturan baru untuk dana pasaran wang akan datang pada tahun 2016 pelabur dan penasihat kewangan perlu menentukan sama ada perubahan diperlukan dalam dana wang yang mereka gunakan.

Bon

Walaupun bon dan terutamanya dana bon mungkin bukan pilihan popular dengan prospek Federal Reserve yang menaikkan kadar faedah, korelasi rendah mereka kepada ekuiti masih membuat bon pilihan untuk dipertimbangkan. Bon individu boleh dibebani dan jika dipegang kepada turun naik interim matang dalam harga kerana sebarang pergerakan kadar faedah tidak relevan. Dana bon dan ETF datang dalam pelbagai gaya pelaburan termasuk jangka pendek. Walaupun dana ini mungkin mengorbankan sesuatu sebagai balasan, tempoh yang agak rendah akan mengekalkan nilai mereka dari turun naik sebanyak dana jangka panjang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kebaikan & Kekurangan Dana Bon vs ETF Bon .)

Dana Alternatif

Terdapat banyak dana bersama dan ETF yang melabur dalam gaya alternatif dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Dalam beberapa kes, mereka cuba menjadi dana lindung nilai bagi rakyat jelata. Lain-lain, walaupun, adalah agak sah dan telah wujud selama beberapa tahun dan menawarkan pulangan positif di kebanyakan pasaran dan juga membantu mengurangkan volatiliti portfolio. Dana neutral pasaran menggunakan strategi termasuk strategi kuantitatif jangka pendek dan pendek untuk mencapai pulangan positif, beta rendah dan turun naik yang rendah.

Dana seperti Merger Investor (MERFX) dan TFS Market Neutral (TFSMX) mempunyai rekod jangka panjang dalam menguruskan strategi alternatif. Kelemahannya ialah perlindungan ini boleh menjadi agak mahal.Dana Penggabungan mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1. 23% dan nisbah perbelanjaan TFS Market Neutral adalah 2% besar. Jenis urus niaga yang dibuat oleh dana ini cenderung untuk menaikkan perbelanjaan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dana Hedge Mojo untuk Portfolio Sinking .)

Peruntukan Aset

Peruntukan aset yang betul boleh menjadi strategi pertahanan dan serangan yang terbaik bagi pelabur. Penasihat kewangan boleh membantu pelanggan mereka memperuntukkan pelaburan mereka dalam fesyen yang menyediakan perlindungan tahap bawah yang sesuai digabungkan dengan tahap pertumbuhan yang diperlukan. Para pelanggan yang bersara mungkin mempertimbangkan pendekatan baldi dengan bahagian portfolio yang diperuntukkan kepada wang tunai untuk membiayai keperluan untuk beberapa tahun akan datang tanpa perlu menjual ke pasaran beruang, peruntukan sederhana untuk sedikit pertumbuhan tetapi beberapa kestabilan dan pertumbuhan peruntukan untuk keperluan jangka panjang.

Line Bottom

Dana pasaran beruang dan produk indeks songsang boleh digunakan, terutamanya untuk pelabur institusi dan peniaga profesional. Pelabur individu mungkin lebih baik berkhidmat dengan bekerja untuk memperuntukkan portfolio mereka, sama ada sendiri atau bersempena dengan penasihat kewangan, dalam fesyen yang mencapai risiko / kembali tradeoff yang tepat untuk keadaan mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Melabur dalam Dana Bersama Alternatif dan ETF .)