Dana yang didagangkan oleh bursa berasaskan emas (ETF) membolehkan para pelabur menjejaki syarikat atau indeks yang berubah-ubah dengan harga emas. Ini termasuk stok syarikat perlombongan emas dan ekuiti terikat komoditi lain; mereka tidak memasukkan sebarang logam fizikal. Pemegang saham tidak pernah menerima tuntutan terhadap bar emas atau syiling sebenar, yang bermaksud mereka mengelakkan kerumitan kos penyimpanan atau peraturan.

Asas-asas pelaburan yang baik masih berlaku dengan ETF emas - syarikat-syarikat masih harus berjalan dengan cekap dan membuat keuntungan, contohnya - tetapi pemegang saham perlu memberi tumpuan kepada harga komoditi emas juga.

- Harga emas dan emas ETFs bergelut pada tahun 2015, berterusan trend penurunan harga selama setahun sejak puncak emas spekulasi pada bulan Ogos 2011. Walau bagaimanapun, ada yang meramalkan pulangan positif untuk emas sekali lagi di tengah kebimbangan tentang potensi penguncupan ekonomi di Amerika Syarikat pada 2016 dan pergantungan berterusan bank-bank pusat mengenai dasar wang mudah.

IShares Gold Trust ETF

Dikeluarkan: BlackRock iShares

Aset di bawah pengurusan (AUM): $ 5. 54 bilion

prestasi tahun 2015 (YTD) 2015: -9. 7%

Perbelanjaan nisbah: 0. 25%

IShares Gold Trust ETF (NYSEARCA: IAU

IAUiShs Trust Trust Units12. ) bukan nama terbesar dalam segmen ini; tajuk itu milik SPDR Gold ETF, $ 22. 7 bilion dana Goliath daripada Penasihat Global Street Negeri. IAU cukup besar, bagaimanapun, untuk mengelakkan risiko penutupan dengan $ 5. 54 bilion dalam aset bersih, dan ia mengenakan caj yang kurang daripada SPDR Gold - 25 mata asas (bps) berbanding dengan 40 bps.

IAU tidak berdagang dengan lancar sebagai pesaingnya yang lebih besar, terutamanya pada jumlah yang tinggi. Para pelabur institusi atau pelabur yang mempunyai kelemahan emas atau keperluan permulaan emas mungkin juga lebih baik dengan ETF lain. Walau bagaimanapun, ini tidak sepatutnya menjadi kebimbangan bagi pelabur biasa.

IAU menjejaki harga emas tempat dengan membeli dan memegang bar emas di peti besi di seluruh dunia. Sama seperti pelaburan emas fizikal lain, portfolio emas IAU menimbulkan yuran penyimpanan dan kos inventori lain, yang boleh mengehadkan jumlah pulangan. Unit dasar, atau pemegang, untuk IAU adalah 1/100 dari satu ons emas. Oleh kerana pegangan untuk SPDR Gold ETF adalah 1/10 daripada auns, pelabur yang membayar yuran per-saham mendapati IAU menjadi alternatif yang lebih mahal untuk tahap pendedahan emas yang setaraf.

Seperti semua ETF emas spot, IAU telah bergelut dengan kuat sejak 2011. Walaupun IAU tetap ETF emas tradisi yang paling cekap dan dikendalikan dengan baik di pasaran, yang terbalik sepenuhnya bergantung pada harga emas yang tidak menentu. Ini tidak boleh membentuk pemegangan teras dalam mana-mana portfolio jangka panjang, tetapi mungkin satelit yang berpatutan untuk tujuan kepelbagaian.

DB Gold Double Short ETN

Dikeluarkan: Deutsche Bank

AUM: $ 62. 43 juta

2015 Prestasi YTD: 15. 21%

Perbelanjaan nisbah: 0. 75%

Walaupun secara teknikal suatu nota diniagakan pertukaran mata wang (ETN), dana ETN Double Gold Short ETN (NYSEARCA: DZZ < > DZZDB London DB Gold Double Exch Short Trade Traded Nts 2008-15 2. 38 Lnkd to DB Liquid Com Idx-Optimum Yield Gld TR5 55-1 85%

Created with Highstock 4. 2. 6

) telah menjadi salah satu produk yang diperdagangkan berasaskan emas yang paling produktif dalam tahun-tahun kebelakangan ini. Ia menawarkan pendedahan songsang 2x kepada pulangan harian indeks niaga hadapan emas. Dalam tempoh antara pertengahan 2012 dan pertengahan 2015, DZZ menyedari pulangan purata tahunan sebanyak 28. 72%. Ini adalah perdagangan taktikal ETN, bukan pelaburan beli-dan untuk jangka panjang. Pemegang saham digalakkan untuk tidak bergantung pada metrik prestasi tahunan apabila membuat keputusan tentang dana ini. Sangat penting untuk difahami bahawa pelabur di DZZ tidak seharusnya memegang dana selama tiga tahun dan, jika mereka telah menyedari sebarang pulangan, mereka tidak akan sama seperti yang berlaku antara pertengahan 2012 dan pertengahan 2015. Seperti mana-mana dana leveraged songsang, pulangan DZZ terdedah kepada pengkompaunan jika dipegang lebih dari satu hari dagangan, yang sangat mengehadkan prestasi. Walau bagaimanapun, terdapat potensi keuntungan modal jangka pendek dengan DZZ sejak 2012. Adalah mungkin untuk menghampiri kedudukan beli-dan-hold dengan DZZ, walaupun ia memerlukan pengimbangan semula berterusan untuk menghapuskan kesan pengkompaunan. Ini adalah strategi yang berdaya maju untuk beberapa orang, tetapi ramai pelabur kurang kesabaran, pengalaman atau masa lapang yang diperlukan untuk melaksanakan pengimbangan semula sepanjang jangka panjang.

ETN adalah sekuriti hutang tidak bercagar yang tidak membayar kupon dan tidak memberikan perlindungan utama yang sama sebagai bon. Sebaliknya, setiap ETN naik dan turun berdasarkan prestasi indeks pasaran. DZZ menjejaki Indeks Komoditi Cair Deutsche Bank - Indeks Keuntungan Emas Optimum.

Sebagai jaminan hutang, DZZ termasuk rakan niaga - Deutsche Bank AG, dalam kes ini - dan, oleh itu, menimbulkan risiko pihak berisiko. Deutsche Bank adalah salah satu institusi kewangan terbesar dan paling bereputasi di dunia; Kedudukan kredit dari BBB + dari Standard & Poor ke Aa3 dari Moody's (sehingga November 2015). Semua saham DZZ tidak bercagar dan tidak terkawal.

Novice atau pelabur konservatif akan melakukannya dengan baik untuk mengelakkan DZZ, atau sekurang-kurangnya mendapatkan bimbingan profesional sebelum membuat pertunjukan. Terdapat banyak peningkatan untuk ETN ini, tetapi terdapat banyak aspek yang unik bahawa pelabur ETF biasa tidak perlu bimbang. Ini termasuk leverage songsang, struktur kematangan ETN dan risiko rakan niaga, kontrak niaga hadapan, pendedahan berasaskan komoditi dan faktor indeks. Bagi kontrarian canggih dan pedagang taktikal yang menurun pada emas, bagaimanapun, DZZ boleh menjadi pilihan yang sangat baik pada tahun 2016.

Vektor Peluru Emas ETF

Dikeluarkan: Van Eck

AUM: $ 4. 34

2015 Prestasi YTD: -24. 7%

Perbelanjaan nisbah: 0. 53%

Pertambangan logam berharga berharga global terbesar dan paling banyak diperdagangkan ETF adalah Vektor Gold Vendors Van Eck ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 + 2. 14%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

). Dari segi mekanisme dana - seperti spread, perbelanjaan, asas aset dan kedalaman pegangan - GDX sangat baik dan kekal sebagai pemimpin dalam segmen ini. Bagaimanapun, kejatuhan sektor perlombongan emas sekali gus menguasai prestasi baru-baru ini, memuncak dalam kerugian tahunan purata tiga tahun lebih daripada 30%. Walau bagaimanapun, GDX pastinya merupakan dana untuk memegang apabila sektor perlombongan emas pulih. Ia memegang setiap syarikat perlombongan global utama, termasuk Barrick, Newmont Mining dan Goldcorp. GDX juga memegang beberapa firma yang lebih kecil, dengan kepekatan tertentu di Amerika Syarikat dan Kanada. Walaupun ia merupakan dana yang cekap berbanding dengan rakan sebayanya, GDX masih menagih 53 bps dan kadang-kadang berjuang untuk menjejaki indeksnya. Menggabungkannya dengan perjuangan prestasi dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dan pelabur harus berhati-hati sebelum melompat masuk. Pastikan pasaran sebenarnya telah merosot sebelum menaikkan harga emas dalam perlombongan emas.