A & A dengan Tony Cowell, ketua pelaburan alternatif di KPMG (Kepulauan Cayman), mengenai peranan dermawan dalam industri dana lindung nilai.

Pengurus dana lindung nilai digunakan untuk mempunyai satu deskripsi pekerjaan - menghasilkan alpha. Tetapi dalam beberapa tahun kebelakangan ini, pelabur telah mendorong pengurus untuk memikirkan kesan sosial aktiviti mereka. Pelabur ingin tahu bahawa modal mereka sedang digunakan untuk menjadikan dunia tempat yang lebih baik, dan bukan hanya untuk meluruskan poket pengurus.

Dengan lebih daripada $ 3 trilion dalam aset global di bawah pengurusan, industri dana lindung nilai berpotensi untuk memainkan peranan penting sebagai sumber utama modal dermawan. Untuk membincangkan apa peranan ini dan lihat langkah-langkah pengurus lindung nilai yang boleh diambil, Cayman Investment Investment Summit (CAIS) bercakap dengan Tony Cowell, ketua pelaburan alternatif di KPMG (Kepulauan Cayman).

1. Bagaimanakah pengurus dana lindung nilai mendekati kedermawanan pada masa lalu?

Pengurus dana lindung nilai mempunyai hubungan jangka panjang dengan organisasi dermawan. Beberapa badan amal yang paling terkenal hari ini dimulakan oleh profesional dalam industri dana lindung nilai. Sebagai contoh, Yayasan Robin Hood ditubuhkan pada 1988 oleh Paul Tudor Jones untuk membantu memerangi kemiskinan di New York City. Sekarang diketuai oleh beberapa pengurus dana lindung nilai yang terkenal, organisasi itu telah menyediakan program penumpuan kemiskinan tempatan dengan dana beberapa bilion dolar. Banyak pengurus lain telah menubuhkan yayasan dan mengupah kakitangan sepenuh masa untuk menguruskan komitmen dermawan mereka, walaupun kegiatan ini mungkin tidak mendapat perhatian umum. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kisah Sukses Paul Tudor Jones .)

2. Mengapa orang begitu peduli terhadap apa yang pengurus dana lindung nilai lakukan dengan wang mereka?

Terdapat beberapa sebab. Satu, industri telah melompat dalam kedua-dua saiz dan pengaruh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Tidak mustahil untuk mengabaikan aset $ 3 trilion. Pengurus dana lindung nilai bukan sekadar peniaga bermain-main dengan beberapa ribu dolar wang mereka sendiri. Mereka boleh memindahkan pasaran global, mereka boleh mempengaruhi pilihan raya politik, mereka boleh tenggelam syarikat atau membantu membina semula satu. Semua ini membawa kepada pengawasan lebih ramai.

Kedua, industri dana lindung nilai masih tidak difahami dengan baik oleh orang awam dan media. Walau bagaimanapun, industri memainkan peranan sosial yang semakin penting dengan menguruskan pelaburan untuk universiti, dana pencen, yayasan amal dan pelabur institusi lain. Dianggarkan bahawa lebih dua pertiga daripada jumlah aset dana lindung nilai di bawah pengurusan berasal dari institusi ini.

Mungkin lebih mengejutkan adalah kelaziman dalam industri aktiviti dermawan skala besar - industri terus membiakkan dermawan aktif dan memberi inspirasi generasi untuk berkumpul untuk membantu beberapa masalah terbesar di dunia.

Jadi ada dikotomi ini. Oleh itu, pengurus dana lindung nilai perlu menerima pengawasan itu tidak akan pergi dan mereka harus terus memegang peranan yang lebih bertanggungjawab secara sosial.

3. Apakah pengurus kesilapan terbesar yang membuat apabila terlibat dengan badan amal?

Mereka tidak cukup tangan. Di dunia kedermawanan, tidak terdapat pangkalan data global untuk penyebab amal dengan butiran terperinci mengenai potensi pulangan atas pelaburan untuk setiap sumbangan. Sesetengah pengurus mempunyai sistem canggih yang dibina secara persendirian yang hampir mendekati, tetapi kami masih banyak di peringkat awal.

Itulah sebabnya penting bagi pengurus dana lindung nilai untuk mengambil tindakan dermawan mereka dengan lebih serius, dan terlibat dalam proses membuat keputusan yang menyebabkan sokongan dan bagaimana. Dana lindung nilai juga boleh membantu menolak badan amal dan organisasi bukan keuntungan lain untuk lebih memberi tumpuan kepada kesan setiap dolar, kawasan di mana kepakaran kewangan dan pelaburan terdahulu dapat membantu. Atau mereka boleh mengambil pendekatan utama - duduk di papan amal.

4. Bagaimanakah anda melihat hubungan antara dana lindung nilai dan amal yang berkembang?

Sudah jelas kepada saya bahawa pembiayaan kerajaan dengan sendirinya tidak akan menyelesaikan semua isu yang paling mendesak di dunia - daripada memerangi perubahan iklim untuk membasmi penyakit berjangkit untuk meningkatkan akses kepada pendidikan. Modal dermawan, swasta mesti memainkan peranan, dan sudahpun kita melihat beberapa dermawan paling terkenal di dunia menulis semula buku kecil mengenai bagaimana menangani cabaran-cabaran ini.

Secara khusus, banyak pengurus kini beralih kepada perkongsian strategik, dengan pelabur lain, yayasan awam dan swasta, universiti, institusi kewangan dan pemimpin perniagaan, untuk memaksimumkan kesan kegiatan dermawan mereka. Sebagai contoh, konsortium pelabur berprofil tinggi baru-baru ini mengumumkan dana teroka $ 1 bilion yang akan melabur dalam teknologi tenaga bersih. Penyelidikan telah menunjukkan bahawa jenis perkongsian ini sangat memperluas jangkauan dan impak modal dermawan.

Filantropi tidak seperti seluruh dunia pelaburan di mana selalu ada ancaman pesaing yang melompat pada idea dan mengurangkan potensi pulangan. Malah, ia sebaliknya. Filantropi adalah yang paling berkesan apabila ia merupakan usaha yang menyeluruh, dengan sumbangan yang datang dari seluruh dunia. Tidak ada persaingan untuk siapa yang boleh menderma paling banyak wang atau membuat perbezaan terbesar. Ia harus menjadi usaha kolaboratif. Sudah tiba masanya industri dana lindung nilai merangkumi potensinya sebagai juara penyebab sosial, dan membantu memimpin perjuangan untuk membina dunia yang bertanggungjawab sosial. Q & A dengan Tony Cowell, ketua pelaburan alternatif di KPMG (Kepulauan Cayman), datang dari Sidang Kemuncak Pelaburan Alternatif Cayman (Keperluan Pelaburan Alternatif Cayman) CAIS), satu persidangan tahunan yang menyatukan pelabur institusi terkemuka dunia, pengurus dana, ahli akademik, ahli ekonomi, pengawal selia dan penyedia perkhidmatan profesional untuk membincangkan topik-topik penting yang membentuk ruang pelaburan alternatif global.