Dana bersama dana perbandaran New York menyediakan pelabur dengan pendedahan yang diurus secara profesional ke pasaran bon perbandaran New York. Dana bon perbandaran New York terutamanya melabur dalam bon yang dikeluarkan oleh negara New York, kerajaan tempatan, kerajaan serantau dan daerah tujuan khas. Dana bersama dana perbandaran New York menawarkan pelabur jangka panjang, penghargaan modal yang stabil dengan tahap turun naik yang rendah.

Risiko yang wujud dalam dana ini termasuk risiko kredit, risiko pendapatan, risiko kecairan, risiko pengurangan risiko, risiko khusus dan risiko pendapatan. Memandangkan banyak dana bersama dana perbandaran New York melabur dalam bon sederhana dan jangka panjang, dana ini cenderung mempunyai tempoh yang lebih tinggi yang berkesan. Sebaliknya, mereka membawa lebih banyak risiko kadar faedah dan dana bon jangka pendek. Dana bersama ini memberikan pendapatan negara dikecualikan cukai persekutuan dan New York dan mungkin menarik bagi pelabur dalam kurungan cukai tinggi yang tinggal di New York yang bersedia untuk mengambil risiko ini.

Vanguard New York Pelabur Saham Pengecualian Cukai Jangka Panjang New York

Saham Pelabur Dana Pengeksportan Jangka Panjang Baru Vanguard New York dikeluarkan pada 7 April 1986, oleh Vanguard. Dana ini dinasihatkan oleh Pendapatan Tetap Vanguard dan mengenakan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 2%. Sehingga 31 Julai 2015, dana itu mempunyai portfolio 785 pelaburan bon gred perbandaran New York dengan jumlah aset bersih sebanyak $ 3. 7 bilion. Sejak penubuhannya, dana itu telah mencapai pulangan purata tahunan sebanyak 5. 88%.

Dana ini biasanya melabur sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah aset bersihnya dalam sekuriti hutang yang pendapatannya dikecualikan daripada cukai negeri persekutuan dan New York. Dana ini tidak mengehadkan kematangan sekuriti ini dan menjangkakan kematangan purata berwajaran dolarnya antara 10 dan 25 tahun. Sehingga 31 Julai 2015, sekuriti hutang dengan baki kematangan antara 10 dan 20 tahun, dan 20 dan 30 tahun membentuk 72. 6% daripada portfolio dana. Dana ini mempunyai hasil kematangan sebanyak 2. 4%; kupon purata sebanyak 4. 8%; tempoh purata 6 tahun; dan hasil SEC sebanyak 2. 2%.

Dana ini paling sesuai untuk pelabur berpendapatan tetap yang bermastautin di New York dengan jangka hayat pelaburan jangka panjang yang mencari pendedahan khusus ke pasaran bon perbandaran New York. Dana bersama ini membolehkan para pelabur menerima pendapatan negara yang dikecualikan cukai persekutuan dan New York sambil mengekalkan penghargaan modal yang stabil tetapi lambat, dengan tahap ketidaktentuan yang rendah.

Dana Pendapatan Tanpa Cukai Franklin New York

Dikeluarkan pada 13 September 1982, oleh Franklin Templeton Investments, Dana Pendapatan Bebas Cukai Franklin New York telah mencapai pulangan purata tahunan sebanyak 68% 30 Jun 2015. Sehingga 31 Julai 2015, ia mempunyai jumlah aset bersih kira-kira $ 5.17 bilion dan memegang 346 bon dalam portfolionya, yang diuruskan oleh penasihat Franklin, Inc.

Di bawah keadaan pasaran biasa, Franklin New York Free Income Fund melaburkan sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah aset bersihnya dalam sekuriti hutang dikecualikan daripada cukai pendapatan persekutuan, cukai minimum alternatif persekutuan dan cukai negeri New York. Walaupun dana itu bertujuan untuk melabur sejumlah besar aset bersihnya dalam sekuriti bebas cukai, ia mungkin melabur dalam sekuriti hutang tertakluk kepada cukai minimum alternatif persekutuan. Di samping itu, ia boleh melabur sehingga 35% daripada asetnya dalam sekuriti perbandaran penerbit yang berdomisil di wilayah U. S.

Sehingga 31 Julai 2015, dana memperuntukkan 97. 86% daripada portfolionya kepada sekuriti hutang penerbit di negara New York dan 2. 14% kepada penerbit di Puerto Rico. Dana ini mempunyai kadar kupon purata sebanyak 5. 16%; tempoh efektif purata 3. 96 tahun; kadar pengagihan 3. 61%; dan 30 hari SEC standard yang ditetapkan sebanyak 1. 54%. Berdasarkan data tiga tahun yang lalu, dana itu mempunyai beta, berbanding indeks penanda arasnya, Indeks Bon Perbandaran Barclays, daripada 1. 06; nilai R-kuasa sebanyak 93%; dan nisbah Sharpe dari 0. 42.

Dari segi teori portfolio moden (MPT), Dana Pendapatan Bebas Cukai Franklin New York paling sesuai untuk pelabur berpendapatan tetap yang terletak di New York dengan jangka pendek- jangka hayat pelaburan jangka panjang untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran bon New York sambil menjana pendapatan bebas cukai dengan risiko kadar faedah dan risiko kredit yang sederhana. Oleh kerana ia memberikan pendedahan khusus kepada bon perbandaran New York, dana itu harus dibeli sebagai pegangan satelit untuk menjana pendapatan bebas cukai dalam portfolio yang pelbagai.

Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A

The Oppenheimer Rochester Fund Municipal Class A dikeluarkan pada 15 Mei 1986, oleh Dana Oppenheimer. Ia dinasihatkan oleh OFI Global Asset Management, Inc. dan disusun oleh OppenheimerFunds, Inc. Dana ini mempunyai nisbah perolehan sebanyak 8%, dan seterusnya menanggung nisbah perbelanjaan bersih yang agak rendah iaitu 0. 77%.

Kelas Penduduk Oppenheimer Rochester Class A biasanya melaburkan sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah aset bersihnya dalam sekuriti yang dikecualikan dari cukai persekutuan dan cukai pendapatan negara New York. Dana melabur terutamanya dalam bon perbandaran kelas New York. Walau bagaimanapun, dana itu juga boleh melabur dalam sekuriti hutang penerbit di luar New York, seperti wilayah U. S. Pada 31 Julai 2015, ia memperuntukkan 77% portfolionya kepada sekuriti hutang penerbit di New York dan 24. 5% kepada sekuriti hutang di Puerto Rico.

Oppenheimer Rochester Fund Municipal Class A mempunyai tempoh efektif sebanyak 7. 69 tahun, yang menunjukkan ia membawa risiko kadar faedah yang tinggi. Jika kadar meningkat sebanyak 1% seketika pada lengkung hasil, nilai aset bersih dana akan secara teorinya jatuh sebanyak 7. 69%. Risiko kadar faedah yang tinggi ini dikompensasi dengan potensi hasil dana yang tinggi. Dana itu menawarkan hasil dividen sebanyak 6. 63% dan hasil SEC standard 30 hari dari 6.1%. Berdasarkan data ketinggalan tiga tahun, ketika diukur dengan indeks penanda arasnya, Indeks Perbandaran Barclays, dana ini mempunyai beta sebesar 1. 7 dan nisbah Sharpe 0. 2. Selain itu, dia Oppenheimer Rochester Fund Municipal Class A mengalami turun naik tahunan sebanyak 7%. Dari segi MPT, dana yang paling sesuai untuk pelabur berpendapatan risiko tinggi, jangka panjang, berpendapatan tetap yang tinggal di New York, bersedia untuk mengambil risiko kredit dan kadar faedah yang sederhana dan tinggi, dan berusaha untuk menjana pendapatan bebas cukai.

Fidelity New York Municipal Income Fund

Dilancarkan pada 10 Julai 1984, oleh Fidelity Investments, Fidelity New York Municipal Income Fund bertujuan menyediakan pelabur dengan pendapatan tinggi yang dikecualikan daripada cukai negeri persekutuan dan New York . Untuk mencapai matlamat pelaburannya, dana biasanya melaburkan sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah aset bersihnya dalam gred pelaburan, sekuriti perbandaran bebas cukai penerbit di pelbagai sektor dan matang. Dana ini dinasihatkan oleh FMR, LLC. dan mengenakan nisbah perbelanjaan bersih yang rendah sebanyak 0. 46%.

Sehingga 31 Julai 2015, Dana Pendapatan Perbandaran Fidelity New York mempunyai tempoh sebanyak 89 tahun; hasil SEC 30 hari sebanyak 1. 81%; dan hasil setara dengan cukai sebanyak 3. 68%. Berdasarkan data 10 tahun yang ketinggalan, dana telah mengalami turun naik purata tahunan sebanyak 4. 4% dan menghasilkan pulangan purata tahunan sebanyak 4. 27%. Pendedahan kos rendah dana ke pasaran bon perbandaran New York adalah paling sesuai untuk pelabur jangka panjang dan berpendapatan tetap yang tinggal di New York yang mencari penghargaan modal yang mantap dan pendapatan bebas cukai.