Semua orang mempunyai sikap berat sebelah. Kami membuat pertimbangan mengenai orang, peluang, dasar Washington dan, tentu saja, pasaran. Apabila kita menganalisa dunia kita tanpa mengetahui tentang kecenderungan ini, kita membuat pemerhatian kita melalui beberapa penapis yang dihasilkan oleh pengalaman kita, dan saya bukan hanya bercakap tentang pemetik saham.

Saya bercakap tentang penapis yang kami buat keputusan kami melalui kadangkala membuat mereka berat sebelah.

Tidak mustahil untuk menjadi tidak berat sebelah dalam membuat keputusan kami. Bagaimanapun, kita boleh mengurangkan berat sebelah itu dengan mengenal pasti dan mewujudkan peraturan perdagangan dan pelaburan - tetapi hanya jika kita tahu apa yang perlu dicari. Nasib baik, pelaburan bias jatuh ke dalam dua kategori: kognitif dan emosi.

Bias Kognitif
Pikirkan tentang kecenderungan kognitif sebagai peraturan yang mungkin atau mungkin tidak benar. Kita semua melihat filem di mana pencuri memakai pakaian seragam polis untuk melalui pos pemeriksaan keselamatan. Pegawai polis sebenar menganggap bahawa kerana orang itu memakai pakaian seragam seperti mereka, dia mestilah seorang pegawai polis yang sebenar. Itulah contoh kecenderungan kognitif.

Apa yang ada kaitan dengan pihak polis? Anda membuat andaian jenis yang sama yang tidak semestinya benar. Berikut adalah beberapa contoh:

• Pengesahan Bias: Pernahkah anda perasan bahawa anda meletakkan lebih banyak berat ke dalam pendapat orang-orang yang bersetuju dengan anda? Pelabur juga melakukan perkara ini. Berapa kerap anda menganalisis stok dan laporan yang kemudiannya diteliti yang menyokong tesis anda dan bukannya mencari maklumat yang mungkin mencubit pada pendapat anda?
• Kejatuhan Gamblers: Mari kita anggap bahawa S & P telah ditutup kepada lima sesi perdagangan terbalik berturut-turut. Anda meletakkan perdagangan pendek pada SPDR S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. ) kerana anda percaya kemungkinan tinggi bahawa pasaran akan turun pada hari keenam. Walaupun ia mungkin berlaku, secara statistik semata-mata, peristiwa masa lalu tidak menyambung kepada peristiwa masa depan. Mungkin terdapat alasan lain mengapa hari keenam akan menghasilkan pasaran turun; tetapi dengan sendirinya, hakikat bahawa pasaran naik lima hari berturut-turut adalah tidak relevan. Status-Quo Bias : Manusia adalah makhluk-makhluk kebiasaan. Rintangan untuk mengubah tumpahan kepada portfolio pelaburan melalui perbuatan berulang kali kembali ke stok yang sama dan ETF bukannya menyelidik idea-idea baru. Walaupun melabur dalam syarikat yang anda fahami adalah strategi pelaburan yang baik, mempunyai senarai pendek produk pergi-ke mungkin membatasi potensi keuntungan anda.
• Bias negatif: Pasaran lembu hidup dan baik, namun ramai pelabur telah terlepas perhimpunan kerana takut ia akan mengubah arah. Bias negativiti menyebabkan pelabur menaruh lebih banyak berita buruk daripada yang baik.Sesetengah mungkin memanggil pengurusan risiko ini, tetapi bias ini boleh menyebabkan kesan risiko memegang lebih banyak berat daripada kemungkinan ganjaran.
• Kesan Bandwagon: Warren Buffett menjadi salah satu pelabur paling berjaya di dunia dengan menentang kesan kereta api. Nasihatnya yang terkenal untuk menjadi tamak apabila orang lain takut dan takut apabila orang lain tamak adalah penolakan kecenderungan ini. Kembali kepada kecenderungan pengesahan, pelabur berasa lebih baik apabila mereka melabur bersama orang ramai. Tetapi seperti Buffett telah terbukti, mentaliti yang bertentangan, selepas penyelidikan yang lengkap, mungkin membuktikan lebih menguntungkan.
• Bias Emosional

Anda mungkin perhatikan beberapa pertindihan antara kecenderungan kognitif dan emosi, tetapi fikirkan ini: Salah satu sebab yang disebutkan oleh pengamat pasaran untuk tidak percaya bahawa pasaran lembu semasa adalah mampan masa lalu. "Saya membeli rumah pada 2007 dan dibakar. Kenapa sekarang berbeza? "Itulah contoh kecenderungan emosi. Ringkasnya, ia mengambil tindakan berdasarkan perasaan dan bukan fakta. Berikut adalah beberapa contoh:

Bias Kerugian-Kerugian:
Adakah anda mempunyai stok dalam portfolio anda yang turun begitu banyak sehingga anda tidak boleh perut pemikiran menjual? Pada hakikatnya, jika anda menjual saham itu, wang yang ditinggalkan itu boleh dilaburkan semula ke stok yang lebih tinggi. Tetapi kerana anda tidak mahu mengakui bahawa kerugian telah hilang dari skrin komputer untuk wang sebenar, anda terus dengan harapan bahawa anda akan, suatu hari, membuatnya kembali ke malah.

• Bias yang terlalu banyak konflik: "Saya mempunyai kelebihan yang anda (dan yang lain) tidak. "Orang yang mempunyai kecenderungan terlalu yakin percaya bahawa kemahirannya sebagai seorang pelabur lebih baik daripada kemahiran orang lain. Ambil, sebagai contoh, orang yang bekerja di industri farmaseutikal. Dia boleh percaya mempunyai keupayaan untuk berdagang dalam sektor itu pada tahap yang lebih tinggi daripada pedagang lain. Pasaran telah membuat orang bodoh daripada pedagang yang paling dihormati. Ia boleh melakukan perkara yang sama kepada anda.
• Bias Endowment : Sama seperti kecenderungan menghindari kerugian, ini adalah idea bahawa apa yang kita miliki adalah lebih berharga dari apa yang kita tidak lakukan. Ingat bahawa kehilangan saham? Lain-lain di sektornya mungkin menunjukkan lebih banyak tanda-tanda kesihatan, tetapi pelabur tidak akan menjual kerana dia masih percaya, seperti dahulu, ia adalah yang terbaik dalam sektornya.
• Ambil Tindakan Tidak ada cara untuk menghapuskan berat sebelah. Ia adalah siapa kita, dan sikap berat sebelah itu tidak selalu liabiliti. Dalam melabur, mengambil langkah-langkah untuk meminimumkan kecenderungan itu adalah bagaimana pihak memperoleh wang. Beberapa contoh mungkin termasuk:

Gunakan hamparan untuk mengira risiko / ganjaran setiap perdagangan atau pelaburan. Tetapkan ambang anda dan jangan sesekali dari peraturan. Jika saham jatuh lebih daripada 7 peratus (atau peratusan yang anda pilih), anda akan segera menjual.
Apabila anda meletakkan perdagangan, tetapkan sasaran terbalik. Sebaik sahaja mencapai sasaran, jual kedudukannya.

Bottom Line

Satu-satunya cara untuk meminimumkan kecenderungan adalah untuk menetapkan peraturan dagangan objektif dan tidak pernah menyimpang. Mengatasi emosi anda adalah tugas yang sukar dan memerlukan masa untuk berkembang. Walau bagaimanapun, pedagang profesional telah mengetahui bahawa ia satu-satunya cara untuk menghasilkan wang di pasaran.