Semua perniagaan berusaha untuk berkembang dan berkembang. Secara umum terdapat dua cara perniagaan dapat bertambah besar, baik melalui pertumbuhan dalaman atau pengembangan luar. Pertumbuhan dalaman adalah melalui pertumbuhan pertumbuhan entiti entiti, dengan menggunakan teknologi canggih, pengambilalihan aset, pengurusan rantaian bekalan yang lebih baik dan barisan produk baru di antara banyak teknik lain. Bagaimanapun, syarikat itu boleh mencuba, laluan ini mengambil kursus semula jadi dan masa untuk menuai hasil. Cara lain yang ingin ditanam oleh syarikat adalah dengan meneroka pilihan penyusunan semula korporat yang dilakukan oleh penggabungan, pengambilalihan atau pengambilalihan. Cara pertumbuhan luaran adalah sangat popular di kalangan syarikat di seluruh dunia kerana ia membantu dalam menyeberangi halangan perdagangan, membolehkan modal bebas di seluruh negara dan memerangi daya saing global yang meningkat.

Logik Asas

Penggabungan atau pengambilalihan adalah salah satu peristiwa korporat yang paling penting untuk sebuah syarikat, yang dicat dalam sejarahnya selama-lamanya. Di tengah suasana persaingan yang semakin meningkat, strategi penggabungan dan pemerolehan adalah perkara biasa bagi perniagaan kecil dan besar. Niat di sebalik langkah atau keputusan itu adalah unik untuk setiap perniagaan, tetapi berdasarkan prinsip mewujudkan lebih banyak nilai (setelah menggabungkan) daripada syarikat-syarikat individu bernilai secara individu. Nilai tambahan yang dicipta oleh proses penggabungan atau pengambilalihan disebut sinergi. Walaupun ia mudah, tetapi keseluruhan proses penggabungan, pengambilalihan atau pengambilalihan untuk mewujudkan sinergi (faedah kewangan) amat menakutkan, dengan jumlah wang yang banyak, kerja kertas, peraturan kerajaan, undang-undang dan prosedur perakaunan yang terlibat. (Bacaan Berkaitan: Apa yang Membuat Kerja M & A? )

Syarikat Penggabungan & Pemerolehan

Proses penggabungan atau pengambilalihan boleh menakutkan dan ini adalah di mana firma penggabungan dan pengambilalihan masuk, untuk memfasilitasi proses dengan mengambil tanggungjawab untuk bayaran. Firma-firma ini membimbing pelanggan mereka (syarikat) melalui keputusan korporat yang berubah-ubah, beragam. Pelbagai jenis syarikat penggabungan dan pengambilalihan dibincangkan di bawah. Peranan setiap jenis firma secara meluas adalah berjaya memeterai perjanjian untuk pelanggannya tetapi mereka berbeza dalam pendekatan dan bekerja. (Lihat: Penggabungan & Pengambilalihan Terbesar di U. S. )

• Bank Pelaburan

Bank pelaburan melaksanakan pelbagai peranan khusus - mereka menjalankan transaksi yang melibatkan sejumlah besar, dalam bidang seperti pengunderaitan. Mereka bertindak sebagai penasihat kewangan (dan / atau broker) untuk pelanggan institusi, kadang-kadang memainkan peranan sebagai perantara. Mereka juga memudahkan penyusunan semula korporat termasuk penggabungan dan pengambilalihan. Pembahagian kewangan bank pelaburan menguruskan kerja penggabungan dan pengambilalihan, dari peringkat perundingan sehingga penutupan transaksi.Kerja-kerja yang berkaitan dengan isu-isu perundangan dan perakaunan disalurkan kepada syarikat-syarikat bersekutu atau pakar empaneled.

Peranan bank pelaburan dalam prosedur biasanya melibatkan perisikan pasaran penting di samping menyediakan senarai sasaran yang bakal diterima. Kemudian, apabila klien yakin dengan perjanjian yang disasarkan, penilaian penilaian semasa dilakukan untuk mengetahui jangkaan harga. Semua dokumentasi, mesyuarat pengurusan, terma rundingan dan dokumen penutup dikendalikan oleh wakil-wakil bank pelaburan. Dalam kes di mana bank pelaburan mengendalikan bahagian jualan, proses lelongan dijalankan dengan beberapa pusingan tawaran untuk menentukan pembeli. Beberapa bank pelaburan utama adalah Goldman Sachs (GS): GSGoldman Sachs Group Inc243 49-0 37% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Morgan Stanley (NYSE: MS < MSMorgan Stanley50 14 + 0 24% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase (JPMJPMorgan Chase & Co100 78% 62% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Bank of America Merrill Lynch (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 75-0 25% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Barclays Capital, Citigroup (NYSE: C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Group. (Lihat: Buy-Side Of M & A Process ) Firma Undang-undang Firma undang-undang korporat sangat popular di kalangan syarikat yang ingin mengembangkan secara luaran melalui penggabungan atau pengambilalihan, terutama syarikat yang mempunyai sempadan antarabangsa. Perjanjian seperti itu lebih rumit kerana ia melibatkan undang-undang yang berbeza yang ditadbir oleh bidang kuasa yang berbeza dan memerlukan pengendalian undang-undang yang sangat khusus. Firma undang-undang antarabangsa paling sesuai untuk tugas ini dengan kepakaran mereka mengenai perkara-perkara pelbagai bidang kuasa. Beberapa firma undang-undang terkemuka yang terlibat dalam penggabungan dan pengambilalihan adalah Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ("Skadden"), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & Cromwell LLP, Simpson Thacher & Bartlett LLP dan Davis Polk & Wardwell LLP. Firma Audit & Perakaunan

• Syarikat-syarikat ini juga mengendalikan penggabungan dan pengambilalihan berkaitan dengan pengkhususan yang jelas dalam pengauditan, perakaunan dan pencukaian. Syarikat-syarikat ini pakar dalam menilai aset, menjalankan audit dan memberi nasihat mengenai aspek percukaian. Dalam kes-kes di mana penggabungan merentas sempadan atau pengambilalihan terlibat, pemahaman bahagian cukai menjadi kritikal dan syarikat-syarikat sedemikian sesuai dengan keadaan tersebut. Di samping audit dan akaun menjangkakan syarikat-syarikat ini mempunyai pakar lain di panel untuk menguruskan apa-apa aspek perjanjian dengan baik. Beberapa firma terkenal dari kategori ini dengan perkhidmatan khusus dalam penggabungan dan pengambilalihan adalah: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) dan Ernst & Young (EY); syarikat-syarikat ini bersama-sama ditandakan sebagai Big Four.

Syarikat Perunding & Penasihat

• Khidmat nasihat pengurusan dan khidmat nasihat pengurusan terkemuka menerusi semua peringkat proses penggabungan atau pengambilalihan - industri silang atau transaksi rentas sempadan.Firma-firma ini mempunyai satu pasukan pakar yang bekerja ke arah kejayaan perjanjian itu dari fasa awal untuk penutupan kesepakatan yang berjaya. Syarikat-syarikat yang lebih besar dalam perniagaan ini mempunyai jejak global yang membantu dalam mengenal pasti sasaran berdasarkan kesesuaian dalam semua aspek. Firma-firma berfungsi pada strategi pengambilalihan diikuti dengan pemeriksaan untuk ketekunan wajar dan menasihati penilaian harga memastikan pelanggan tidak membayar lebih dan sebagainya. Beberapa nama terkenal dalam perniagaan ini ialah: AT Kearney, Bain and Company, Boston Consulting Group (BCG), McKinsey dan LEK Consulting,

The Bottom Line

• Setiap tahun syarikat memasuki industri inter industri, tawaran rentas sempadan berjalan menjadi trilion, walaupun kadar kejayaan transaksi tersebut sekitar lima puluh peratus. Jumlah wang yang banyak dibayar kepada syarikat kerana menjadi pembuat perjanjian atau fasilitator. Yuran bergantung kepada saiz dan nilai syarikat yang terlibat dalam proses penggabungan dan pengambilalihan. Menurut ranking tahunan penasihat M & A Bloomberg Markets pada tahun 2013, Goldman Sachs mengungguli senarai dengan anggaran $ 1. 23 bilion dalam yuran. (Lihat:

Bagaimana Penggabungan dan Pengambilalihan Dapat Memengaruhi Syarikat

)

Pada masa penulisan, penulis tidak memiliki pegangan dalam mana-mana syarikat yang disenaraikan.