Vanguard mempunyai struktur yang unik dari segi pengurusan syarikat pelaburan. Syarikat itu dimiliki oleh dananya. Dana yang berlainan syarikat itu dimiliki oleh para pemegang saham. Oleh itu, pemegang saham adalah pemilik sebenar Vanguard. Syarikat ini tidak mempunyai pelabur luar selain para pemegang sahamnya. Kebanyakan firma pelaburan utama didagangkan secara terbuka.

Struktur Vanguard membenarkan syarikat itu mengenakan perbelanjaan yang sangat rendah untuk dananya. Oleh kerana skop saiznya, syarikat telah dapat mengurangkan perbelanjaannya selama bertahun-tahun. Nisbah perbelanjaan purata untuk dana Vanguard adalah 0. 89% pada tahun 1975. Jumlah itu jatuh ke 0. 18% pada tahun 2014.

Sesetengah pakar percaya struktur Vanguard membolehkan ia mengelakkan konflik kepentingan yang terdapat pada firma pengurusan pelaburan yang lain. Firma pengurusan pelaburan yang didagangkan secara awam mesti memenuhi keperluan para pemegang saham dan pelabur dalam dana mereka.

Vanguard mempunyai sekitar $ 3 trilion aset di bawah pengurusan (AUM) sehingga 2015. Syarikat itu beribu pejabat di Pennsylvania. Syarikat itu adalah penerbit dana bersama terbesar di dunia dan penerbit dana pertukaran mata wang asing (ETF) terbesar kedua. Ia mempunyai dana bon terbesar di dunia pada tahun 2015. Vanguard bangga dengan kestabilan, ketelusan, kos rendah dan pengurusan risiko. Ia adalah pemimpin dalam bidang yang menawarkan dana bersama secara pasif dan ETF.

Asal daripada Vanguard

Vanguard telah diasaskan oleh John C. Bogle sebagai sebahagian daripada Syarikat Pengurusan Wellington. Bogle memperoleh ijazahnya dari Princeton University. Dana itu berkembang daripada keputusan buruk Bogle dibuat pada penggabungan. Bogle telah dikeluarkan sebagai ketua kumpulan itu, tetapi dia masih dibenarkan untuk memulakan dana baru. Ketetapan utama membenarkan Bogle untuk memulakan dana baru adalah bahawa ia tidak dapat diurus secara aktif. Oleh kerana batasan ini, Bogle memutuskan untuk memulakan dana pasif yang mengesan S & P 500. Bogle menamakan dana "Vanguard" selepas kapal British. Dana baru yang pertama dilancarkan pada tahun 1975.

Walaupun pertumbuhan dana pada awalnya perlahan, dana akhirnya dimatikan. Menjelang tahun 1980-an, dana bersama lain mula menyalin gaya indeksnya. Pasaran untuk produk pasif dan diindeks telah berkembang dengan ketara sejak masa itu.

Manfaat Indeks Pelaburan

Bogle adalah penyokong besar indeks pelaburan berbanding dengan melabur dalam dana bersama yang diuruskan secara aktif. Vanguard mempunyai beberapa dana indeks terbesar dalam perniagaan. Dia menyatakan bahawa secara umumnya tidak mustahil untuk dana yang diuruskan secara aktif untuk mengalahkan dana yang diuruskan secara pasif. Dana yang diuruskan secara aktif mengenakan yuran yang lebih tinggi yang memakan keuntungan dalam jangka panjang. Selanjutnya, ramai pengurus dana aktif gagal untuk mengalahkan indeks penanda aras mereka pada kebanyakan masa.Adalah dianggarkan 50 hingga 80% dana bersama gagal menewaskan indeks penanda aras mereka dalam kebanyakan tahun.

Ini menimbulkan persoalan mengenai manfaat tambah nyata dana bersama yang paling banyak diuruskan. Pengurus dana aktif mesti menewaskan tanda aras mereka dengan jumlah sekurang-kurangnya sama dengan yuran yang lebih tinggi yang mereka tetapkan, untuk menjadikannya berbaloi. Ini adalah tugas yang sukar. Walaupun pengurus dana berjaya dalam jangka pendek, sukar untuk mengetahui sama ada ini adalah fungsi nasib atau kemahiran jangka panjang yang sebenar. Pelabur perlu ambil perhatian bahawa Vanguard masih mempunyai dana bersama secara aktif. Malah, dana yang diuruskan secara aktif ini berusaha untuk memastikan kos rendah berbanding purata industri menjadikannya lebih baik untuk pelabur.

Dana Indeks membuat banyak pelabur banyak. Dana bersama dan ETF yang mengesan indeks mempunyai kos yang sangat rendah. Mereka mesti memastikan bahawa pegangan mereka secara amnya mencerminkan dan menjejaki prestasi indeks. Ini menyebabkan yuran yang lebih rendah untuk pelabur. Walaupun dengan indeks luas seperti S & P 500, komponen indeks itu dipilih oleh profesional pelaburan yang mahir. Jika syarikat berada dalam kesulitan kewangan, ia boleh dijatuhkan dari indeks. Pelabur masih mendapat manfaat daripada nasihat pelaburan profesional walaupun mereka indeks pelacakan pasif.