Tahap leverage operasi mengukur perubahan peratus pendapatan syarikat sebelum faedah dan cukai berbanding dengan perubahan peratus dalam jualannya. Leverage beroperasi yang tinggi menunjukkan bahawa pendapatan sebelum faedah dan cukai mengalami lebih banyak perubahan berikutan perubahan peratus dalam jualan.
Tahap leverage operasi dikira dengan membahagikan peratus perubahan dalam pendapatan syarikat sebelum faedah dan cukai oleh perubahan peratus dalam jualan dalam tempoh tertentu. Ia juga boleh dikira dengan menolak kos pembolehubah syarikat daripada jualannya dan membahagikannya dengan jualan yang kurang berubah dan kos tetap.
Sebagai contoh, syarikat ABC mempunyai jualan $ 20 juta, kos tetap $ 13 juta dan kos berubah sebanyak $ 6 juta. Oleh itu, tahap leverage operasi syarikat ABC adalah 14 (($ 20 juta - $ 6 juta) / ($ 20 juta - $ 13 juta - $ 6 juta)).
Oleh kerana tahap leverage operasi tinggi, syarikat akan mengalami turun naik yang tinggi untuk perubahan peratusan kecil dalam jualan. Oleh itu, perubahan 1% dalam jualan akan menyebabkan keuntungan syarikat ABC turun naik sebanyak 14%.
Sebaliknya, syarikat DEF, pesaing syarikat ABC, mempunyai jualan sebanyak $ 20 juta, kos tetap $ 5 juta dan kos berubah sebanyak $ 6 juta. Leverage operasi DEF syarikat adalah 1. 56 (($ 20 juta - $ 6 juta) / $ 20 juta - $ 5 juta - $ 6 juta).
Tahap leverage operasi untuk DEF syarikat akan mengalami tahap turun naik yang lebih rendah dalam keuntungannya dengan perubahan peratus jualan. Sekiranya terdapat kenaikan dalam jualan sebanyak 1%, keuntungan syarikat DEF hanya akan meningkat sebanyak 1. 56%, sedangkan syarikat ABC akan mempunyai peningkatan keuntungan sebanyak 14%.
AD:Saham dengan nisbah P / E yang tinggi boleh terlalu mahal. Adakah saham dengan P / E yang lebih rendah sentiasa pelaburan yang lebih baik daripada stok dengan yang lebih tinggi?
Jawapan pendek? Tidak. Jawapan yang panjang? Ia bergantung. Nisbah harga kepada pendapatan (nisbah P / E) dikira sebagai harga saham semasa saham dibahagikan dengan perolehan sesaham (EPS) untuk tempoh dua belas bulan (biasanya 12 bulan terakhir, atau berbaring dua belas bulan (TTM) ).
Apakah risiko mempunyai kedua-dua leverage operasi yang tinggi dan leverage kewangan yang tinggi?
Dalam kewangan, istilah leverage sering timbul. Kedua-dua pelabur dan syarikat menggunakan leverage untuk menghasilkan pulangan yang lebih besar ke atas aset mereka. Bagaimanapun, penggunaan leverage tidak menjamin kejayaan, dan kemungkinan kerugian berlebihan sangat dipertingkatkan dalam kedudukan yang sangat leveraged.
Apa yang dianggap sebagai nisbah hutang ke ekuiti yang tinggi dan apa yang dikatakannya mengenai syarikat itu?
Belajar bagaimana untuk memahami nombor hutang ke ekuiti sebuah syarikat apabila mencari peluang pelaburan yang baik.