Pendapatan sesaham sesaham syarikat adalah lebih rendah daripada perolehan asas sesaham kerana pendapatan sesaham dicairkan mengambil kira jumlah saham biasa yang belum dijelaskan dan semua sekuriti boleh tukar. Perolehan asas sesaham hanya mengambil kira jumlah saham biasa yang belum dijelaskan.
Perolehan asas sesaham (EPS) dikira dengan membahagikan pendapatan bersih syarikat dengan menolak dividen pilihan oleh jumlah purata berwajaran bagi jumlah saham biasa yang belum dijelaskan. Sebagai contoh, anggap syarikat ABC mempunyai pendapatan bersih sebanyak $ 15 juta pada tahun fiskal ini. Syarikat itu membayar $ 3 juta dalam dividen pilihan dan mempunyai 8 juta saham tertunggak. EPS asas yang dihasilkan adalah $ 1. 50 ($ 15 juta - $ 3 juta) / 8 juta) sesaham.
Sebaliknya, EPS dicairkan termasuk sebarang sekuriti boleh tukar, yang boleh mencairkan saham biasa syarikat. Oleh itu, EPS dicairkan hampir selalu lebih rendah daripada EPS asas. EPS dicairkan dikira dengan membahagikan pendapatan bersih syarikat dengan menolak dividen pilihan oleh mana-mana sekuriti yang boleh ditukar kepada saham biasa.
Jika syarikat mempunyai sekuriti boleh tukar, seperti opsyen saham, waran dan hutang boleh tukar, penyebut EPS yang dicairkan akan lebih besar daripada penyebut EPS asas. Oleh itu, EPS dicairkan yang dihasilkan adalah kurang daripada EPS asas.
Sebagai contoh, anggap syarikat ABC mempunyai opsyen saham dan waran yang berpotensi ditukarkan kepada 10 juta saham biasa. Oleh itu, syarikat EPS dicairkan ABC adalah 67 sen (($ 15 juta - $ 3 juta) / (8 juta + 10 juta).
Jika nilai intrinsik stok adalah jauh lebih rendah daripada harga pasaran, sekiranya anda mengelakkan daripada membelinya? Mengapa atau mengapa tidak?
Mengetahui bagaimana nilai intrinsik dan harga pasaran sesuatu stok dikaitkan dan mengapa stok yang kelihatan terlalu tinggi mungkin masih bernilai dibeli.
Saham dengan nisbah P / E yang tinggi boleh terlalu mahal. Adakah saham dengan P / E yang lebih rendah sentiasa pelaburan yang lebih baik daripada stok dengan yang lebih tinggi?
Jawapan pendek? Tidak. Jawapan yang panjang? Ia bergantung. Nisbah harga kepada pendapatan (nisbah P / E) dikira sebagai harga saham semasa saham dibahagikan dengan perolehan sesaham (EPS) untuk tempoh dua belas bulan (biasanya 12 bulan terakhir, atau berbaring dua belas bulan (TTM) ).
Kenapa beberapa saham berharga dalam ratusan atau ribuan dolar, sementara yang lain seperti syarikat yang berjaya mempunyai harga saham yang lebih biasa? Sebagai contoh, bagaimana Berkshire Hathaway boleh menjadi lebih daripada $ 80,000 / saham, apabila saham syarikat yang lebih besar hanya
Jawapannya boleh didapati dalam pecahan saham - atau sebaliknya, kekurangannya. Sebilangan besar syarikat awam memilih untuk menggunakan perpecahan saham, meningkatkan jumlah saham yang tertunggak oleh faktor tertentu (dengan faktor dua dalam perpecahan 2-1) dan menurunkan harga saham mereka dengan faktor yang sama. Dengan berbuat demikian, syarikat boleh mengekalkan harga dagangan sahamnya dalam julat harga yang berpatutan.