Dalam melabur, pengetahuan adalah kuasa. Untuk menguraikan nasihat pelaburan Ben Graham, anda harus berusaha untuk mengetahui apa yang anda lakukan dan mengapa. Jika anda tidak memahami permainan, jangan mainkannya. Jauhi sehingga anda lakukan.

Jika anda sedang mempertimbangkan untuk membina portfolio untuk pendapatan, artikel ini akan membantu membimbing anda ke arah kejayaan, yang bermaksud mendapatkan pendapatan portfolio yang menyediakan keperluan kewangan anda lama selepas anda berhenti bekerja. Kami tidak mencadangkan pelan cepat kaya. Malah, kami mengatakan bahawa pelaburan terbaik datang dengan kesabaran dan akal sehat.

The Scourge of Inflation Inflasi dan risiko pasaran adalah dua risiko utama yang harus ditimbang antara satu sama lain dalam pelaburan. Para pelabur sentiasa menundukkan diri kepada kedua-duanya, dalam jumlah yang berbeza-beza bergantung kepada campuran portfolio mereka. Ini adalah di tengah-tengah dilema yang dihadapi oleh pelabur pendapatan: mencari pendapatan tanpa risiko berlebihan.

Pada 5%, portfolio bon $ 1 juta akan menyediakan pelabur dengan aliran pendapatan tahunan $ 50,000 dan akan melindungi pelabur dari risiko pasaran. Walau bagaimanapun, dalam tempoh 12 tahun, pelabur hanya mempunyai kira-kira $ 35,000 kuasa beli dalam dolar hari ini dengan mengandaikan, kadar inflasi 3%. Tambah dalam kadar cukai 30% dan bahawa $ 50, 000 pendapatan larasan sebelum cukai dan pra-inflasi berubah menjadi kurang dari $ 25,000.

Adakah itu cukup untuk anda hidup? Selamat datang ke serangan inflasi.

Mengapa Dividen? Portfolio ekuiti mempunyai set sendiri risiko: dividen yang tidak dijamin dan risiko ekonomi. Katakan bahawa bukannya melabur dalam portfolio bon, seperti dalam contoh terdahulu, anda melabur dalam ekuiti membayar dividen yang sihat dengan hasil 4%. Ekuiti ini perlu menaikkan pembayaran dividen mereka sekurang-kurangnya 3% setahun, yang akan menampung kadar inflasi, dan kemungkinan akan tumbuh 5% setiap tahun melalui 12 tahun yang sama. Jika yang terakhir berlaku, aliran pendapatan $ 50,000 akan meningkat kepada hampir $ 90, 000 setiap tahun. Dalam dolar hari ini yang sama $ 90,000 akan bernilai sekitar $ 62, 000, pada kadar inflasi 3% yang sama. Selepas 15% cukai dividen, (juga tidak dijamin pada masa akan datang) $ 62, 000 akan bernilai kira-kira $ 53, 000 dalam dolar hari ini. Itu lebih dari dua kali lipat pulangan yang disediakan oleh portfolio deposit dan bon sijil faedah kami.

Satu portfolio yang menggabungkan kedua-dua kaedah ini mempunyai keupayaan untuk menahan inflasi dan keupayaan untuk menahan turun naik pasaran. Kaedah yang diuji masa untuk meletakkan separuh portfolio anda menjadi saham dan separuh menjadi bon mempunyai merit, dan harus dipertimbangkan. Sebagai seorang pelabur semakin tua, hala tuju masa beliau semakin singkat dan keperluan untuk mengalahkan inflasi berkurang. Dalam kes ini, penebusan bon yang lebih berat boleh diterima, tetapi bagi pelabur muda dengan 30 atau 40 tahun sebelum bersara, risiko inflasi mesti dihadapkan atau ia akan memakan kuasa pendapatan.

Portfolio pendapatan yang besar, atau mana-mana portfolio untuk perkara itu, memerlukan masa untuk membina. Oleh itu, melainkan jika anda menemui saham di bahagian bawah pasaran beruang, mungkin hanya segelintir saham pendapatan yang layak untuk dibeli pada bila-bila masa. Sekiranya ia mengambil masa lima tahun membeli-belah untuk mencari pemenang, itulah OK. Jadi apa yang lebih baik daripada memiliki persaraan anda dibayar dengan dividen dari cip biru dengan hasil dividen yang besar? Memiliki 10 syarikat tersebut atau, lebih baik lagi, memiliki 30 syarikat cip biru dengan hasil dividen yang tinggi!

Cogan: Keselamatan Pertama Ingat bagaimana ibu anda memberitahu anda untuk melihat kedua-dua cara sebelum melintasi jalan? Prinsip yang sama berlaku di sini: masa yang paling mudah untuk mengelakkan risiko melabur adalah sebelum anda memulakan.

Sebelum anda mula membeli ke pelaburan, tetapkan kriteria anda. Seterusnya, buat kerja rumah anda di syarikat berpotensi dan tunggu sehingga harganya betul. Sekiranya keraguan, tunggu lagi. Lebih banyak masalah telah dielakkan di dunia ini dengan mengatakan "tidak" daripada dengan menyelam masuk ke dalam. Tunggu sehingga anda mencari cip biru yang bagus dengan lembaran imbangan peluru yang menghasilkan 4 hingga 5% (atau lebih). Tidak semua risiko boleh dielakkan, tetapi anda pasti boleh mengelakkan yang tidak perlu jika anda memilih pelaburan anda dengan berhati-hati.

Juga, berhati-hatilah dengan perangkap hasil. Seperti perangkap nilai, perangkap hasil yang tinggi kelihatan baik pada mulanya. Biasanya, anda melihat syarikat-syarikat dengan hasil semasa yang tinggi, tetapi sedikit dalam cara kesihatan asas. Walaupun syarikat-syarikat ini boleh menggoda pelabur, mereka tidak memberikan kestabilan pendapatan yang harus dicari. Hasil arus 10% mungkin kelihatan baik sekarang, tetapi ia boleh meninggalkan anda dalam bahaya besar potongan dividen.

Menyediakan Portfolio Anda Berikut ialah enam langkah untuk membimbing anda dalam menyediakan portofolio anda:

Mempelbagaikan Antara Minimum 25 hingga 30 Stok Baik Ingat, anda melabur untuk keperluan pendapatan masa depan anda - tidak cuba untuk menukar wang anda menjadi nasib King Solomon; Oleh itu, biarkan perkara portfolio ultra-fokus kepada orang-orang yang makan dan bernafas stok mereka. Menerima dividen harus menjadi tumpuan utama - bukan sekadar pertumbuhan. Anda tidak perlu mengambil risiko syarikat, jadi jangan.

Mempelbagaikan Antara Lima hingga Tujuh Industri Memiliki 10 syarikat minyak kelihatan bagus - kecuali minyak jatuh ke $ 10 setong. Kestabilan dan pertumbuhan dividen adalah keutamaan utama, jadi anda ingin mengelakkan potongan dividen. Jika dividen anda dipotong, pastikan ia bukan masalah seluruh industri yang mencecah semua pegangan anda sekaligus.

Memilih Kestabilan Kewangan Melalui Pertumbuhan Memiliki kedua-duanya adalah yang terbaik, tetapi jika ragu-ragu, dengan lebih banyak kewangan ada lebih baik daripada mempunyai lebih banyak portfolio dalam portfolio anda. Ini boleh diukur oleh penarafan kredit syarikat. Selain itu, Penyiasatan Pelaburan Nilai Talian meletakkan semua stoknya dari A ++ ke D. Memfokuskan pada 'As' untuk risiko paling sedikit.

Cari Syarikat dengan Nisbah Pembayaran Minimum (Dividen sebagai Peratusan Pendapatan) Nisbah pembayaran sebanyak 60% atau kurang adalah yang terbaik untuk membenarkan bilik goyang sekiranya masalah syarikat yang tidak diduga.

Cari Syarikat dengan Sejarah Panjang Meningkatkan Dividen Hasil dividen Bank of America hanya 4.2% pada awal tahun 1995 apabila ia membayar $ 0. 47 setiap saham. Walau bagaimanapun, berdasarkan pembelian dibuat tahun itu pada $ 11. 20 per saham dan dividen 2006 sebanyak $ 2. 12, hasil yang diperoleh oleh pelabur untuk tahun itu berdasarkan harga pembelian semula stok ialah 18. 9% pada tahun 2006! Itulah bagaimana ia sepatutnya berfungsi.

Tempat yang baik untuk mencari calon portfolio yang telah meningkatkan dividen mereka setiap tahun adalah "Dividend Aristocrats" (25 tahun) dan "Dividend Achievers" (10 tahun) dari Mergent. Kajian Line Value Line juga berguna dalam mengenal pasti potensi saham dividen. Syarikat-syarikat yang telah meningkatkan dividen mereka dari masa ke masa cenderung terus melakukannya pada masa akan datang, mengandaikan bahawa perniagaan terus sihat.

Menjana semula Dividen Jika anda mula melabur untuk pendapatan dengan baik terlebih dahulu apabila anda memerlukan wang, melaburkan semula dividen. Tindakan ini boleh menambahkan jumlah pertumbuhan yang mengejutkan ke portfolio anda dengan usaha yang minimum.

Bottom Line Walaupun tidak sempurna, pendekatan dividen memberikan kita peluang yang lebih besar untuk mengalahkan inflasi, dari masa ke masa, berbanding portfolio bon sahaja. Sekiranya anda mempunyai keduanya, itu adalah yang terbaik. Pelabur yang menjangka pulangan 5% selamat tanpa sebarang risiko menuntut yang mustahil. Ia sama seperti cuba mencari polisi insurans yang melindungi anda tidak kira apa yang berlaku - ia tidak wujud. Walaupun bersembunyi di kasur tidak akan berfungsi kerana rendah, tetapi berterusan, inflasi. Pelabur perlu mengambil risiko sama ada mereka suka atau tidak, kerana risiko inflasi sudah ada di sini, dan pertumbuhan adalah satu-satunya cara untuk mengalahkannya.