Dana bersama bon perbandaran New Jersey menyediakan pendedahan kepada bon perbandaran penerbit di New Jersey. Dengan reka bentuk, dana bersama dana perbandaran New Jersey menyediakan pendapatan pengecualian cukai persekutuan dan New Jersey negeri yang dikecualikan cukai, sementara memelihara modal, kepada pelabur yang menetap di New Jersey. Jenis dana bersama ini secara umumnya melabur dalam bon perbandaran gred pelaburan, dan oleh itu, membawa risiko kredit yang rendah.

Dana bon perbandaran New Jersey menawarkan pendapatan bulanan yang dikecualikan cukai dengan tahap turun naik harga yang rendah hingga sederhana, yang menarik minat pelabur jangka panjang, berpendapatan tinggi dan tinggi. Bagaimanapun, dana bersama bon perbandaran New Jersey biasanya melabur dalam bon jangka menengah dan jangka panjang, dan oleh itu, boleh membawa risiko kadar faedah yang sederhana dan tinggi. Di samping itu, risiko yang terdapat dalam dana bon Perbandaran New Jersey termasuk risiko panggilan, risiko khusus negara, risiko pelanjutan, risiko pendapatan, risiko kecairan dan risiko pengaliran.

Vanguard New Jersey Jangka Panjang Pengecualian Cukai Jangka Panjang Saham Kelas A

Dikeluarkan pada 3 Februari 1988, dengan penajaan Vanguard, Vanguard New Jersey Terkecuali Cukai Terkini Saham Pelabur Kelas A Saham memberikan pendedahan kepada pasaran bon perbandaran New Jersey dengan melabur sejumlah besar aset bersihnya dalam sekuriti hutang yang dikecualikan dari cukai negeri dan persekutuan New Jersey. Seperti yang dijangkakan dari dana Vanguard, VNJTX mengenakan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 20%, iaitu 78% lebih rendah daripada nisbah perbelanjaan purata dana bon Perbandaran New Jersey dengan pegangan yang sama. Sehingga 30 Jun 2015, VNJTX telah menghasilkan pulangan purata tahunan sebanyak 5. 98% sejak penubuhannya.

VNJTX biasanya melabur 80% daripada jumlah aset bersihnya dalam bon perbandaran berkualiti tinggi yang dikeluarkan oleh kerajaan tempatan New Jersey, dan pihak berkuasa pembiayaan kerajaan dan negeri dan daerah. Sehingga 31 Julai 2015, dana tersebut memegang 480 bon dalam portfolionya, yang mempunyai wajaran berat untuk bon perbandaran New Jersey yang sederhana dan panjang.

VNJTX mempunyai hasil sehingga matang 2.90%; kupon purata sebanyak 4. 60%; purata kematangan yang dinyatakan sebanyak 14. 70 tahun; dan tempoh purata purata 6. 40 tahun. Untuk mengimbangi risiko jangka panjang dan risiko kadar faedah yang agak tinggi, ia menawarkan hasil SEC 30 hari yang menarik sebanyak 94%, pada 8 September 2015.

Berdasarkan data tiga tahun yang berturutan, VNJTX mempunyai sisihan piawai, atau turun naik, sebanyak 4. 26%; sebuah R-kuadrat, berbanding indeks penanda aras Indeks Bon Perbandaran Barclays New Jersey, daripada 0. 99; dan beta, berbanding indeks penanda arasnya, iaitu 1. 06. Dari segi teori portfolio moden, 99% turun naik harga VNJTX boleh dijelaskan oleh pergerakan harga dalam indeks penanda arasnya sepanjang tempoh ini.Selain itu, VNJTX sangat berkorelasi kepada, tetapi secara teori lebih tidak menentu daripada, indeks penanda arasnya.

Dari segi teori portfolio moden, VNJTX membawa tahap risiko sederhana dan mungkin sesuai untuk pelabur dengan jangka panjang pelaburan jangka panjang. VNJTX paling sesuai untuk pelabur yang menetap di New Jersey yang berada dalam kurungan cukai tinggi yang ingin menjana pendapatan bulanan tanpa cukai.

Franklin New Jersey Class-Income Income Class A Shares

Diterbitkan pada 12 Mei 1988, oleh Franklin Templeton Investments, Franklin New Jersey Class-Free Income Class A bertujuan untuk memberikan pendedahan jangka panjang kepada New Jersey pasaran bon perbandaran. FRNJX diuruskan oleh Franklin Advisers, Inc., yang mengenakan nisbah perbelanjaan yang rendah sebanyak 0. 64% jika dibandingkan dengan nisbah perbelanjaan purata dana front-load perbandaran. Sehingga 31 Julai 2015, FRNJX memegang 162 bon dalam portfolionya, yang mempunyai jumlah aset bersih $ 839. 90 juta, sementara semua kelas saham telah menggabungkan aset bersih kira-kira $ 1. 15 bilion.

Di bawah keadaan pasaran biasa, FRNJX melabur sekurang-kurangnya 80% daripada portfolionya dalam cukai bon perbandaran gred pelaburan yang dikecualikan daripada cukai pendapatan kerajaan persekutuan dan New Jersey. Walaupun FRNJX berhasrat untuk melabur sebahagian besar asetnya dalam sekuriti hutang terkecuali cukai, ia boleh melabur sehingga 20% daripada asetnya dalam sekuriti tertakluk kepada cukai minimum alternatif persekutuan. Di samping itu, FRNJX boleh melabur sebanyak 35% daripada jumlah aset bersihnya dalam sekuriti perbandaran yang dikeluarkan oleh wilayah U. S.

Sehingga 31 Julai 2015, pendedahan geografi FRNJX adalah 82. 24% New Jersey; 10. 39% New York; 3. 90% Puerto Rico; 2. 87% Pennsylvania; dan 0. 60% Delaware. FRNJX mempunyai kadar kupon purata sebanyak 5. 21%; tempoh purata purata 3. 93 tahun; kadar perolehan portfolio sebanyak 4. 81%; dan purata wajaran matang 19 tahun. Purata tempoh FRNJX yang berkesan menunjukkan ia membawa tahap risiko kadar faedah yang rendah, yang menarik kepada pelabur. Walaupun dana itu mempunyai tempoh efektif yang agak rendah, ia menawarkan hasil SEC yang standard 30 hari SEC untuk 33 hari, pada 31 Ogos 2015.

Berdasarkan data tiga tahun yang lalu, FRNJX mengalami tahap sederhana daripada turun naik dan indeks penanda aras yang kurang baik, Indeks Bon Perbandaran Barclays, sebanyak -2. 23%. Oleh kerana pulangan yang rendah dan tahap turun naik sederhana, FRNJX boleh dianggap sebagai pemegangan satelit jangka menengah hingga jangka panjang dalam portfolio yang pelbagai. Dana ini paling sesuai untuk pelabur berpendapatan tinggi yang tinggal di New Jersey mencari pendapatan bulanan tanpa cukai dengan portfolio bon perbandaran yang merangkumi pelbagai sektor.

Dreyfus New Jersey Municipal Bond Fund, Inc. Saham Kelas A

Dilancarkan pada 6 November 1987, oleh Dreyfus Investments, Dreyfus New Jersey Municipal Bond Fund, Inc. Kelas A Shares bertujuan menyediakan pelabur dengan high tahap pendapatan dikecualikan dari New Jersey dan cukai persekutuan. DRNJX dinasihatkan oleh Perbadanan Dreyfus dan mengenakan nisbah perbelanjaan bersih tahunan sebanyak 0. 85%. Seperti halnya kebanyakan dana bersama dana perbandaran New Jersey, DRNJX mengejar matlamat pelaburannya dengan biasanya melabur sekurang-kurangnya 80% daripada aset bersihnya dalam bon perbandaran gred pelaburan yang dikecualikan daripada cukai pendapatan kerajaan persekutuan dan New Jersey.DRNJX berwajaran tinggi ke atas bon dengan baki kematangan yang lebih besar daripada enam tahun, dan mempunyai tempoh efektif purata 4. 90 tahun, sehingga 31 Julai 2015. Untuk mengimbangi tempoh efektifnya yang agak tinggi, DRNJX menawarkan subsidi SEC 30 hari hasil 2. 12%, pada 9 September 2015.

Pada 31 Ogos 2015, berdasarkan data ketinggalan tiga, DRNJX mempunyai volatiliti purata tahunan sebanyak 4. 40% dan beta, berbanding dengan indeks standard Indeks Bon Perbandaran Barclays, daripada 1. 20. DRNJX mengalami tahap turun naik purata berbanding dengan purata sisihan piawai dana bon perbandaran. Oleh kerana kekurangan kepelbagaian di banyak negeri, DRNJX secara teori 20% lebih tidak menentu daripada indeks penanda arasnya. Oleh itu, DRNJX paling sesuai sebagai pemegangan taktikal jangka panjang dalam portfolio berpendapatan tetap pelbagai. Dana ini paling sesuai untuk pelabur New Jersey dengan tahap toleransi risiko yang agak tinggi untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran bon perbandaran New Jersey ketika menerima pendapatan bulanan yang stabil dan bebas cukai.