a:

Inflasi berlaku apabila harga barangan dan perkhidmatan naik, sementara deflasi berlaku apabila harga tersebut menurun. Imbangan antara kedua keadaan ekonomi adalah halus, dan ekonomi dapat dengan cepat berayun dari satu situasi ke yang lain.

Inflasi adalah disebabkan apabila barangan dan perkhidmatan berada dalam permintaan tinggi, mewujudkan penurunan ketersediaan. Pengguna sanggup membayar lebih banyak untuk item yang mereka mahu, menyebabkan pengeluar dan penyedia perkhidmatan mengenakan bayaran lebih banyak. Bekalan boleh dikurangkan kerana banyak sebab: Bencana alam boleh menghapuskan tanaman makanan atau ledakan perumahan boleh membuang bekalan bangunan, antara lain.

Deflasi berlaku apabila terlalu banyak barang yang tersedia atau apabila tidak ada cukup wang yang beredar untuk membeli barangan tersebut. Contohnya, jika jenis kereta tertentu menjadi sangat popular, pengeluar lain mula membuat kenderaan yang sama untuk bersaing. Tidak lama lagi, syarikat kereta mempunyai lebih banyak gaya kenderaan daripada mereka boleh menjual, jadi mereka harus menurunkan harga untuk menjual kereta. Syarikat-syarikat yang mendapati diri mereka tersekat dengan terlalu banyak inventori mesti mengurangkan kos di mana-mana, yang sering membawa kepada pemberhentian. Individu yang menganggur tidak mempunyai cukup wang untuk membeli barangan mahal, yang meneruskan trend.

Apabila pembekal kredit mengesan penurunan harga, mereka sering mengurangkan jumlah kredit yang mereka tawarkan. Ini mencetuskan krisis kredit di mana pengguna tidak dapat mengakses pinjaman untuk membeli barang-barang besar, meninggalkan syarikat dengan inventori yang terlalu banyak dan menyebabkan deflasi selanjutnya. Deflasi boleh menyebabkan kemelesetan ekonomi atau kemurungan, dan bank-bank pusat biasanya berfungsi untuk menghentikan deflasi sebaik sahaja ia bermula.