Dana dagangan pertukaran negara (ETF) telah menjadi sangat popular dengan para pelabur kerana mereka merangkumi banyak kelebihan kelas aset serba boleh ini, seperti pelbagai pilihan, mudah tunai yang banyak, dan perbelanjaan yang rendah. Tetapi kebanyakan ETF negara kini tersedia menjadikannya lebih sukar bagi pelabur untuk mengenal pasti yang akan membuat pelaburan terbaik. Berikut adalah 10 faktor utama kami untuk dipertimbangkan ketika membeli ETF negara yang paling sesuai untuk portfolio anda.

10 faktor utama yang perlu dipertimbangkan untuk sebuah negara ETF

1. Risiko Negara : Ini sepatutnya menjadi titik permulaan untuk memilih ETF negara. Risiko negara adalah frasa menangkap semua risiko yang berkaitan dengan pelaburan dalam negara asing, termasuk risiko politik, risiko ekonomi, risiko mata wang, dan risiko berdaulat. Perubahan dalam mana-mana risiko ini boleh memberi kesan besar terhadap risiko keseluruhan melabur dalam negara. Sebagai contoh, kerajaan yang dipilih boleh digulingkan oleh tentera (risiko politik), atau tahap hutang negara yang tinggi boleh membuat hutang servis ragu (risiko berdaulat), atau aliran keluar modal yang besar mungkin pertumbuhan imperil (risiko ekonomi). Risiko mata wang adalah satu lagi risiko penting yang perlu ditaksir, kerana kebanyakan ETF tidak melindunginya sama ada kerana kos larangan lindung nilai dalam pasaran baru muncul atau tidak ada instrumen lindung nilai. Dengan ETF kini boleh didapati walaupun pada ekonomi kecil seperti Colombia, Peru, dan Qatar, risiko negara menganggap lebih penting apabila memilih ETF.

1. Indeks Pendasar : Satu lagi faktor utama untuk dipertimbangkan adalah indeks di mana ETF didasarkan. Ia biasanya lebih baik untuk melabur dalam ETF yang didasarkan pada indeks yang luas dan diikuti secara meluas berbanding indeks sempit dan / atau yang relatif tidak jelas. Sebagai contoh, dua ETF China kini boleh didapati ialah Dana Indeks iShares MSCI China dan Global X China Consumer ETF. Jejaki terdahulu indeks MSCI China - indeks yang luas dan terkenal - sementara yang terakhir mengesan indeks Pengguna Solaktif China. Walaupun iShares MSCI ETF mungkin sesuai untuk kebanyakan pelabur yang ingin menambah pendedahan China kepada portfolio mereka, Global X ETF hanya sesuai untuk pelabur yang berpengalaman yang mahukan pendedahan khusus kepada pasaran pengguna Cina.

1. Penilaian : Seperti pelaburan saham, penilaian amat penting apabila melabur dalam ETF. Dalam pelaburan ETF, penilaian merujuk kepada indeks yang mendasari. Sebagai contoh, pertimbangkan penilaian relatif dari raksasa BRIC. Pada 22 Mei 2014, indeks Bovespa Brazil didagangkan pada P / E 16. 2 dan mempunyai hasil dividen sebanyak 4. 2%; Indeks dolar RTS Rusia mempunyai P / E sebanyak 6. 4 dan hasil dividen sebanyak 3. 5%; Indeks Sensex-30 India mempunyai P / E 18. 1 dan hasil dividen sebanyak 1. 4%; dan Shanghai Composite China mempunyai nisbah harga-pendapatan (P / E) daripada 9.9 dan hasil dividen sebanyak 3. 0%. Penilaian premium India pada ketika itu didasarkan pada keyakinan bahawa ia akan menjadi negara BRIC pertama untuk melantun semula selepas kerajaan pro-perniagaan baru memenangi pilihan raya umum, sementara Rusia didagangkan pada gandaan diskaun akibat ketegangan dengan Ukraine. Seorang pelabur nilai mungkin akan mendapati penilaian bagi Rusia dan China lebih menarik berbanding dengan Brazil dan India.
2. Prospek Jangka Panjang : Melabur di negara ETF memerlukan sedikit pemahaman tentang prospek ekonomi jangka panjang negara yang mendasari. Sebagai contoh, tesis pelaburan untuk negara-negara BRIC yang disebutkan di atas adalah mudah difahami dengan mudah kerana ekonomi-ekonomi ini tidak dapat dielakkan menjadi antara yang terbesar di dunia pada masa depan yang tidak terlalu jauh (China sudah menjadi ekonomi terbesar kedua). Adalah lebih sukar untuk membuat kes pelaburan yang menarik bagi ekonomi baru yang kecil yang membawa risiko sendiri. Oleh itu, melainkan jika anda mempunyai pandangan yang unik ke dalam beberapa ekonomi yang jauh dari tinggal atau bekerja di sana, mungkin lebih baik untuk tinggal bersama negara-negara yang lebih besar, kerana keterlihatan pada prospek jangka panjang mereka jauh lebih baik.
3. Perbelanjaan Perbelanjaan : Rasio perbelanjaan untuk ETF negara jauh lebih rendah daripada dana negara tertutup, tetapi jauh lebih tinggi daripada ETF tempatan. Memandangkan dua ETF negara tunggal yang agak sama, mungkin lebih baik untuk memilih yang mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah, kerana pengurangan bahkan 0. 25% dapat membuat perbezaan dalam jangka waktu yang lama.
4. Ralat Penjejakan : Pastikan anda menyemak ralat penjejakan untuk ETF negara sebelum anda melabur di dalamnya. Walaupun kesilapan pengesanan kecil bermakna ETF menjejaki indeks dengan teliti, kesilapan pengesanan yang lebih besar mungkin mengikis sebahagian daripada pulangan ETF anda dalam jangka panjang. Sebagai contoh, andaikan pulangan ke atas indeks ekuiti adalah 10% setahun dalam tempoh 10 tahun dan pulangan tahunan pada ETF yang mendasari - kerana ralat pengesanan 0. 5% - ialah 9. 5%. Pada pelaburan awal USD 50,000, kesilapan pengesanan 0% akan mengakibatkan kekurangan USD 5, 775 atau kira-kira 4. 5% selepas 10 tahun (i. USD 129, 687 - USD 123, 911).
5. Jumlah Aset : Jumlah aset ETF adalah satu lagi faktor penting untuk dipertimbangkan ketika membuat keputusan pelaburan. ETF dengan aset di bawah USD 100 juta mungkin mempunyai minat pelabur yang terhad, yang akan mengakibatkan mudah tunai terkawal dan spread perdagangan yang luas.
6. Volum Perdagangan : Ini adalah dari titik sebelumnya, kerana ETF yang lebih besar pada umumnya akan mempunyai jumlah dagangan yang lebih tinggi daripada ETF yang kecil. Seperti stok, jumlah dagangan yang lebih tinggi menterjemahkan kepada kecairan yang lebih baik dan spread yang lebih ketat. Contohnya, Dana Indeks iShares MSCI China yang disebutkan sebelumnya mempunyai jumlah aset sebanyak USD 913 juta dan jumlah dagangan sebanyak 491,000 saham pada 23 Mei 2014, manakala Global X China Consumer ETF mempunyai aset sebanyak USD 142 juta dan jumlah dagangan 75, 000 saham.
7. Toleransi Risiko : Faktor ini berkaitan dengan pelabur dan bukan kepada ETF. Kepelbagaian dan pencarian pulangan yang lebih tinggi adalah objektif pelaburan yang biasa bagi kebanyakan pelabur ETF, tetapi toleransi risiko berbeza secara meluas dari satu pelabur ke seterusnya.Walaupun ETF mungkin kelihatan menarik berdasarkan pulangan yang diharapkan, ia mungkin berhemat untuk memeriksa metrik risiko sebelum melakukan modal. Satu ukuran risiko ialah turun naik 30 hari ETF. Sehingga 22 Mei 2014, kemeruapan bagi pasaran BRIC adalah seperti berikut - Shanghai Composite 13. 3%, Sensex-30 15. 1%, Bovespa 18. 5%, dan RTS dollar 27. 4%. Sebaliknya, kadar ketidakstabilan ini dengan S & P 500 (9. 1%) dan TSX Composite (7. 7%). Dengan pasaran baru muncul dua hingga tiga kali tidak menentu seperti pasaran Amerika Utara, pastikan anda dapat mengatasi tahap ketidakstabilan ini sebelum membeli ETF negara. (Lihat juga "Membeli pada Margin untuk pelabur ETF.")
8. Masa : Seperti kehidupan, masa adalah segala-galanya apabila pelaburan ETF negara. Pertimbangkan prestasi mendadak ETF yang berpangkalan di India dari Ogos 2013 hingga Mei 2014. Dua tanda aras ekuiti India utama - Sensex-30 dan indeks CNX Nifty daripada 50 syarikat - mencapai bahagian bawah tahun pada 28 Ogos 2013 dengan keprihatinan tinggi mengenai keupayaan berterusan India untuk menarik modal asing untuk membiayai bajet dan defisit perdagangan. Oleh kerana Parti Bharatiya Janata yang pro-perniagaan mendapat momentum dalam pemilihan pada pemilihan Mei 2014, para pelabur tidak menghiraukan hak-hak sayap kanannya dan menumpukan kepada ekuiti India. Kedua-dua indeks tersebut mencapai tahap tertinggi pada 16 Mei 2014, untuk keuntungan purata kira-kira 47% daripada paras terendah mereka. Keempat-empat ETF India terbesar di U. S. mencapai rekod tertinggi pada 22 Mei 2014, meningkat sebanyak 63% daripada paras rendah pada Ogos 2013 mereka. Pelabur yang membeli ETF ini pada tahun 2013 telah mendapat ganjaran besar kerana kesediaan mereka untuk mengambil risiko lebih tinggi dalam hal ini.

ETF negara membeli

Setelah anda mengenal pasti ETF negara di mana anda ingin melabur, membelinya mudah. Memandangkan kebanyakan perdagangan ETF di bursa utama, membeli ETF sama seperti pelaburan dalam stok. Anda boleh melabur dalam ETF melalui pembrokeran diskaun dalam talian, atau melalui penasihat pelaburan anda. Seperti yang anda lakukan dengan pesanan saham, beri perhatian kepada kecairan ETF dan mencari spread kecil-meminta.

Bottom Line

Seperti yang dinyatakan sebelum ini, walaupun ETF tunggal negara kecil harus dielakkan secara amnya kerana tahap risiko yang lebih tinggi terlibat, satu cara untuk mengurangkan risiko ini adalah dengan melabur dalam ETF serantau yang mempunyai negara sebagai komponen. Tidak kira sama ada anda melabur dalam ETF tunggal negara atau bakul seperti ETF BRIC, faktor 10 Teratas kami dapat membantu anda memilih ETF negara yang paling sesuai dengan tujuan pelaburan dan toleransi risiko anda.

Pendedahan: Penerbit tidak memiliki sebarang sekuriti yang disebutkan dalam artikel ini pada masa penerbitan.