Terdapat beberapa sebab mengapa fi yang dikaitkan dengan pelaburan dalam dana dagangan pertukaran (ETF) biasanya lebih rendah daripada dana bersama. Di samping proses perdagangan dan penebusan yang cekap dan pengurusan pasif, ETF tidak membawa yuran 12b-1 atau yuran beban. Walaupun mereka menjalankan fi operasi, seperti dana bersama, dan caj komisen, ETF cenderung mempunyai perbelanjaan yang lebih rendah daripada produk pelaburan yang setanding.

Tiada Yuran Beban

Salah satu yuran terbesar yang dikaitkan dengan dana bersama adalah yuran beban, yang biasanya antara 3 dan 8. 5%. Banyak dana bersama menonjolkan fakta bahawa mereka tidak mengenakan komisen untuk dagangan. Walau bagaimanapun, yuran beban pada asasnya mencapai perkara yang sama dengan mengecaj seorang pemegang saham peratusan jumlah pelaburannya untuk membayar pampasan kepada broker yang menjualnya. Yuran beban boleh menjadi front-end atau back-end; mereka dibayar pada masa pembelian atau penebusan.

ETF tidak mengenakan yuran beban. Sebaliknya, pelabur membayar komisen broker apabila mereka membeli dan menjual saham. Seperti saham dagangan, yuran ini ditetapkan pada jumlah dolar tertentu, biasanya sekitar $ 8 hingga $ 10. Jika anda sering berdagang ETF, komisen boleh menambah. Jika anda membeli saham besar dan memegangnya, bagaimanapun, pelaburan ETF jauh lebih murah daripada dana bersama. Melabur $ 10, 000 dalam dana bersama mungkin memerlukan sehingga $ 850 dalam yuran beban, bergantung kepada dana. Melabur jumlah yang sama dalam ETF, jika dilakukan sekaligus, jauh lebih murah.

No 12b-1 Fees

Tidak seperti dana bersama, ETF tidak mengenakan yuran tahunan 12b-1. Walaupun nama teknikal, yuran ini hanyalah yuran pengiklanan, pemasaran dan pengedaran yang dana bersama bersama kepada para pemegang sahamnya. Yuran ini meliputi perbelanjaan yang ditanggung oleh pemasaran dana kepada broker dan pelabur. Pada dasarnya, setiap pemegang saham sedia ada membayar untuk dana bersama untuk memperoleh pemegang saham baru dengan meletakkan sebahagian daripada bil pengiklanannya setiap tahun.

Pengurusan Pasif

Walaupun ia tidak benar secara sejagat, kebanyakan ETF direka untuk diuruskan secara pasif. Majoriti ETF di pasaran hanya menjejaki indeks tertentu dan berusaha meniru atau melebihi pulangan yang dihasilkan oleh indeks. Oleh itu, pengimbangan semula aset, hanya berlaku apabila indeks yang mendasari menambah atau membuang keselamatan yang diberikan.

ETF yang menjejaki S & P 500, contohnya, termasuk mana-mana saham yang disenaraikan di indeks itu. Walaupun saham mula kehilangan nilai, dana itu tidak dijual melainkan stok dikeluarkan dari indeks. Gaya pengurusan ini sangat mengurangkan bilangan perdagangan ETF yang dilaksanakan setiap tahun, jadi perbelanjaan operasinya sangat rendah.

Walaupun dana bersama yang dikendalikan secara pasif, seperti dana indeks, biasanya mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada rakan-rakan yang diuruskan secara aktif, yuran tambahan yang berkaitan dengan dana bersama menjadikan ETF pilihan yang lebih murah.

Dagangan Berasaskan Pasaran

Cara lain ETF menyimpan perbelanjaan pentadbiran dan operasi mereka adalah melalui penggunaan perdagangan berasaskan pasaran. Kerana ETF boleh dibeli dan dijual di pasaran terbuka seperti stok atau bon, penjualan saham dari satu pelabur kepada yang lain tidak memberi kesan kepada dana itu sendiri. Sebaliknya, apabila pemegang saham bersama dana ingin menjual sahamnya, dia mesti menebus mereka dengan dana secara langsung, yang sering memerlukan dana menjual beberapa aset untuk menampung penebusan itu. Apabila dana menjual sebahagian portfolionya, ia menjana pengagihan keuntungan modal kepada semua pemegang saham. Bukan sahaja ini bermakna pemegang saham dana bersama akan membayar cukai pendapatan ke atas pengedaran itu, tetapi ia juga memerlukan banyak kerja dan dokumentasi di bahagian dana, meningkatkan perbelanjaan operasi. Memandangkan penjualan saham ETF tidak memerlukan dana untuk membubarkan pegangannya, perbelanjaannya lebih rendah.

Penciptaan dan Penebusan Yang Baik

Walaupun biasanya hanya tersedia untuk pelabur institusi besar dan firma pembrokeran, amalan penciptaan dan penebusan dalam bentuk yang digunakan oleh ETF juga menaikkan harga. Dengan menggunakan proses ini, pelabur boleh berdagang koleksi, atau bakul, saham saham yang sepadan dengan portfolio dana untuk bilangan ekuiti setara ETF. Penebusan dalam bentuk semata-mata bermaksud pelabur yang ingin menebus saham dengan dana, dan bukannya menjual di pasaran sekunder, boleh dibayar dengan bakul saham bersamaan. Dana ini tidak perlu membeli atau menjual sekuriti untuk membuat atau menebus saham, seterusnya mengurangkan perbelanjaan kerja dan perbelanjaan operasi yang dilakukan oleh dana.