Adalah syarikat topi kecil yang lebih banyak pelaburan berisiko daripada syarikat topi besar?

Adalah syarikat cap kecil lebih banyak pelaburan berisiko daripada syarikat topi besar?
a:

Syarikat cap kecil adalah pelaburan berisiko daripada syarikat topi besar, kerana syarikat topi kecil mempunyai akses yang kurang ke sumber daya, menjadikan mereka lebih rentan terhadap perubahan dalam iklim usaha. Syarikat topi kecil memberi pulangan lebih tinggi secara purata, tetapi ketidaktentuan mereka juga lebih tinggi, meningkatkan risiko mereka. Mereka adalah pelaburan yang sangat berisiko semasa tempoh penguncupan ekonomi, kerana mereka mendapati lebih sukar daripada syarikat topi besar untuk mengatasi permintaan yang semakin menurun.

Dengan turun naik yang tinggi, pulangan yang dicapai oleh pelabur berbeza dengan ketara daripada pulangan purata yang mereka harapkan, menjadikan pulangan sebenar lebih sukar untuk diramal dan membuat pelaburan berpotensi lebih berisiko. Contohnya, dari tahun 1997 hingga 2012, Russell 2000 (indeks syarikat kecil) kembali sebanyak 8. 6% pada asas tahunan, berbanding dengan 4. 8% untuk S & P 500 (yang terdiri terutamanya daripada syarikat besar). Namun dalam tempoh yang sama, Russell 2000 mempunyai kira-kira satu pertiga volatiliti yang lebih tinggi.

Syarikat cap kecil cenderung mempunyai pulangan yang tinggi kerana mereka lebih lincah dan lebih baik dipasarkan untuk berkembang. Walau bagaimanapun, ini juga bermakna mereka tidak dilengkapi untuk menghadapi peristiwa yang tidak dijangka, menjadikan mereka pelaburan yang kurang selamat. Sebaliknya, syarikat topi besar tidak mempunyai potensi pertumbuhan yang sama, dan saiz dan sumber mereka adalah beban ketika datang kepada perubahan arah sebagai tindak balas terhadap perubahan dalam lingkungan bisnis. Mereka lebih bersedia untuk menghadapi cuaca yang tidak menyenangkan, menjadikannya pelaburan yang lebih selamat. Ini menjadikan syarikat topi besar terutamanya menarik, dan syarikat topi kecil yang tidak menarik dalam perbandingan, semasa kemerosotan dalam kitaran perniagaan.