Di dunia dana bersama, terdapat dua kategori utama: dana yang diuruskan secara aktif dan dana yang diuruskan secara pasif (indeks). (Untuk lebih lanjut, lihat: Pasif vs Aktif Pengurusan .)

Dana yang diuruskan secara aktif dijalankan oleh pengurus portfolio yang membeli dan menjual sekuriti dalam dana dalam usaha mencapai objektif pelaburan dana. Dana tarikh sasaran adalah pelbagai dana yang diuruskan secara aktif yang direka untuk "matang" pada masa tertentu.

Dana indeks yang dikendalikan secara pasif hanya membeli dan menyimpan sekuriti sekuriti yang sesuai dengan matlamat dana tanpa sebarang perolehan portfolio.

Kedua-dua sasaran dan indeks dana direka untuk menjalankan perintis automatik, tetapi persoalan yang lebih baik memerlukan pemeriksaan beberapa pembolehubah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengurusan Aktif: Adakah Bekerja untuk Anda? )

Dana Indeks

Dana indeks mungkin merupakan jenis dana rapi yang paling mudah yang terdapat pada hari ini. Dana ini hanya membeli semua sekuriti yang disenaraikan dalam indeks stok atau bon yang diberikan. Sebagai contoh, dana Indeks S & P 500 memiliki setiap satu daripada 500 saham yang termasuk dalam indeks itu, dan setiap bahagian dana itu mewakili kepentingan yang tidak berbelah bagi setiap 500 syarikat itu. Terdapat dana indeks yang tersedia untuk hampir setiap indeks kewangan wujud, baik asing dan domestik. (Untuk lebih lanjut, lihat: The Lowdown on Index Funds .)

Dana Sasaran-Tarikh

Dana sasaran-tarikh diuruskan supaya sekuriti dalam dana diperuntukkan dalam peruntukan yang semakin konservatif sebagai tarikh sasaran sasaran. Sebagai contoh, pelan simpanan berjimat cermat - pelan persaraan yang disediakan oleh kerajaan persekutuan kepada pekerja - menawarkan lima dana teras yang terdiri daripada konservatif kepada agresif dan juga beberapa dana kitaran hayat yang matang dalam selang 10 tahun, dengan masa depan yang matang pada tahun 2020 Dana kitaran hayat adalah dana dana yang mengekalkan peruntukan lima dana teras. Apabila mereka mula-mula dikeluarkan, 24% aset dipegang dalam dua dana bon dengan baki yang diperuntukkan di antara ketiga-tiga dana saham daripada lima dana teras. Kemudian dana perlahan diperuntukkan semula setiap 90 hari sehingga tarikh sasaran dicapai. Pada ketika ini, peruntukan awal dibalikkan, di mana 24% daripada dana itu kemudiannya diperuntukkan di antara ketiga-tiga dana saham dan baki 76% antara kedua-dua dana bon. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dana Kitaran Hayat: Bolehkah ia Dapatkan apa-apa yang lebih mudah? )

Kebanyakan dana sasaran masa lain bekerja dengan cara yang sama, di mana peruntukan aset awal biasanya diarahkan kepada pertumbuhan dan secara berperingkat diagihkan kepada portfolio yang stabil atau menghasilkan pendapatan. Dana ini sekarang mempunyai jumlah aset melebihi $ 500 bilion dan telah menjadi semakin popular di 401 (k) dan rancangan persaraan yang ditaja oleh majikan yang lain.(Untuk lebih lanjut, lihat: Dana Tarikh Sasaran: Lebih Popular, Lebih Murah Daripada Pernah .)

Indeks vs TD

Sebagai kategori dana luas, dana sasaran dan indeks sukar untuk dibandingkan banyak hal kerana mereka berbeza dalam kedua-dua struktur dan objektif. Dana tarikh sasaran biasanya merupakan instrumen yang agak rumit, secara dalaman, manakala dana indeks adalah benar-benar telus dan bersifat statik. Dana sasaran masa datang dengan pelbagai struktur bayaran, manakala dana indeks biasanya mengenakan bayaran sedikit atau tidak kerana pengurusan pasif mereka. Dana tarikh sasaran juga boleh melabur dalam beberapa jenis sekuriti, termasuk saham biasa dan pilihan, sekuriti korporat dan Perbendaharaan, dan dana bersama lain dalam sesetengah kes. Dan kerana jenis dana yang terakhir biasanya dirancang untuk memberikan pulangan yang semakin konservatif dari masa ke masa, sebarang perbandingan kepada dana indeks pada dasarnya miring. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Siapa Sebenarnya Berfaedah dari Dana Tarikh Sasaran? )

Pelabur yang ingin membandingkan kedua-dua jenis dana ini mungkin perlu memilih dua dana tertentu dan membandingkan prestasi mereka dalam beberapa berasingan tetapi bingkai masa yang sama. Tetapi pelabur perlu mengekalkan objektif mereka apabila mereka melihat data ini kerana mereka yang perlu mengakses wang mereka pada masa tertentu - seperti ketika tarikh sasaran yang timbul - mungkin bukan calon yang baik untuk dana indeks kerana kemungkinan bahawa indeks itu boleh turun dengan ketara sebelum wang diperlukan. Mereka yang perlu mencairkan dana mereka dalam masa beberapa tahun mungkin akan menjadi lebih baik dalam dana sasaran kerana kemungkinan kerugian yang besar akan berkurang dengan masa apabila portfolio sasaran menjadi lebih konservatif. (Untuk lebih lanjut, lihat: 5 Sebab Mengelakkan Dana Indeks .)

Mereka yang tidak perlu membuat pengeluaran sekurang-kurangnya 15 atau 20 tahun boleh keluar di hadapan dalam dana indeks; Sebagai contoh, penyelamat persaraan dalam usia 40-an mungkin bijak untuk membeli dana indeks dan tinggal di sana sehingga dia mencecah 65 atau 70 kerana indeks telah mencatatkan purata pulangan sebanyak 8% hingga 10% setahun sepanjang tempoh tersebut. Sekalipun pasaran membetulkan hanya sebelum bersara, dia masih boleh keluar daripada dana sasaran kerana dia mengambil bahagian dalam pertumbuhan lebih besar sepanjang tempoh masa. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Bolehkah Dana Indeks Peningkatan Memberi Pulangan Rendah? )

Bottom Line

Membandingkan dana sasaran sasaran untuk mengindeks dana adalah seperti membandingkan epal dengan oren. Setiap jenis dana direka bentuk untuk tujuan yang agak berbeza, walaupun kedua-dua jenis dana membolehkan para pelabur untuk mengembangkan wang mereka secara automatik dalam perintis. Untuk maklumat lanjut mengenai dana indeks dan sasaran sasaran, layari laman web Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87.) 21 + 0. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 penasihat. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Beberapa Pengurus Sasaran-Sasaran Melabur dalam Dana Sendiri .)