a:

Pulangan yang dijangkakan dan sisihan piawai adalah dua langkah statistik yang boleh digunakan untuk menganalisis portfolio. Kembalinya portfolio yang dijangkakan adalah jumlah pulangan yang dijangkakan yang dapat dihasilkan oleh portfolio, sedangkan sisihan piawai portofolio mengukur jumlah yang pulangannya menyimpang dari min.

Diharapkan Pulangan

Pulangan Yang Diharapkan mengukur nilai min, atau yang diharapkan, dari taburan kebarangkalian pulangan pelaburan. Pulangan yang diharapkan dari suatu portfolio dikira dengan mendarabkan berat setiap aset dengan pulangan yang diharapkan dan menambah nilai untuk setiap pelaburan.

Contohnya, portfolio mempunyai tiga pelaburan dengan berat 35% dalam aset A, 25% dalam aset B dan 40% dalam aset C. Pulangan yang dijangkakan aset A adalah 6%, yang dijangkakan pulangan aset B ialah 7% dan jangkaan pulangan aset C ialah 10%. Oleh itu, pulangan yang diharapkan dari portfolio ialah 7. 85% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).

Deviation Standard

Sebaliknya, sisihan piawai portfolio mengukur berapa banyak pulangan pelaburan yang menyimpang dari min pengagihan kebarangkalian pelaburan. Penyimpangan piawai portfolio dua aset dikira dengan mengkuadkan berat aset pertama dan mengalikannya dengan varians aset pertama yang ditambah kepada kuadrat berat aset kedua yang didarabkan oleh varians aset kedua. Kemudian, tambahkan nilai ini kepada 2 didarab dengan berat aset pertama dan aset kedua didarab dengan kovarians pulangan antara aset pertama dan kedua. Akhir sekali, ambil akar kuadrat nilai itu dan sisihan piawai portfolio dikira.

Sebagai contoh, pertimbangkan portfolio dua aset dengan berat yang sama, variasi 6% dan 5%, dan kovarians sebanyak 40%. Penyimpangan piawai boleh didapati dengan mengambil akar kuadrat dari varians. Oleh itu, sisihan piawai portfolio adalah 16. 6% (√ (0, 5 ² * 0, 06 + 0. 5 ² * 0, 05 + 2 * 0 5 * 0 5 * 0 4 * 0. 0245)).