Sejak penubuhannya pada tahun 1990-an, dana pertukaran mata wang (ETF) telah meletup dengan populariti. Mereka kini boleh didapati dalam banyak rancangan persaraan dan sangat disyorkan sebagai kenderaan yang efisien cukai yang boleh digunakan oleh pelabur dalam akaun runcit mereka.

Tetapi penasihat sendiri perlu melakukan kerja rumah mereka pada dana ini dan bagaimana mereka boleh diniagakan untuk menyediakan pelanggan mereka dengan yang terbaik untuk mereka. (Untuk bacaan berkaitan, lihat: Terlibat BRIC Teratas ETFs. )

Trik Perdagangan

ETF berbeza daripada stok dari segi harga. Apabila saham saham yang besar dibeli dan dijual, ia boleh menyebabkan pergerakan harga yang besar dalam masa yang agak singkat. Ini tidak berlaku dengan ETF dalam banyak kes; pelabur boleh membeli dan menjual blok besar instrumen ini dalam satu hari dagangan dengan kesan yang sangat sedikit terhadap harga, walaupun ETF mempunyai jumlah dagangan yang sangat rendah.

Tetapi meletakkan pesanan pasaran untuk ETF biasanya bukan idea yang baik, kerana seringkali terdapat penyebaran yang besar antara tawaran dan meminta harga. Perintah had boleh memastikan pelanggan mendapat harga terbaik pada setiap pembelian dan penjualan.

Penasihat yang hanya berpegang kepada anak lelaki besar apabila mereka memilih ETF untuk pelanggan mereka boleh dengan mudah kehilangan beberapa berlian dalam kasar. ETF dengan pangkalan aset yang besar mungkin telah memperolehnya semata-mata kerana penerbit mereka memasarkan mereka dengan lebih agresif, atau mungkin mereka telah diniagakan untuk jangka masa yang lebih lama. Tetapi asas aset yang besar tidak semestinya berkualiti di arena ETF. Penasihat perlu menggunakan alat analitis yang boleh membantu mereka untuk mencari ETF yang sesuai dengan objektif pelanggan mereka sedikit lebih dekat daripada dana utama. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: ETF ini Adalah Paling Popular Dengan Penasihat Kewangan. )

Gunakan Perhatian dengan Komoditi

Penasihat yang mempunyai pelanggan yang ingin memegang komoditi dalam bentuk ETF perlu memahami bahawa kenderaan ini tidak akan mengesan pergerakan harga dasar yang mendasari komoditi dalam kebanyakan kes. Mereka sering tidak direka untuk melakukan ini untuk bermula kerana kebanyakan mereka melabur dalam stok atau sekuriti lain syarikat yang berfungsi dalam industri atau sektor komoditi itu.

Sedikit kerja rumah biasanya diperlukan untuk memastikan metrik prestasinya sepadan dengan apa yang anda cari. Penasihat yang tidak memahami dengan teliti pasaran niaga hadapan untuk bermula dengan biasanya tidak mempunyai dagangan perniagaan yang lebih banyak daripada instrumen ini daripada perdagangan niaga hadapan yang sebenarnya. Mereka boleh membantu mengurangkan turun naik keseluruhan banyak portfolio ekuiti dan pendapatan tetap, tetapi mereka yang tidak mempunyai latar belakang yang mendalam dalam bidang ini perlu meneruskan dengan berhati-hati.

Walaupun terdapat sekitar 1, 600 ETF yang tersedia, hampir separuh daripada aset kasar yang dilaburkan dalam instrumen ini tertumpu pada kira-kira 25 daripadanya.Peratusan yang lain kemungkinan besar akan gagal, kerana banyak ETF mengandungi kurang daripada $ 25 juta, yang dianggap asas aset minimum yang ETF perlu dipecahkan walaupun selepas perbelanjaan. Ini tidak boleh menakutkan pelabur atau penasihat jauh dari melabur dalam dana yang kurang digunakan; mereka hanya perlu bersedia untuk hari apabila dana itu boleh dibubarkan dan mempunyai pelan kontingensi di tempat.

Mudah vs Kompleks

Walaupun dana sasaran masa mungkin kelihatan seperti penyelesaian yang menggoda untuk pelanggan yang mencari penyelesaian auto-uji coba untuk keperluan pelaburan mereka, melakukan kerja rumah anda sebelum memilih dana tertentu. Sesetengah dana dalam kategori ini mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi dan terdapat keuntungan modal tertanam yang akan diluluskan bersama kepada para pemegang saham. Sesetengah dana tarikh sasaran juga membawa tahap risiko yang mungkin tidak sepadan dengan pelanggan anda, bergantung kepada sejauh mana mereka bersara. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tarikh Persaraan Sasaran ETF: 3 Perkara Yang Perlu Dipertimbangkan )

Dengan tanda yang sama, penasihat mungkin mungkin mengelakkan kebanyakan instrumen yang sangat leveraged atau yang melabur dalam derivatif atau spekulatif lain kenderaan. Instrumen-instrumen ini biasanya hanya bersesuaian dengan kepingan-kepingan bersih ultra-tinggi yang sangat kecil yang mampu menyerap risiko yang datang dengannya.

Walaupun bon ETF dapat memberikan pendapatan dan kepelbagaian, banyak dari mereka terus menggunakan hasil yang mereka terima dari nota matang untuk membeli penawaran baru. Ini akhirnya bermaksud bahawa risiko kadar faedah dalam dana ini cenderung tetap malar dan bukannya merosot dari masa ke masa, yang lazimnya keperluan pelanggan ketika mereka mencapai persaraan.

Bottom Line

Peranan ETF di pasaran mungkin akan terus berkembang untuk masa hadapan yang boleh dijangka kerana kelebihan yang mereka tawarkan. Tetapi para penasihat perlu mengetahui butir-butir mengenai bagaimana mereka dapat dibina dan juga potensi yang mungkin mereka hadapi dengan mereka pada masa-masa tertentu. Untuk maklumat lanjut mengenai ETF, layari laman web iShares di www. ishares. com. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: 4 Alasan Kebanyakan ETF Paten Diuruskan. )