Walaupun stok yang mempunyai nilai intrinsik yang jauh lebih rendah daripada harga pasaran semasa mungkin menandakan saham terlalu tinggi, ini tidak semestinya bermakna saham harus dielakkan.
Melihat perbezaan antara nilai intrinsik dan harga pasaran diketahui dalam dunia pelaburan sebagai memeriksa harga untuk menempah nisbah (P / B). Berhubung dengan terminologi, nilai intrinsik adalah sama dengan nilai buku, dan harga pasaran sama dengan nilai pasaran. Nilai buku adalah jumlah yang akan diterima oleh pemegang saham, secara teori, jika syarikat itu dibubarkan; ia biasanya dianggap mencerminkan nilai sebenar syarikat. Harga pasaran ialah saham yang diperdagangkan, tetapi tidak semestinya apa yang sebenarnya bernilai.
Harga pasaran stok hampir selalu berubah dari nilai buku. Alasan utama di sebalik ini ialah konsep bekalan dan permintaan. Harga pasaran saham mencerminkan permintaan semasa bagi stok. Sekiranya terdapat permintaan yang tinggi oleh para pelabur untuk saham tertentu, harga pasaran saham meningkat di atas nilai buku. Walaupun sesetengah stok boleh muncul sekurang-kurangnya ditinggikan secara sementara, itu tidak bermakna ia tidak boleh dibeli atau sekurang-kurangnya dipertimbangkan. Lebih dan kurang penilaian berlaku setiap hari. Matlamat untuk mana-mana pelabur adalah untuk membeli rendah dan menjual tinggi, dan jika analisa dianggap pelabur adalah bahawa stok kemungkinan besar akan dijual pada masa depan untuk harga yang lebih tinggi daripada harga pasaran semasa, maka ia mungkin merupakan pelaburan yang sangat baik, tidak kira nilai intrinsik semasa syarikat. Peniaga sedar bahawa nilai buku tidak boleh dipercayai sepenuhnya. Sebagai contoh, aset tidak ketara tidak dapat dilihat dalam nilai buku.
Nisbah P / B hanyalah satu ukuran penilaian ekuiti. Penganalisis biasanya meneliti syarikat dan harga sahamnya dari beberapa sudut untuk mendapatkan penilaian yang paling tepat mengenai nilai tulen. Ukuran penilaian pelengkap yang baik kepada perbandingan P / B adalah nisbah pulangan ke atas ekuiti (ROE), yang menunjukkan betapa cekap syarikat menggunakan ekuiti pemegang saham untuk menjana keuntungan tambahan.
Adakah anda sentiasa perlu mempertimbangkan nilai intrinsik apabila membeli stok? Mengapa atau mengapa tidak?
Melihat lebih mendalam mengapa pelabur nilai menganggap nilai intrinsik saham sebagai pertimbangan penting sebelum memilih syarikat untuk melabur.
Saya tidak faham bagaimana stok mempunyai harga perdagangan sebanyak 5. 97, tapi apabila saya membelinya saya harus membayar harga yang diminta sebesar 6. 04. Bagaimana saya boleh membayar lebih daripada saham yang diperdagangkan?
Nampaknya logik bahawa harga yang diperdagangkan terakhir dari keselamatan adalah harga yang saat ini akan diperdagangkan, tetapi ini jarang berlaku. Pasaran untuk keselamatan (atau harga perdagangannya) adalah berdasarkan pada tawarannya dan meminta harga, bukan harga terakhir yang diniagakan.
Jika salah satu stok anda berpecah, tidakkah itu menjadikannya pelaburan yang lebih baik? Jika salah satu stok anda berpecah 2-1, tidakkah anda mempunyai dua kali lebih banyak saham? Bukankah bahagian pendapatan syarikat anda akan dua kali lebih besar?
Malangnya, tidak. Untuk memahami mengapa ini berlaku, mari kita semak mekanik pemisahan saham. Pada asasnya, syarikat memilih untuk memecah saham mereka supaya mereka dapat menurunkan harga dagangan stok mereka kepada pelbagai yang dianggap selesa oleh kebanyakan pelabur. Psikologi manusia adalah apa yang sebenarnya, kebanyakan pelabur lebih selesa membeli, katakan, 100 saham saham $ 10 berbanding 10 saham $ 100 saham.