Adakah dana lindung nilai bernilai pelaburan? Itu bergantung pada dana dan jangka masa. Berkenaan dengan yang terakhir, jika anda melihat tempoh antara tahun 1994 dan 2000, dana lindung nilai bukan pelaburan yang baik. S & P 500 mengatasi dana lindung nilai sebanyak 6% setahun. Sekiranya anda meregang tempoh tersebut dari 1994-2009, dana lindung nilai mengatasi S & P 500 sebanyak 8. 93% setiap tahun. Prestasi yang lebih baik ini banyak berlaku dengan kemalangan pada tahun 2008. Dana lindung nilai cenderung untuk melakukan lebih baik di pasaran beruang. Baru-baru ini, dana lindung nilai telah menurunkan prestasi S & P 500 selama enam tahun berturut-turut.

Oleh kerana kita mungkin menghampiri pasar beruang, apakah ini bermakna dana lindung nilai akan sekali lagi memimpin? Itu sememangnya terpulang kepada anda untuk membuat keputusan berdasarkan penyelidikan anda sendiri. Sekiranya anda memilih untuk mengambil peluang untuk dana lindung nilai, anda mungkin ingin mempertimbangkan dana dana bursa dana lindung nilai (ETF). Walaupun ini bukan pendekatan langsung untuk melabur dengan dana lindung nilai, sekurang-kurangnya akan mengurangkan kos, yang membolehkan anda mengelakkan peraturan 2-dan-20. Sebaliknya, dengan satu pengecualian, ETF di bawah mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi, yang boleh memakan keuntungan anda dan memburukkan lagi kerugian anda. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menilai Prestasi Dana Hedge .)

Tracker Pelbagai Strategi IQ Hedge ETF

Tujuan: Bermula untuk mengesan prestasi IQ Hedge Multi-Strategy Index.

Aset Bersih: $ 1. 04 bilion

Jumlah: 164, 077

Nisbah Perbelanjaan: 0. 76%

Prestasi 1 Tahun: -3. 72%

Permulaan Tarikh: 25 Mac 2009

Prestasi Masa Penuh: 16. 18%

Hasil Dividen: 1. 33%

Pendedahan Saham: 23. 06% Pendedahan Bon: 33. 60% daripada aset bersih

Bon Rating

% daripada Aset	AAA
66. 34%	AA
2. 69%	A
8. 74%	BBB
9. 79%	BB
6. 19%	B
4. 81%	Bawah B
0. 73%	Lain
0. 71%	Analisis: IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF (QAI) mempunyai nisbah perbelanjaan yang agak tinggi. Ia telah menyusut nilai sepanjang tahun lalu, mempunyai pendedahan kepada ekuiti - walaupun ia panjang / pendek - dan sementara penarafan bon layak, mereka tidak luar biasa. Hasil kecil membantu, tetapi semua faktor dipertimbangkan, QAI tidak muncul sebagai pilihan pelaburan peringkat teratas. (Untuk lebih lanjut, lihat:

ETF Berasaskan Strategik untuk Pertimbangkan pada tahun 2015 .) Strategi Hadapan Terpadu WisdomTree ETF

Tujuan: Bermakna untuk menyediakan pulangan jumlah lembu dan pasaran menanggung melalui niaga hadapan yang diurus.

Aset Bersih: $ 225. 53 juta

Jumlah: 27, 861

Nisbah Perbelanjaan: 0. 96%

Prestasi 1 Tahun: -2. 97%

Tarikh Permulaan: Jan. 5, 2011

Prestasi Sepanjang Masa: -18. 12%

Hasil Dividen: N / A

Analisis: Reka Bentuk Strategi Hadapan Diagnosis WisdomTree ETF (WDTI

WDTIWT Mngd Fut Stg39.58 + 0.30% Dibuat dengan Highstock 4. 2 . 6 ) tidak bermakna banyak menimbangkan jumlah yang rendah dan kekurangan kecairan untuk mengikuti nisbah perbelanjaan yang tinggi.(Untuk maklumat lanjut, sila lihat: ETF untuk Kelas Aset Alternatif .) AlfaClone Alternatif Alpha ETF

Tujuan: Mengikuti prestasi dan hasil Indeks Panjang / Pendek AlphaClone Hedge.

Aset Bersih: $ 198. 43 juta

Jumlah: 79, 073

Nisbah Perbelanjaan: 0. 95%

Prestasi 1 Tahun: 0. 91%

Permulaan Tarikh: 31 Mei 2012

68. 33%

Hasil Dividen: 0. 01%

Analisis: Apabila anda melihat nisbah perbelanjaan 0. 95%, anda ingin potensi menjadi sangat tinggi. Anda boleh berhujah bahawa AlphaClone Alternatif Alpha ETF (ALFA

ALFAThe AlphaClone42 54 + 0 88% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 68. Pulangan 33% selama tiga tahun adalah mengagumkan, tetapi anda masih banyak yang membayar untuk potensi itu. Leveraged dan reverse ETFs datang dengan nisbah perbelanjaan yang sama sambil memberikan potensi yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, ETF yang leveraged dan terbalik juga diimbangi setiap hari, yang tidak menjadi perhatian di sini. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat: Pengasingan ETF Leveraged Returns .) Arbitrage IQ Penggabungan IQ

Tujuan: Memohon untuk mengesan prestasi dan hasil Indeks Penggabungan Arbitrase IQ, yang direka untuk mengenal pasti peluang di pasaran maju yang berkaitan dengan penggabungan dan pengambilalihan serta aktiviti berkaitan dengan pembelian lain.

Aset Bersih: $ 144. 76 juta

Jumlah: 39, 114

Nisbah Perbelanjaan: 0. 76%

Kinerja 1 Tahun: 3. 17%

Permulaan Tarikh: 17 Nov 2009

: 12. 62%

Hasil Dividen: N / A

Analisis: Ini adalah reka bentuk yang menarik dengan potensi terbalik, tetapi dengan 72. 02% daripada IQ Merger Arbitrage ETF (MNA

MNAIndexiq ETF Tr30. 0. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) aset bersih yang terdedah kepada stok, risiko terlalu tinggi, terutamanya apabila pemfaktoran pada 0. nisbah perbelanjaan 76% dan tiada hasil. (Untuk lebih, lihat: Spice up Portfolio Anda dengan ETF Kuantitatif .) SPDR SSgA Multi-Aset Pulangan Real ETF

Tujuan: Bermula untuk memberikan penghargaan modal dan pendapatan semasa dengan menjejaki SSgA Multi -Mengurus Portfolio Pulangan Sebenar.

Aset Bersih: $ 134. 58 juta

Jumlah: 18, 720

Nisbah Perbelanjaan: 0. 24%

Prestasi 1 Tahun: -24. 54%

Tarikh Permulaan: 25 April 2012

Prestasi Sepanjang Masa: -23. 92%

Hasil Dividen: 2. 34%

Pendedahan Saham: 48. 56%

Pendedahan Bon: 16. 83%

81. 99%

AA	9. 11%
A	3. 61%
BBB	5. 30%
Analisis: Perbelanjaan untuk SPDR SSgA Multi-Aset Real Return ETF (RLY	RLYSPDR SSgA MtiA25 87 + 0 87%
Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6	) rendah. Terdapat hasil dividen murah, dan penarafan bon sangat menarik. Ini semua positif, tetapi itu masih tidak mencukupi untuk mengatasi kekurangan kecairan, pendedahan ekuiti tinggi dan prestasi yang lemah. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat:

Bimbang tentang Kecairan Pasaran Bon? Cuba ETF .) ProShares Replikasi Hedge Tujuan: Mencari untuk mengesan prestasi Merrill Lynch Factor Model-Exchange Series. Aset Bersih: $ 39. 88 juta Volume: 4, 213

Nisbah Perbelanjaan: 0.95%

Prestasi 1 Tahun: -2. 78%

Tarikh Permulaan: 12 Julai 2011

Prestasi Semua Masa: 3. 52%

Hasil Dividen: N / A

Analisis: Kelantangan yang sangat rendah menyebabkan kekurangan mudah tunai dan luas bid-ask untuk penyebaran ProShares Hedge Replication (HDG

HDGPSh Hdg Rplctn45. 25 + 0. 06%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

). Ini adalah tambahan kepada nisbah perbelanjaan yang tinggi. Anda banyak membayar, tetapi anda tidak mendapat banyak potensi sebagai balasan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Meminimumkan Bayaran ETF .) ProShares Morningstar Alternatives Solution Tujuan: Mengikuti Indeks Alternatif yang Beragam Morningstar. Aset Bersih: $ 28. 29 juta Jumlah: 7, 381

Nisbah Perbelanjaan: 0. 95%

Prestasi 1 Tahun: -1. 96%

Tarikh Permulaan: 7 Okt 2014

Prestasi Masa Penuh: -1. 96%

Hasil Dividen: N / A

Analisis: Terlalu awal untuk diberitahu. Pada masa ini, Solusi Alternatif ProShares Morningstar (ALTS

ALTSPSh Mgstr Altrn38. 550. 00%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) mempunyai kisah yang sama dengan beberapa ETF di atas, iaitu kekurangan kecairan, penyebaran bidaan yang luas, nisbah perbelanjaan yang tinggi, prestasi yang lemah dan tiada hasil dividen.

Bottom Line Dana lindung nilai dilihat secara meluas sebagai peluang pelaburan muktamad, tetapi banyak bergantung pada pengurus, yang tidak selalu berkaitan dengan aset di bawah pengurusan (AUM). Sekiranya dana lindung nilai dari mana-mana saiz mendapati seseorang yang secara konsisten dapat memberikan pulangan yang positif, dana lindung nilai itu akan mencari cara untuk mengekalkan individu tersebut. Oleh itu, jika anda ingin melabur dalam dana lindung nilai individu, pastikan anda melakukan kerja rumah anda. Kos akan tinggi, jadi anda perlu memastikan anda membuat keputusan pelaburan yang baik. Setakat dana lindung nilai ETFs berkenaan, terlalu awal untuk memberitahu mana-mana daripada mereka. Pada masa ini, kecairan adalah miskin dan nisbah perbelanjaan adalah tinggi tanpa potensi pulangan yang luar biasa. (Untuk lebih lanjut, lihat: Rutin harian Pengurus Dana Hedge .)

Dan Moskowitz tidak mempunyai sebarang jawatan di QAI, WDTI, ALFA, MNA, RLY, HDG atau ALTS.