Walaupun stok, bon, dana bersama dan kenderaan lain yang serupa dapat mencapai banyak tujuan asas untuk pelanggan anda, ada kalanya anda boleh mendapatkan hasil yang lebih baik dengan melihat di luar kotak. Pelaburan alternatif boleh memberikan pulangan yang lebih baik atau faedah lain yang tidak boleh ditiru oleh persembahan tradisional dalam banyak kes, tetapi mereka juga datang dengan tahap risiko dan ketidakpastian yang sepadan. Penasihat kewangan yang mencadangkan pelaburan ini harus selalu bermula dengan teliti meneliti penawaran yang bersangkutan dan melakukan ketekunan wajar yang ketat terhadap semua pihak yang terlibat.

- Peril Pelaburan Alternatif

Opsyen pelaburan yang tidak didagangkan secara umum sering terdapat di luar bidang kuasa langsung pihak berkuasa kawal selia seperti Lembaga Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA). Dan sementara banyak perusahaan swasta ini boleh menjadi sangat menguntungkan bagi mereka yang layak melabur di dalamnya, mereka juga mempunyai potensi terjadinya perangkap dan penasihat dan klien mereka perlu memahami sebelum menandatangani garis putus-putus.

Secara umum, pelaburan alternatif biasanya direka untuk meningkatkan pulangan dan mengurangkan risiko keseluruhan portfolio pelaburan yang besar dengan melabur dalam penawaran bukan tradisional. Beberapa pelaburan alternatif juga direka untuk menghasilkan pulangan ke atas modal dalam lingkungan tertentu atau menjana kerugian besar yang boleh dihapuskan daripada jenis pendapatan lain. Tetapi dalam banyak kes, seperti dengan banyak peluang ekuiti swasta, mereka menawarkan sedikit atau tidak mudah tunai bersama-sama dengan kemungkinan kerugian besar, dan juga mungkin sukar untuk mendapatkan maklumat yang tepat atau lengkap tentang kerja batin mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Melabur dalam Dana Bersama Alternatif dan ETF .)

Peratusan yang baik dari pilihan pelaburan dalam kategori ini juga terlalu kompleks untuk kebanyakan pelanggan memahami kecuali dalam erti kata yang sangat umum, yang memerlukan mereka untuk meletakkan kepercayaan yang lebih tinggi kepada mereka yang mengesyorkan mereka . Banyak tawaran alternatif juga datang dengan yuran dan perbelanjaan yang tinggi dan mungkin menawarkan kecekapan cukai sedikit atau tidak. Menetapkan nilai kewangan yang pasti kepada mereka mungkin juga sukar. Atas sebab ini, cadangan alternatif boleh datang dengan tahap liabiliti yang lebih tinggi untuk penasihat. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Kurangkan Kerugian Anda dengan Dana Strategi Alternatif ). Lakukan Pekerjaan Rumah Anda

Ketekunan yang wajar untuk pelaburan alternatif agak berbeza daripada itu untuk sesuatu yang didagangkan secara terbuka. Manakala jenis penawaran yang terakhir biasanya datang dengan prospektus yang mengandungi semua maklumat yang berkaitan dengan keselamatan, penasihat harus sering melakukan pemeriksaan sendiri dari penawaran alternatif.

Pengurus yang menjalankan dana alternatif atau pelaburan lain perlu diselidiki dengan rapat, bersama dengan orang lain yang memainkan peranan penting dalam operasi dana. Dapatkan sejarah kerja lengkap, senarai rujukan, pencapaian profesional masa lalu dan rekod pencapaian prestasi pelaburan jika berkenaan. Dan sememangnya, menjalankan pemeriksaan pada masing-masing dengan semua agensi pengawasan yang sesuai untuk mendapatkan sejarah disiplin mereka. Untuk pelaburan itu sendiri, dapatkan senarai semua pegangan individu yang ia nyatakan untuk sebarang jenis dana serta semua data prestasi sejarah. Kemudian digali dengan lebih mendalam dengan mengetahui sama ada syarikat atau kenderaan pelaburan membayar lebih kepada pelabur bahawa ia adalah pendapatan. Sekiranya ia, maka ini bermakna ia akan menghadapi defisit pada satu ketika, yang boleh mengakibatkan kerugian masa hadapan. Isu utama lain ialah harga. Bagaimanakah dana atau pelaburan menentukan harganya? Adakah mereka menggunakan pihak ketiga yang tidak tertarik, seperti CPA atau firma perakaunan untuk memberikan nilai kepada mereka? Bagaimana pergerakan harga diukur? Akhir sekali, adakah orang-orang yang menawarkan atau menguruskan pelaburan yang dipersoalkan memiliki sebahagian daripadanya sendiri? Penasihat mungkin perlu melihat dengan syak terhadap mereka yang tidak. (Untuk lebih lanjut, lihat: Adakah Dana Bersama untuk Anda?

).

Pelaporan Cukai Pulangan ke atas modal bukan satu-satunya masalah yang perlu diteliti penasihat sebelum menunjukkan penawaran alternatif kepada pelanggan. Kenderaan ini sering berfungsi di kawasan kelabu kod cukai untuk meningkatkan pulangan atau mengurangkan pendapatan yang boleh dilaporkan. Adakah pelaburan menjana semua borang cukai yang diperlukan untuk pelaporan, atau adakah pelanggan harus melakukan matematik itu sendiri? Adakah kerugian pasif yang dijanjikan oleh usaha itu akan diterima oleh IRS? Adakah pelaburan atau pelanggannya mempunyai masalah dengan pelaporan cukai pada masa lalu? (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengenali Dana Bersama-Hedge-Like

).

Ketahui Pelanggan Anda Hanya kerana pelanggan yang memenuhi syarat untuk tawaran alternatif di atas kertas tidak bermakna bahawa mereka semestinya sesuai untuknya. Pelanggan yang menolak risiko mungkin sebaik mungkin tersingkir dari arena ini, dan mereka yang cenderung untuk bertanya banyak persoalan yang berterusan mengenai portfolio pelaburan mereka mungkin mengambil lebih banyak masa daripada mereka yang bernilai jika anda meletakkannya dalam instrumen yang kompleks dalam apa jua bentuk. Seperti mana-mana jenis pelaburan, pelanggan perlu merasa selesa tentang apa yang mereka lakukan di sini dan memahami jenis dan tahap risiko yang terlibat, dan mereka harus dapat mengatasi senario terburuk yang realistik. (Untuk lebih lanjut, lihat: 5 Penasihat Soalan Vital Harus Minta Pelanggan Baru

.)

Bottom Line Pelaburan alternatif boleh memberikan manfaat yang unik kepada pelanggan yang mereka sesuai, dan tinjauan baru-baru ini menunjukkan bahawa mereka semakin popular. Tetapi mereka biasanya tidak menawarkan tahap ketelusan dan kecairan yang sama seperti rakan dagangan awam mereka dan mungkin tertakluk kepada risiko dan bahaya khas.Walaupun Akta Pembaharuan Dodd-Frank telah membawa penawaran-tawaran ini di bawah bidang kuasa SEC, mereka masih jauh lebih rendah daripada pelaburan arus perdana dan mesti didekati dengan berhati-hati. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Melabur Seperti Endowmen

).