Membeli pada margin melibatkan meminjam wang dari broker untuk membeli stok. Akaun margin meningkatkan kuasa beli anda dan membolehkan anda menggunakan wang orang lain untuk meningkatkan leverage kewangan. Perdagangan margin memberi potensi keuntungan yang lebih tinggi daripada perdagangan tradisi tetapi juga risiko yang lebih besar. Pembelian saham pada margin menguatkan kesan kerugian. Di samping itu, broker boleh mengeluarkan panggilan margin, yang mengharuskan anda melikuidasi posisi anda dalam stok atau modal lebih depan untuk menyimpan pelaburan anda.
Katakan anda mempunyai $ 10, 000 dalam akaun margin anda, tetapi anda mahu membeli saham yang lebih mahal daripada itu. Rizab Persekutuan mempunyai keperluan margin awal sebanyak 50%, yang bermaksud anda mesti mengetengahkan sekurang-kurangnya separuh wang tunai untuk membeli saham. Keperluan ini memberi anda keupayaan untuk membeli sehingga $ 20,000 saham, dengan berkesan menggandakan kuasa beli anda.
Selepas anda membuat pembelian, anda memiliki $ 20,000 dalam stok dan anda berhutang broker anda $ 10, 000. Nilai stok berfungsi sebagai cagaran untuk pinjaman yang telah diberikan kepada anda. Sekiranya harga saham meningkat kepada $ 30,000 dan anda menjualnya, anda menyimpan apa yang tersisa selepas membayar balik broker anda (faedah tambahan). Perolehan anda sama dengan $ 20, 000 (tolak caj faedah) untuk keuntungan 100% pada pelaburan awal anda sebanyak $ 10, 000. Sekiranya anda pada mulanya membayar untuk keseluruhan $ 20,000 dan dijual pada $ 30, 000, keuntungan anda hanya 50%. Senario ini menggambarkan bagaimana leverage yang diberikan oleh pembelian pada margin menguatkan keuntungan.
Leverage menguatkan kerugian dengan cara yang sama. Katakan harga saham berkurangan kepada $ 15,000 dan anda menjualnya untuk mengelakkan kerugian selanjutnya. Selepas membayar broker anda $ 10, 000 anda berhutang kepadanya, hasil anda akan menjadi $ 5, 000. Anda kehilangan separuh pelaburan asal anda. Walau bagaimanapun, dengan pelaburan tradisional, penurunan harga dari $ 20,000 hingga $ 15,000 hanya mewakili kerugian sebanyak 25%.
Risiko lain untuk membeli stok pada margin adalah panggilan margin yang ditakuti. Sebagai tambahan kepada keperluan margin awal 50%, Federal Reserve juga memerlukan margin penyelenggaraan sebanyak 25%. Anda mesti mempunyai 25% ekuiti dalam stok margin anda sepanjang masa. Perjanjian margin anda dengan broker anda boleh memanggil margin penyelenggaraan yang lebih tinggi daripada minimum Fed. Jika nilai saham anda berkurang dan menyebabkan ekuiti anda jatuh di bawah tahap yang diperlukan oleh Fed atau broker anda, anda mungkin menerima panggilan margin, yang memerlukan anda meningkatkan ekuiti dengan membubarkan saham atau menyumbang lebih banyak wang tunai ke akaun anda.
Kembali ke contoh di atas, andaikan keperluan margin penyelenggaraan broker adalah 40%. Kerana anda berhutang kepada broker anda $ 10, 000, penurunan harga saham dari $ 20, 000 hingga $ 15, 000 akan mengurangkan ekuiti anda menjadi $ 5, 000.Itu hanya 33% daripada harga saham - anda telah jatuh di bawah minimum 40%. Jika anda tidak boleh atau tidak memilih untuk menyumbangkan lebih banyak modal untuk menampung panggilan margin, broker anda berhak menjual stok anda, dan dia tidak memerlukan persetujuan anda.
Adalah syarikat cap kecil lebih banyak pelaburan berisiko daripada syarikat topi besar?
Belajar tentang risiko syarikat topi kecil berbanding dengan syarikat cap besar. Bandingkan volatiliti kedua-duanya dan pelajari bagaimana mereka bertindak dalam kemelesetan ekonomi.
Saham dengan nisbah P / E yang tinggi boleh terlalu mahal. Adakah saham dengan P / E yang lebih rendah sentiasa pelaburan yang lebih baik daripada stok dengan yang lebih tinggi?
Jawapan pendek? Tidak. Jawapan yang panjang? Ia bergantung. Nisbah harga kepada pendapatan (nisbah P / E) dikira sebagai harga saham semasa saham dibahagikan dengan perolehan sesaham (EPS) untuk tempoh dua belas bulan (biasanya 12 bulan terakhir, atau berbaring dua belas bulan (TTM) ).
Kenapa beberapa saham berharga dalam ratusan atau ribuan dolar, sementara yang lain seperti syarikat yang berjaya mempunyai harga saham yang lebih biasa? Sebagai contoh, bagaimana Berkshire Hathaway boleh menjadi lebih daripada $ 80,000 / saham, apabila saham syarikat yang lebih besar hanya
Jawapannya boleh didapati dalam pecahan saham - atau sebaliknya, kekurangannya. Sebilangan besar syarikat awam memilih untuk menggunakan perpecahan saham, meningkatkan jumlah saham yang tertunggak oleh faktor tertentu (dengan faktor dua dalam perpecahan 2-1) dan menurunkan harga saham mereka dengan faktor yang sama. Dengan berbuat demikian, syarikat boleh mengekalkan harga dagangan sahamnya dalam julat harga yang berpatutan.