XLF vs. KRE: Yang ETF Melakukan Lebih Baik dalam Persekitaran Kadar Faedah Rendah?

XLF vs KRE: Yang ETF Melakukan Lebih Baik dalam Persekitaran Kadar Faedah Rendah?

Dalam persekitaran pelaburan yang dicirikan oleh ketidakpastian yang semakin meningkat dan prospek kadar faedah yang tersisa pada paras buatan tertekan untuk beberapa waktu akan datang, beberapa pelabur menimbang pilihan portfolio antara ETF sektor kewangan yang luas seperti Sektor Kewangan SPDR Sektor Kewangan (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26 72% 22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) terhadap dana yang lebih terfokus seperti SPDR S & P Regional Banking ETF (NYSEARCA: KRE KRESPDR S & P Rg Bk56. 85-0 54% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Kebijaksanaan saham bank tradisional memihak kepada sektor kewangan yang lebih luas ETF, Sektor Kewangan SPDR Sektor Kewangan, dengan penekanannya pada bank pusat wang utama besar. Bank-bank besar seperti JPMorgan Chase & Company (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 77-0 63% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) atau Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 67%, 54% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menjana hasil yang lebih besar daripada bayaran perkhidmatan daripada yang lebih kecil, bank-bank serantau yang lebih bergantung kepada pendapatan daripada bersih margin faedah. Oleh itu, persekitaran kadar faedah yang rendah secara berterusan biasanya memihak kepada bank-bank utama berbanding bank serantau.

Walau bagaimanapun, peperiksaan prestasi dua ETF pada Mei 2016 menunjukkan pulangan yang sangat baik sepanjang tempoh dari 2010 hingga 2015. Keakraban dalam keputusan prestasi adalah sekurang-kurangnya agak mengejutkan, memandangkan perbezaan antara kedua-dua portfolio dana. Dana SPDR Sektor Pilihan Kewangan adalah dana yang lebih luas, merangkumi bank utama, firma insurans dan amanah pelaburan hartanah (REITs), dan ia sangat menguntungkan saham besar. Perbankan Regional S & P SPDR ETF mempunyai tumpuan yang sempit di bank-bank serantau dan menggunakan indeks condong yang memihak kepada firma topi pasaran yang lebih kecil.

Sektor Pilihan Kewangan SPDR ETF

Sektor Pilihan Kewangan SPDR ETF dilancarkan oleh Penasihat Global Street Negeri pada tahun 1998 dan mempunyai $ 16. 3 dalam jumlah aset di bawah pengurusan (AUM). Ia menjejaki Indeks Sektor Kewangan S & P yang tertimbang dengan pasaran, yang direka untuk mencerminkan prestasi keseluruhan ekuiti yang disenaraikan di AS dalam sektor kewangan, termasuk bank dan hemat, firma insurans, penyedia perkhidmatan kewangan yang pelbagai, syarikat kewangan pengguna, pasaran modal dan REITs. Portfolio dana itu diselaraskan ke arah firma kewangan besar seperti tiga bahagian utama: Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.), Wells Fargo & Company (WFC WFCWells Fargo & Co56. 14% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan JPMorgan Chase.Dana ini mengandungi kira-kira 90 pegangan bersama-sama, tetapi lima teratas akaun untuk 34. 4% daripada aset portfolio, jadi terdapat risiko tumpuan yang ketara.

Nisbah perbelanjaan untuk Sektor Pilihan Kewangan SPDR ETF adalah rendah 0. 14% berbanding purata kategori kewangan sebanyak 0. 39%. Hasil dividen ialah 2. 13%. Purata pulangan tahunan lima tahun dana pada Mei 2016 adalah 9. 56%, mengatasi kategori purata sebanyak 8. 21%. Pulangan purata tiga tahun ialah 8. 68%, sekali lagi mengatasi kategori purata 7. 05%. Pulangan satu tahun adalah negatif 3. 46%, tetapi itu masih menunjukkan yang lebih baik daripada negatif 4. 08% kategori purata.

SPDR S & P Perbankan Daerah ETF

State Street telah mewujudkan SPDR S & P Regional Banking ETF pada tahun 2006. Ia adalah ETF perbankan serantau yang paling popular, dengan $ 1. 7 bilion dalam AUM. ETF ini menjejaki Indeks Industri Saham S & P Berasaskan Wajaran yang sama, yang bertujuan untuk mencerminkan prestasi hanya satu keping industri bank U. S. perbankan, U. S. saham serantau. Dana ini juga mempunyai kira-kira 90 pegangan, tetapi terdapat kurang konsentrasi di bahagian atas, dengan lima pegangan utama menyumbang hanya 14. 1% daripada jumlah portfolio. Tiga saham utama ialah SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc59. 89-0 84% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Kawasan Perbadanan Kewangan (NYSE: RF < RFRegions Financial Corp15. 76-0 32% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan KeyCorp (KEYKeyCorp18) 52 + 0 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Saham kecil dan pertengahan cap lebih besar dalam portfolio ETF Perbankan Regional SPDR daripada mereka yang berada dalam Sektor Pilihan Kewangan SPDR ETF. Nisbah perbelanjaan dana adalah 0. 35%, lebih hampir dengan kategori purata 0. 39%. Hasil dividen ialah 1. 91%. Pulangan purata tahunan lima tahun ialah 10. 38%, kira-kira tiga suku daripada satu titik yang lebih tinggi daripada pulangan Dana SPDR Sektor Kewangan. Purata pulangan tahunan tiga tahun sebanyak 9. 17% adalah kira-kira satu pertiga daripada satu mata peratusan di bawah Sumbangan Dana SPDR Sektor Pinjaman 9. 56%. Pulangan satu tahun adalah negatif 2. 9%, kira-kira setengah mata peratusan lebih baik daripada Sektor SPOR Sektor Kewangan Pilihan negatif 3. 46%. Satu Kisah Dua ETF

Setiap Jalan ETF Negeri ini memimpin kategori masing-masing, ETF ekuiti kewangan dan ETF perbankan serantau, dari segi jumlah AUM. Walaupun portfolio saham sektor kewangan masing-masing hampir tidak dapat dipisahkan, pulangan pelaburan bagi kedua-dua ETF ini adalah kira-kira satu titik peratusan antara satu sama lain sepanjang tempoh jangka masa panjang tertentu.

Persekitaran kadar tertekan yang berterusan secara logiknya memihak kepada Dana SPDR Sektor Pilihan Kewangan yang besar. Sekiranya kadar faedah berterusan pada tahap hampir sifar untuk tempoh masa yang panjang, asas pendapatan yang lebih luas bagi bank-bank yang lebih besar sememangnya boleh membuktikan lebih berdaya tahan kepada pelabur berbanding dengan bank serantau. Ini mungkin dapat dilihat pada fakta bahawa pada bulan Mei 2016, Dana SPDR Sektor Pilihan Kewangan hanya turun 1.27% hingga kini (YTD), manakala SPDR S & P Regional Banking ETF turun 33%.

Namun, pelabur perlu mengambil perhatian terhadap prestasi kukuh ETF Perbankan Daerah SPDR S & P. Sejak krisis kewangan 2008, memilih salah satu daripada ETF ini berbanding yang lain mungkin sebahagian besarnya dianggap sebagai duit syiling dari segi pulangan bagi pelabur.