a:

Kadar pertumbuhan tahunan kompaun, atau CAGR untuk jangka pendek, mengukur pulangan atas pelaburan dalam tempoh tertentu. Di bawah adalah gambaran keseluruhan beberapa kegunaan dan batasannya.

Purata Pulangan vs. CAGR

Pertimbangkan pelaburan yang bermula dengan nilai $ 5, 000. Sepanjang tahun pertama, nilai jatuh sebanyak 50% hingga $ 2, 500. Tahun depan, pelaburan beregu dan pulangan kepada nilai $ 5, 000. Pelaburan sejak penubuhannya jelas hanya pecah walaupun, tetapi pulangan purata berakhir sehingga 25%, atau purata penurunan 50% dan pulangan 100%. Dalam kes ini, pulangan CAGR adalah 0%, yang akan dianggap lebih tepat daripada pulangan purata 25%. CAGR adalah lebih tinggi daripada pulangan purata apabila menganalisis data siri masa (selang waktu) kerana ia menganggap fakta bahawa pulangan pelaburan kompaun dari masa ke masa.

Pulih pulih

Walaupun kelebihan CAGR melebihi pulangan purata, CAGR mempunyai batasannya. Satu batasan ialah ia menganggap pulangan terlarut sepanjang tempoh yang diukur. Pada hakikatnya, pelaburan mengalami peningkatan jangka pendek dan turun naik yang signifikan. Sebaliknya, CAGR hanya melihat nilai permulaan dan tamat dan mengandaikan pulangan malar di antara.

Perlombongan Data

CAGR juga tertakluk kepada manipulasi kerana tempoh masa yang digunakan boleh dikawal oleh pengguna. Sebagai contoh, tempoh pulangan lima tahun boleh dialihkan setahun untuk mengelakkan tempoh negatif (seperti 2008), atau memasukkan tempoh prestasi yang kukuh (seperti tahun 2013).

Aliran Tunai Pelbagai

CAGR sangat mudah apabila terdapat permulaan dan nilai akhir, dan menetapkan tempoh masa. Tetapi pada hakikatnya, pelaburan, seperti dana bersama, mempunyai aliran masuk dan aliran keluar tunai berterusan dan dikehendaki melaporkan pulangan bulanan, suku tahunan, tahunan, dan juga setiap hari. Relatif dengan cepat, perisian perakaunan portfolio diperlukan kerana matematik sukar dilakukan dengan tangan.