2 Sebab untuk menjadi waspada terhadap ETF baru (IFLY, EQLT)

2 Sebab untuk waspada ETF baru (IFLY, EQLT)

Industri dana dagangan pertukaran (ETF) terus berkembang apabila para pelabur memanfaatkan kepelbagaian produk ini. Melabur dalam satu saham menumpukan risiko, manakala ETF mengagihkan risiko ke atas sekumpulan saham. Antara 2009 dan Februari 2016, pasaran untuk ETF Amerika meningkat 2. 5 kali lebih besar, mencapai kira-kira $ 2 trilion dalam aset. Pada tahun 2015, Kumpulan Goldman Sachs Inc ... (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc242. 67-0. 71% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menganggarkan bahawa menjelang 2020, ETF global pasaran akan berganda. Sehingga 10 Mei 2016, 72 ETF baru telah dilancarkan pada tahun ini. Pelabur runcit menghadapi proses pemilihan yang lebih sukar dalam menyusun pelbagai jenis ETF, yang boleh memberi tumpuan kepada sektor-sektor tertentu, metodologi pengindeksan tertentu atau apa-apa gimmick baru boleh menarik semangat.

Thematic Investing

Satu konsep yang sangat subur yang mempelopori pembangunan ETF baru adalah pelaburan tematik. Walaupun ramai pelabur mungkin bosan mendengar pernyataan itu: "Ada aplikasi untuk itu," mereka kini harus bertoleransi: "Ada ETF untuk itu. "ETF baru untuk niche dan subsektor tertentu muncul secara tetap. Satu contoh baru-baru ini adalah ETF drone yang dinamakan PureFunds Drone Economy Strategy ETF (NYSEARCA: IFLY IFLYETF Managers36, 89 + 0 75% Created with Highstock 4. 2. 6 ), yang dilancarkan pada bulan Mac 9, 2016. Para pelabur perlu sedar bahawa, pada Mei 2016, ETF ini mempunyai jumlah perdagangan bulanan purata nipis yang hanya 3, 126 saham. Kelantangan nipis tersebut meningkatkan risiko keadaan roach motel, yang merupakan pelabur yang masuk dapat hampir tidak mungkin melepaskan diri (pada harga yang berpatutan).

Ramai pelabur gagal mempertimbangkan volum perdagangan tipis untuk beberapa ETF tematik sehingga mereka cuba menjual saham mereka. Sebagai contoh, Equity Tempat Kerja ETF (NYSEARCA: EQLT EQLTWorkplace Equal34. 61-0.30% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mempunyai jumlah perdagangan harian purata nipis 1, 747 saham . Lebih buruk lagi, hanya 243 saham EQLT yang diniagakan pada 12 Mei 2016, dan tidak ada yang didagangkan pada 18 Mei 2016. Nisbah perbelanjaannya yang tinggi sebanyak 0. 75% mungkin menjadi sebahagian daripada masalah ini.

ETF tematik lain memberi tumpuan kepada trend yang masih belum dapat diserang, sekurang-kurangnya sekarang. The Video Game PureFunds Tech ETF (NYSEARCA: GAMR

GAMRETF Managers46.05 + 0. 55% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah maju 8. 08% antara 8 Mac 2016, pelancaran pada $ 25. 23 setiap saham dan 18 Mei 2016. Walau bagaimanapun, dengan purata dagangan harian sebanyak 1, 520 saham dan hanya $ 2. 71 juta aset, mungkin tidak terlalu lama sebelum mesej "permainan lebih" muncul untuk dana ini. VanEck Vectors Uranium + Tenaga Nuklear ETF (NYSEARCA: NLR) mungkin tidak akan kembali pada 6 November 2007, yang tinggi $ 134. 25 per saham atau julat perdagangan pra-Fukushima di atas $ 80. Bagaimanapun, pada 18 Mei 2016, harga penutupnya ialah $ 47. 31 pada jumlah dagangan mikroskopik sebanyak 832 saham akhirnya mungkin kelihatan seperti hari tua yang baik.

Metodologi Kompleks

Syarikat pengurusan aset memperluaskan pemilihan ETF berdasarkan metodologi pengindeksan beta pintar. Beta pintar adalah alternatif kepada metodologi permodalan pasaran, yang membolehkan pegangan berwajaran tinggi menyeret harga ETF lebih rendah. Penaja ETF bersaing untuk mewujudkan kehadiran yang kukuh dalam perniagaan ETF beta pintar. BlackRock Inc. menjangka aset pintar beta ETF untuk mencapai $ 1 trilion menjelang tahun 2020 dan $ 2. 4 trilion menjelang 2025. BlackRock 12 Mei 2016, siaran akhbar mengumumkan sembilan beta pintar baru iShares Edge ETFs melaporkan bahawa, pada 31 Mac 2016, aset beta pintar berjumlah $ 282 bilion.

Sebagai hasil daripada persaingan sengit dalam pasaran ETF beta pintar yang meletup, beberapa ETF esoterik tersedia bahawa ramai pelabur runcit mungkin tidak faham. Contohnya adalah AdvisorShares Global Buy-Write ETF (NYSEARCA: VEGA). Perintis beta pintar Rob Arnott daripada Research Associates baru-baru ini memberi amaran tentang "kebarangkalian yang munasabah dari kemalangan beta pintar" kerana prestasi mengejar oleh pelabur. Aktiviti ini mendorong harga lebih tinggi, mewujudkan tahap penilaian yang mengembirakan prestasi lalu, mengurangkan potensi prestasi masa depan dan menguatkan risiko pengembalian ke tahap penilaian sejarah.