Dana dagangan bursa China (ETF) membolehkan para pedagang dan pelabur mendapat pendedahan kepada pasaran bon China - yang ketiga terbesar di dunia pada 2015 - tanpa melalui proses yang sukar untuk menjadi berkelayakan pelabur institusi asing. ETF ini menyediakan pelabur dengan pendedahan kepada bon kerajaan China, nota bank pusat, bon kewangan dan bon korporat bukan kewangan.

Bon China ETF membawa banyak risiko, seperti risiko mata wang, risiko kadar faedah, risiko kecairan, risiko panggilan, risiko hutang kerajaan, risiko kredit dan risiko pasaran baru muncul. Bon China ETFs 'sederhana hingga tahap risiko tinggi, dan pendedahan khusus kepada pasaran bon China mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur.

PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bd ETF

The PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bd ETF Portfolio (NYSEARCA: DSUM DSUMPwrShr ETF FTII23 37 + 0 89% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah dikeluarkan pada 23 September 2011 oleh Invesco. Sehingga 28 Ogos 2015, DSUM memegang 78 bon, yang jumlah keseluruhan aset bersih $ 92. 7 juta. DSUM mengenakan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 45%, yang sedikit di bawah nisbah perbelanjaan purata bon pasaran ETF baru muncul. Sehingga 30 Jun 2015, DSUM mempunyai pulangan harga pasaran tahunan sebanyak 3.2% sejak penubuhannya.

- DSUM bertujuan menyediakan hasil pelaburan sepadan dengan harga umum dan prestasi hasil Indeks Bon Citi Custom Dim Sum (Offshore CNY), indeks yang mendasarinya. Indeks mendasari DSAM menjejaki bon dalam denominasi denominasi China yang diterbitkan dan diselesaikan di luar tanah besar China. Bon ini mesti mempunyai sekurang-kurangnya baki tempoh matang satu bulan dan sejumlah 1 bilion renminbi yang tertunggak dimasukkan dalam indeks yang mendasari. Bon yang terdiri daripada indeks penanda aras dikeluarkan oleh agensi, syarikat, kerajaan dan supranasional. DSUM menerapkan metodologi pensampelan yang representatif, seperti kebanyakan ETF pengesanan indeks lain, dan secara amnya melaburkan sekurang-kurangnya 80% asetnya dalam sekuriti dalam denominasi renminbi yang merangkumi indeksnya untuk mencapai hasil pelaburannya.

Pada 31 Julai 2015, berdasarkan data tiga tahun yang lalu, DSUM mempunyai sisihan piawai 3. 38%, pulangan 4. 44%, nisbah Sharpe 1. 29 dan sebuah alpha (berbanding indeks bon standard, Indeks Agregat AS $ TR USD) dari 4. 14. DSUM menawarkan hasil pengedaran sebanyak 3. 27%, hasil SEC 30 hari sebanyak 4. 21% dan tempoh efektif 2 03 tahun.

Berdasarkan metodologi portfolio moden DSUM (MPT), DSUM berpotensi untuk menghasilkan pulangan yang tinggi dan memberikan hasil dividen yang tinggi dengan tahap risiko yang rendah hingga sederhana. Tempoh efektif DSUM menunjukkan portfolionya secara teorinya akan kehilangan 2.03% jika kadar meningkat sebanyak 1% dalam keluk hasil bon China. Oleh itu, DSUM paling sesuai untuk pelabur berpendapatan tetap dengan toleransi risiko sederhana yang menaikkan harga bon China dan mencari pendedahan kepada bon dalam denominasi renminbi yang dikeluarkan dan diselesaikan di luar tanah besar China. Oleh kerana pendedahan khusus, DSUM perlu diadakan sebagai pegangan satelit dalam portfolio pendapatan tetap yang pelbagai.

KraneShares E China Comrcl Paper ETF

The KraneShares E China Comrcl Paper ETF (NYSEARCA: KCNY

KCNYKS E Fd China34. 82 + 0 .40% Created with Highstock 4. 2. 6 >) telah dikeluarkan pada 3 Dis 2014 oleh KraneShares. KCNY diuruskan oleh Krane Funds Advisors, LLC. Ia mengenakan nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0. 6%, yang agak tinggi berbanding pasaran bon baru yang muncul. KCNY bertujuan untuk memberikan hasil pelaburan, sebelum yuran dan perbelanjaan, yang bersamaan dengan Indeks Kertas Komersial Kelas Tinggi CSI, indeks yang mendasarinya. Dengan melaksanakan strategi pensampelan yang representatif, KCNY menghasilkan pulangan tahunan sebanyak 1. 49% sejak penubuhannya, yang sejajar dengan pulangan indeks dalam tempoh yang sama. Indeks dasar KCNY termasuk pelaburan komersial, gred, denominasi denominasi yang diterbitkan oleh penerbit korporat, yang berdaulat dan berdaulat di China dengan sekurang-kurangnya 600 juta peniaga renminbi. Bon ini didagangkan di pasaran bon antara bank dan mesti mempunyai penarafan kredit AAA, AA + atau A-1 atau setaraf dengan sekurang-kurangnya satu agensi penarafan kredit China. Indeks ini memberi tumpuan kepada bon jangka pendek antara satu bulan hingga satu tahun yang tinggal hingga matang. KCNY melaburkan sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah asetnya ke dalam sekuriti yang terdiri daripada indeks yang mendasari, yang semuanya bon tidak bercagar. Pada 31 Julai 2015, KCNY mempunyai hasil sehingga matang 3. 81%, 30 hari SEC hasil 3. 93% dan purata kematangan 0. 67%. Memandangkan KCNY melaksanakan strategi lindung nilai mata wang, ia terdedah kepada risiko mata wang dan turun naik. KCNY paling sesuai untuk pelabur toleran risiko sederhana dan berisiko tinggi yang mencari pendedahan kepada pasaran kertas komersil China dengan jarak pelaburan jangka pendek.

Global X GF China Bond ETF

Global X GF China Bond ETF (NYSEARCA: CHNB) bertujuan untuk memberikan hasil pelaburan yang bersamaan dengan harga umum dan prestasi hasil S & P China Composite Select Index Index. CHNB telah dikeluarkan pada 18 November 2014, di New York Stock Exchange Arca oleh Global X. Dana ini dinasihati oleh Global X Management Company, LLC, dan ditakrifkan oleh GF International Investment Management Limited. CHNB mengenakan nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0. 5%, selari dengan nisbah perbelanjaan bersih purata bagi pasaran bon ETF yang baru muncul dalam CHNB.

Penasihat CHNB menggunakan pendekatan pengindeksan untuk mencapai objek pelaburannya, dan mengharapkan dana mempunyai korelasi kepada indeks yang mendasari sekurang-kurangnya 95%. Di bawah keadaan pasaran yang normal, CHNB melaburkan sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah aset bersihnya dalam sekuriti yang merangkumi Indeks Bon Select Composite S & P China.Indeks dasar CHNB termasuk bon dalam denominasi renminbi yang dikeluarkan di tanah besar China. Untuk layak untuk dimasukkan dalam indeks, sekuriti mesti mempunyai sekurang-kurangnya baki tempoh matang satu tahun dengan jumlah prinsipal yang belum dijelaskan sebanyak 1 bilion renminbi. Indeks dasar termasuk bon yang diterbitkan oleh agensi, perusahaan milik negara pusat dan pemerintah.

CHNB menawarkan hasil SEC 30 hari sebanyak 2. 97%, yang mungkin menarik kepada beberapa pelabur. Walau bagaimanapun, sehingga 26 Ogos 2015, CHNB mempunyai jumlah saham harian purata tiga bulan sebanyak 886 saham, yang sangat cairkan untuk hampir semua pelabur. Kekurangan kecairan dan penyebaran tawaran yang luas menjadikan CHNB sukar untuk membeli atau menjual. CHNB paling sesuai untuk pelabur pendapatan tetap spekulatif dengan toleransi risiko yang sangat tinggi yang ingin mendapatkan pendedahan kepada pasaran bon China. Pelabur yang berpotensi harus berdagang CHNB dengan berhati-hati, dan hanya perlu memperdagangkan ETF apabila penyebaran bid-ask adalah ketat dan ketika ada tingkat volume yang tinggi.