Kadar faedah yang paling penting dalam ekonomi ialah kadar dana Persekutuan dan kadar diskaun. Kadar dana Persekutuan adalah bank kadar pinjaman semalaman yang mengenakan caj antara satu sama lain. Ini juga dikenali sebagai kadar utama, dan semua jenis instrumen kredit, seperti kadar gadai janji, hasil bon, hutang korporat dan hutang kad kredit, adalah berdasarkan harga ini.
Perubahan kecil dalam kadar utama boleh memberi kesan mengejutkan ke atas harga, sentimen, kecairan, tingkah laku peserta pasaran dan arah ekonomi. Malah jangkaan perubahan dalam kadar dana Persekutuan mempunyai kesan ke atas harga aset. Peserta pasaran memeterai data ekonomi yang masuk dan kata-kata pegawai bank pusat untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik mengenai arah masa depan kadar ini.
Kadar diskaun adalah kadar Federal Reserve mengenakan caj bank untuk meminjam dana. Ini adalah salah satu alat utama Rizab Persekutuan untuk mengawal bekalan wang. Jika Rizab Persekutuan bertujuan untuk merangsang aktiviti pemberian pinjaman, ia dapat menurunkan kadar ini supaya pemberian pinjaman lebih menguntungkan kepada bank. Jika ia bertujuan untuk memerangi tekanan inflasi dan mengecilkan bekalan wang, ia dapat menaikkan kadar faedah ini, yang mengurangkan pinjaman.
Kedua-dua kadar ini penting kerana mereka menentukan bekalan wang ekonomi dan harga instrumen kredit lain. Melalui saluran fiskal, perbankan dan kewangan, kadar ini akan mempengaruhi, dan dalam beberapa kes, menentukan faktor yang berbeza-beza sebagai pertumbuhan kredit; keadaan kewangan; pembayaran faedah untuk kerajaan, syarikat dan individu; keyakinan pengguna; pasaran komoditi; pasaran saham; pasaran bon; dan pekerjaan.
Jika swap kadar faedah berdasarkan pandangan berbeza dua syarikat mengenai kadar faedah, bolehkah mereka saling menguntungkan?
Lihat bagaimana dua syarikat boleh menukar pembayaran kadar faedah dan saling menguntungkan. Lihat bagaimana perbezaan pertukaran arbitraj ini dalam meminjam kos peluang.
Bagaimana kadar faedah bebas risiko yang digunakan untuk mengira kadar atau kadar faedah lain?
Mengetahui bagaimana kadar bebas risiko digunakan untuk membandingkan hasil pada bon, dan memahami bagaimana T-bil digunakan sebagai proksi untuk kadar bebas risiko.
Bagaimanakah kadar faedah nominal dalam pembiayaan berbeza daripada kadar faedah nominal dalam ekonomi?
Membaca tentang perbezaan ketara antara kadar pulangan nominal instrumen kewangan dan kadar faedah nominal am.