Terdapat ketegangan aktif di kalangan pengulas Amerika budaya yang berpendapat "milenium," yang bermaksud generasi yang lahir di suatu tempat antara tahun 1980 dan 2000, bertindak sangat berbeza daripada pendahulunya, generasi X dan boomer bayi. Millennials, dikatakan, melepaskan diri dari ibu bapa dan datuk nenek mereka mengenai isu sosial, civic-mindedness dan tradisi. Dan ada beberapa bukti untuk menyokong dakwaan bahawa milenium tidak terkesan dengan, atau bahkan menolak, kebiasaan orang Amerika yang lebih tua, termasuk ketika melabur dan pengurusan wang.

Satu kajian milenium Wells Fargo 2014 mendapati bahawa ribuan tahun melaporkan tekanan yang lebih tinggi mengenai hutang dan risiko yang lebih tinggi daripada pelaburan berbanding generasi yang lebih tua. Adalah penting untuk mengingati banyak milenium memasuki tenaga kerja sebelum, semasa atau selepas sahaja Krisis Kewangan 2008; ramai lagi melihat portfolio persaraan ibu bapa mereka dihancurkan oleh turun naik.

Namun, laporan Wells Fargo juga mendapati bahawa majoriti besar milenium yang bekerja, pada 77%, sangat optimis mengenai masa depan dan percaya mereka dapat menangani sebarang masalah kewangan. Sebahagian besar daripada mereka percaya bahawa mereka terpaksa melabur "lebih cepat daripada kemudian" untuk bersara.

Keyakinan ini sepertinya tidak diterjemahkan ke dana bersama; hanya satu pertiga daripada 1, 600 milenial dalam kaji selidik yang dimiliki bersama dana dan / atau stok di luar pelan persaraan yang ditaja oleh majikan mereka, dan kebanyakan tidak tahu pelaburan yang mereka buat dalam 401 (k) s mereka.

Ini membawa persoalan yang menarik: apakah milenium percaya dana bersama tidak lagi sesuai dengan strategi pelaburan abad ke-21? Dan jika ya, adakah mereka betul dalam andaian ini? Terdapat banyak potongan bergerak untuk dianalisis, tetapi ada alasan yang baik untuk berfikir jawapannya adalah "tidak" dalam kedua-dua kes.

Peranan Dana Bersama

Dana bersama sebenarnya merupakan produk pelaburan yang sangat mudah. Daripada melabur dalam saham dan bon syarikat individu, syarikat dana bersama boleh membuat sekumpulan sekuriti individu, dan pelabur boleh membeli saham dari bundle tersebut. Ini memberi pelabur purata pendedahan yang jauh lebih besar dan lebih beraneka kepada stok dan bon daripada yang dia mampu.

Walau bagaimanapun, pemahaman "apa" tidak begitu membantu apabila menganalisis hubungan milenium dengan dana bersama; banyak milenium memahami konsep itu dan mereka yang tidak dapat dengan mudah mengetahui bagaimana kerja sama dana. Lebih penting lagi untuk mengetahui "kenapa" dan "bila", dan kemudian mengaplikasi dan melihat sama ada sebab itu masih berlaku untuk milenium.

Reksa dana benar-benar menjadi popular di Amerika Syarikat semasa "dua puluhan yang menderu" dan mereka tetap menjadi kegemaran di kalangan penabung Amerika pada tahun 2015.Ini tidaklah menghairankan kerana kelebihan buku teks klasik, buku reksa dana sangat menarik di permukaan:

* Kepelbagaian tahap berpotensi tinggi, walaupun pada jumlah pelaburan kecil;

* Mudah membandingkan dana bersama dengan satu sama lain terima kasih kepada perkhidmatan percuma dari Morningstar, U. S. Berita & Laporan Word dan Lipper;

* Cecair, terkawal dan terkenal; dengan kata lain, mereka memberikan optik yang baik;

* Menggariskan tahap pengurusan pelaburan profesional oleh syarikat dana.

Walaupun minda yang munasabah boleh tidak bersetuju dengan keberkesanan pengurusan dana bersama profesional, sukar untuk menafikan perkara-perkara lain. Dana bersama hanya tidak menakutkan seperti banyak pilihan pelaburan lain, dan terus membezakannya daripada produk yang lebih eksotik seperti pilihan atau polisi insurans hayat sejagat. Dana bersama kelihatan seolah-olah sah dan menggalakkan perspektif jangka panjang, pelbagai tentang pengumpulan kekayaan, sesuatu yang hampir semua pakar bersetuju.

Dari sudut pandangan yang lebih teknikal dan falsafah, dana bersama merupakan idea semula jadi dari orang ramai teori portfolio moden (MPT). Teori ini mendakwa bahawa pelabur membuat kesilapan apabila mereka melihat aset atau pelaburan secara individu. Sebaliknya, MPT menyatakan bahawa pelaburan harus dipilih berdasarkan bagaimana ia mungkin berubah-ubah berkaitan dengan pelaburan lain. Sebagai contoh, MPT mengatakan mungkin baik untuk menerima sekuriti berisiko tinggi jika pelabur dapat menambah pelaburan lain dengan berkesan untuk mengurangkan pendedahan risiko tanpa mengorbankan pulangan yang diharapkan.

Reksa dana, bersama dengan sepupu mereka dana yang diperdagangkan (ETF), membolehkan para pelabur menumpukan pada bagaimana sekuriti yang berbeza bermain antara satu sama lain. Idea ini adalah untuk mencari portfolio yang betul, atau kumpulan portfolio, untuk mengurangkan risiko dan menjangka pulangan yang dijangka pada tahap agregat. Sekali lagi, di permukaan, tidak ada yang melekat pada strategi ini yang menunjukkan ia tidak dapat digunakan pada abad ke-21 atau portfolio milenial.

Millennials and Investments

Millennials memegang beberapa kepercayaan menarik tentang pengurusan wang. Mereka lebih cenderung untuk mengatakan nasihat kewangan yang paling penting adalah untuk "tidak membelanjakan lebih banyak daripada yang anda peroleh" dan bukannya "mula menyimpan untuk persaraan sekarang." Mereka juga lebih cenderung untuk mempercayai diri mereka atau ahli keluarga untuk nasihat kewangan; hanya 16% daripada milenial menggunakan sebarang bentuk nasihat pelaburan berbayar.

Lebih optimis dan keyakinan diri adalah dua ciri utama generasi milenium, dan sama ada seseorang boleh menjadi berkat atau kutukan. Hampir 8 dalam 10 milenium menganggap mereka sudah bersedia untuk menangani keputusan pelaburan, namun 46% menjimatkan kurang daripada 5% daripada jumlah pendapatan mereka. Tiga puluh satu peratus berkata mereka memerlukan kurang daripada $ 1 juta untuk bersara dengan selesa; ini hampir pasti meremehkan kasar.

Fokus pada kedua-dua ciri ini, penjimatan yang tidak mencukupi dan tidak menetapkan matlamat persaraan yang cukup tinggi, dan anda boleh membuat hujah bahawa dana bersama tidak dapat menghasilkan pulangan yang mencukupi bagi pelabur milenium yang besar.Tetapi mengejar pulangan yang lebih tinggi bermakna menambah risiko, dan kebanyakan milenium dimatikan oleh idea risiko pelaburan.

Menurut data Wells Fargo, hampir 66% milenial tidak melabur dalam dana bersama di luar 401 (k) atau pelan majikan yang lain. Tetapi majoriti milenium menyertai pelan majikan mereka, dan dana bersama mudah dengan keselamatan bersara yang paling umum. Ia terlalu besar untuk menganggap ribuan tahun sengaja menghalang dana bersama untuk tidak sesuai. Memandangkan penekanan mereka terhadap pengurangan hutang dan kurangnya bimbingan profesional lain, lebih mungkin bahawa milenium tidak mempunyai sumber atau panduan yang diperlukan untuk membeli dana bersama yang lain.

Reksa dana masih merupakan produk pelaburan termurah dan paling cair yang menawarkan sebarang tahap kepelbagaian. Sekiranya milenium tidak mahu menerima risiko pasaran di atas dan tidak suka menerima nasihat pelaburan berbayar, maka dana bersama sepertinya salah satu daripada calon yang paling mungkin untuk menolak pendedahan risiko sejarah dan meningkatkan pulangan masa depan yang dijangkakan. Reksadana masih merupakan alat yang menarik bagi mana-mana pelabur yang mempunyai jangka panjang, bahkan yang dilahirkan antara tahun 1980 dan 2000.