Terdapat banyak perdebatan mengenai sama ada atau tidak pasaran lembu semasa adalah mampan, tetapi sangat jarang bagi Pengerusi Lembaga Rizab Persekutuan untuk membuat kenyataan mengenai penilaian ekuiti. Pada 2014, pengerusi Fed, Janet Yellen berkata beliau bimbang tentang penilaian ekuiti saham kecil, bioteknologi, dan media sosial. Ini adalah tambahan kepada kebimbangan mengenai pasaran pinjaman leveraged. (Untuk lebih lanjut, lihat: 5 Industri Memandu U. S. Ekonomi .)

Apa yang telah berlaku adalah bahawa kadar faedah yang berpanjangan yang rendah telah menyebabkan pertumbuhan hutang yang dibiayai dan mencipta gelembung aset. Masalahnya: tiada siapa yang tahu bila ia akan muncul. Melambatkan pertumbuhan di pasaran baru muncul juga akan menambahkan bahan api kepada api. (Untuk lebih banyak, baca: Kekurangan Kepemimpinan Menyumbang kepada Krisis EuroZone .)

Perkara yang baik adalah untuk mencari kenderaan pelaburan yang akan membuat anda selamat. Sesetengah pelabur akan melihat ETF sekuriti yang disokong gadai janji gred pelaburan. Sekuriti yang disokong gadai janji adalah sekumpulan gadai janji yang dijual kepada kerajaan atau bank pelaburan, yang kemudiannya membungkus pinjaman bersama dan menjualnya kepada pelabur. MBS secara historis menawarkan hasil yang lebih tinggi berbanding bon lain kerana mereka memberi pampasan kepada pelabur untuk ketidakpastian yang disebabkan oleh pembiayaan semula gadai janji. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Adakah Sekuriti Bercagar Gadai janji Juga Berutang Hutang Obligasi? )

Kami akan melihat empat pilihan utama di bawah, tetapi kami juga perlu ambil perhatian bahawa walaupun terdapat MBS keselamatan, terdapat risiko. Sejarah tidak berada di sisi pinjaman ini-bukan sahaja mereka menyumbang kepada Panik 1857, mereka juga memainkan peranan dalam krisis subprima baru-baru ini apabila persaingan antara penjamin gadai janji menjejaskan piawai pengunderaitan hipotek buruk. Risiko lain meningkat kadar faedah, apabila prabayaran cenderung lambat dan pelabur menerima bayaran lebih rendah daripada yang dijangkakan. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat: Risiko Sekuriti Bersandarkan Gadai Janji dan Mengapa MBS Masih Ada Jika Mereka Mencipta Banyak Masalah pada 2008 .)

Yang berkata, empat MBS ETF ini mempunyai nisbah perbelanjaan yang rendah dan hasil dividen yang layak.

Semua nombor di bawah pada 4 Mei 2015.

Vanguard Securities-Backed Securities ETF (VMBS VMBSVngd MtgBck Sec52 73 + 0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) Tujuan: Mengikuti prestasi Barclays US MBS Float Index Laraskan.

Jumlah Aset: $ 1. 35 bilion

Purata Volume: 176, 745

Perbelanjaan: 0. 12% (sangat rendah)

Dividen: 1. 53%

Tarikh Permulaan: 19 November 2009 penubuhannya)

Prestasi 1 Tahun: 4. 16%

iShares MBS (MBB

MBBiSh MBS106, 93 + 0, 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) > Tujuan: Mengikuti prestasi Barclays US MBS Index. Jumlah Aset: $ 6.70 bilion

Purata Volume: 405, 156

Perbelanjaan: 0. 27%

Dividen: 1. 60%

Tarikh Permulaan: 13 Mac 2007 (9. 9.00% > Prestasi 1 Tahun: 4. 32%

SPDR Barclays Bon Backed Bonded ETF (MBG

MBGSPDR Blmbrg Brc26. 22-0.04%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) < Tujuan: Mengikuti prestasi Barclays US MBS Index. Jumlah Aset: $ 149. 70 juta Purata Volume: 16, 234 Perbelanjaan: 0. 29%

Dividen: 3. 74%

Tarikh Permulaan: 15 Jan 2009 (naik 5. 84% Prestasi 1 Tahun: 4. 47%

Nota: Hasilnya mengagumkan, tetapi kekurangan kecairan adalah kebimbangan.

iShares CMBS (CMBS

CMBSiSh CMBS51 59-0.10%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

)

Tujuan: Mengikuti prestasi Barclays US CMBS Index (pelaburan - sekuriti bersandarkan gadai janji komersil komersial).

Jumlah Aset: $ 167. 90 juta Purata Volume: 18, 425 Perbelanjaan: 0. 25% Dividen: 2. 10%

Tarikh Permulaan: 14 Februari 2012 (naik 3. 33% Prestasi 1 Tahun: 3. 16%

Bottom Line

Di luar empat ETF yang disenaraikan di atas, MBS ETFs cenderung untuk menawarkan nisbah perbelanjaan yang rendah. Malah, nisbah perbelanjaan purata dalam kategori ini hanya 0. 29%, dengan julat 0. 12% - 0. 65%. Mengutip hasil sekuriti gred pelaburan juga harus memberikan sedikit keselesaan. Tetapi sekuriti yang disokong gadai janji bukan kalis peluru, seperti yang ditunjukkan oleh sejarah. Mereka menawarkan sedikit hasil yang lebih tinggi daripada perbendaharaan, tetapi mereka tidak semestinya dilihat sebagai lebih selamat. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Adakah Bond Perbendaharaan Pelaburan yang Baik untuk Persaraan?

)

Dan Moskowitz tidak memiliki saham dalam mana-mana ETF yang disebutkan di atas.