Pada masa-masa penurunan ekonomi, banyak pelabur bertanya kepada diri sendiri, "Apa strategi yang Oracle of Omaha menggunakan untuk memelihara Berkshire Hathaway?"

Warren Buffett, sepanjang masa, jarang mengubah strategi pelaburan jangka panjangnya. Beliau menganggap pasaran sebagai peluang untuk membeli syarikat yang baik pada harga yang berpatutan. Dalam artikel ini, kita akan meliputi falsafah pelaburan Buffett dan kriteria pemilihan saham dengan penekanan khusus terhadap aplikasi mereka di pasaran turun dan ekonomi perlahan.

The Philosophy Investment Buffett Buffett mempunyai satu set anggaran yang pasti tentang apa yang merupakan "pelaburan yang baik". Beliau memberi tumpuan kepada kualiti perniagaan dan bukannya harga saham jangka pendek atau mendekati masa depan atau langkah pasaran. Dia mengambil pendekatan jangka panjang, skala besar, pendekatan pelaburan berasaskan nilai perniagaan yang menumpukan kepada asas-asas yang baik dan nilai perniagaan intrinsik, dan bukannya harga saham. (Lihat juga: Apa Gaya Pelaburan Warren Buffett?

)

Buffett mencari perniagaan dengan "kelebihan daya saing yang tahan lama." Apa yang dia maksudkan dengan ini ialah syarikat itu mempunyai kedudukan pasaran, pangsa pasar, penjenamaan atau lain-lain kelebihan jangka panjang terhadap para pesaingnya yang sama sekali mencegah akses mudah oleh pesaing atau mengawal sumber mentah yang terhad. (Lihat juga: Kambing Ekonomi Tetap Pesaing di Bay

.)

Buffett menggunakan strategi pelaburan kontrarian terpilih. Menggunakan kriteria pelaburannya untuk mengenal pasti dan memilih syarikat yang baik, dia boleh membuat pelaburan besar (berjuta-juta saham) apabila pasaran dan harga saham tertekan dan apabila pelabur lain mungkin menjual.

• Di samping itu, beliau menganggap perkara berikut sebagai benar:
• Ekonomi global adalah rumit dan tidak dapat diramalkan.
• Ekonomi dan pasaran saham tidak bergerak selaras.
• Mekanisme diskaun pasaran bergerak dengan serta-merta untuk memasukkan berita ke dalam harga saham.

Pulangan ekuiti jangka panjang tidak dapat dipadankan di tempat lain.

Aktiviti pelaburan Buffett

• Industri pelaburan Berkshire Hathaway selama bertahun-tahun telah mencantumkan:
• Insurans
• Minuman ringan
• Pesawat jet persendirian
• Coklat
• Perabot
• Keluli
• Tenaga
• Membina rumah
• Industri yang disenaraikan di atas berbeza-beza, jadi apakah kriteria umum yang digunakan untuk memisahkan pelaburan yang baik dari yang buruk?

Kriteria Pelaburan Buffett

Berkshire Hathaway bergantung kepada pasukan penyelidikan dan analisis yang luas yang menggabungkan data untuk membimbing keputusan pelaburan mereka. Walaupun semua butiran teknik khusus yang digunakan tidak diumumkan kepada umum, 10 keperluan berikut adalah kesemuanya di kalangan pelaburan Berkshire Hathaway:

Syarikat calon harus berada dalam ekonomi atau industri yang baik dan berkembang.

1. Ia mesti menikmati monopoli pengguna atau mempunyai jenama kesetiaan.
2. Ia tidak boleh terdedah kepada persaingan daripada sesiapa yang mempunyai sumber yang banyak.
3. Pendapatannya harus berada pada trend menaik dengan margin keuntungan yang baik dan konsisten.
4. Syarikat mesti menikmati nisbah hutang / ekuiti yang rendah atau nisbah pendapatan / hutang yang tinggi.
5. Ia mesti mempunyai pulangan yang tinggi dan konsisten terhadap modal yang dilaburkan.
6. Syarikat mesti mempunyai sejarah mengekalkan pendapatan untuk pertumbuhan.
7. Ia tidak boleh mempunyai kos penyelenggaraan operasi yang tinggi, perbelanjaan modal yang tinggi atau aliran tunai pelaburan.
8. Syarikat mesti menunjukkan sejarah pendapatan pelaburan semula dalam peluang perniagaan yang baik, dan pengurusannya memerlukan rekod prestasi yang baik untuk keuntungan dari pelaburan ini.
9. Syarikat mesti bebas untuk menyesuaikan harga inflasi.
10. Strategi Pelaburan Buffett

Buffett membuat pembelian tertumpu. Dalam kemerosotan, beliau membeli berjuta-juta saham perniagaan yang kukuh pada harga yang berpatutan. Buffett tidak membeli saham teknologi kerana dia tidak memahami perniagaan atau industri mereka; semasa ledakan dotcom, beliau mengelak melabur dalam syarikat teknologi kerana dia merasa mereka tidak cukup lama untuk menyediakan sejarah prestasi yang cukup untuk tujuannya. Malah, dalam pasaran beruang, walaupun Buffett mempunyai berbilion ringgit dalam bentuk tunai untuk membuat pelaburan, dalam suratnya 2009 kepada pemegang saham Berkshire Hathaway, dia menyatakan bahawa tunai yang dipegang di luar dasar akan terkikis oleh inflasi dalam pemulihan.

Buffett hanya berurusan dengan syarikat-syarikat besar kerana dia perlu membuat pelaburan besar-besaran untuk mendapatkan pulangan yang diperlukan untuk mempamerkan hasil yang sangat baik untuk saiz besar yang syarikatnya, Berkshire Hathaway, telah berkembang. (Untuk mengetahui kelemahan terhad kepada stok cip biru, baca

Kenapa Warren Buffett Mendapatkan Anda

.) Style contrarian selektif Buffett dalam pasaran beruang termasuk membuat beberapa pelaburan besar dalam saham cip biru ketika mereka harga saham sangat rendah. Dan Buffett mungkin mendapat tawaran yang lebih baik daripada pelabur purata: Keupayaannya untuk membiayai berbilion dolar dalam pelaburan infusi tunai mendapatkannya syarat dan peluang istimewa yang tidak tersedia kepada orang lain. Pelaburannya selalunya berada dalam kelas stok terjamin dengan jaminan dividennya dan waran saham masa hadapan yang tersedia pada harga di bawah harga pasaran. Kesimpulan

Strategi Buffett untuk mengatasi pasaran menurun adalah mendekati sebagai peluang untuk membeli syarikat yang baik pada harga yang berpatutan. Buffett telah membangunkan satu model pelaburan yang telah bekerja untuknya dan para pemegang saham Berkshire Hathaway dalam tempoh masa yang panjang.

Strategi pelaburannya adalah jangka panjang dan selektif, menggabungkan satu set syarat yang ketat sebelum keputusan pelaburan dibuat. Buffett juga mendapat manfaat daripada "dada perang" yang besar yang boleh digunakan untuk membeli berjuta-juta saham pada satu masa, menyediakan peluang yang sentiasa bersedia untuk mendapatkan pulangan yang besar. (Lihat juga:

Best Buys Warren Buffett

.)