Bayangkan pergi ke bank untuk mengeluarkan gadai janji untuk rumah, dan bukannya menerima notis pembayaran dalam surat, anda menerima cek. Itulah yang berlaku di beberapa bahagian Eropah, di mana kadar faedah negatif berlaku. Bank-bank di negara-negara seperti Denmark, Sweden dan Sepanyol telah melakukan pembayaran sedemikian kepada peminjam, dan bank-bank di negara-negara lain bergegas untuk mencari cara untuk menangani paradoks yang dipaksa oleh mereka oleh Bank Pusat Eropah (ECB) menurunkan kadar antara bank euro di bawah sifar.

Bagi peminjam gadai janji di semua negara, persekitaran kadar faedah negatif adalah wilayah yang belum dipetakan dengan panduan kecil untuk membantu mereka menavigasi perairan hipotek negatif. Sebagai tindak balas kepada beberapa hipotek mereka yang negatif, peminjam telah membuat penyesuaian tambahan yang, setakat ini, memihak peminjam. Walau bagaimanapun, kontrak gadai janji direka untuk memihak peminjam, jadi kemungkinan terdapat lebih banyak pelarasan untuk melindungi institusi.

Apa yang Berlaku Kadar Faedah Negatif?

Pada tahun 2014, ECB memulakan program untuk memacu ekonomi di zon euro. Sebahagian besar kebimbangannya ialah kadar inflasi yang rendah, yang mengancam untuk mengubah negatif, meningkatkan ketakutan deflasi. Dengan kos pinjaman dikurangkan kepada sifar, matlamatnya adalah untuk menyediakan bank-bank dengan insentif untuk meminjamkan wang daripada mengumpulnya. Sementara itu, dengan kadar simpanan pada sifar atau di bawah, pengguna mungkin digalakkan untuk berbelanja daripada menyimpan.

Selain memotong kadar deposit, ECB memulakan program pembelian bon, mirip dengan program pelonggaran kuantitatif Rizab Persekutuan, untuk menurunkan hasil hutang hutang zon euro. Walau bagaimanapun, terburu-buru oleh bank pusat Eropah untuk membeli bon kerajaan untuk menurunkan kadar berkurangan inventori bon, yang mendorong kadar di bawah sifar. Bank menggunakan kadar bon kerajaan sebagai penanda aras untuk gadai janji. Menjelang negatif dengan kadar faedahnya, ECB juga berharap dapat menurunkan nilai euro untuk merangsang permintaan eksport.

Di Eropah, Sweden adalah negara pertama yang kembali negatif pada tahun 2009 sebagai tindak balas kepada krisis kewangan global. Ia kembali negatif pada 2014, mengurangkan kadar depositnya kepada negatif 1. 25%. Denmark menjadi negatif pada tahun 2011 dan kekal di sana sejak itu. Bank-bank di Switzerland, Sepanyol, Portugal, Denmark dan Itali juga telah negatif. Great Britain dan beberapa negara lain berada di jurang.

Dasar monetari kadar faedah sifar atau negatif telah bekerja setakat pasaran perumahan kukuh di banyak bahagian Eropah. Walaupun harga perumahan meningkat dengan cepat, mencetuskan kebimbangan terhadap gelembung baru, kadar inflasi hampir tidak berubah, yang menggambarkan status quo pada kadar faedah.

Kesan Kadar Negatif pada Gadai Janji

Kebanyakan gadai janji sedia ada di Eropah adalah gadai janji kadar berubah, yang biasanya menjejaki kadar antara bank euro, atau EURIBOR, dan menyesuaikan kadar mereka berdasarkan spread tetap.Sekiranya kadar bank pusat ialah 2. 5%, bank boleh mengenakan kadar 4%. Apabila bank pusat menurunkan kadarnya kepada negatif 2%, bank mungkin perlu mengenakan kadar negatif 0. 5%, yang bermaksud bahawa bank berhutang kepada peminjam 0. 5% kepentingan.

Bank-bank di Denmark telah menghantar cek peminjam untuk faedah terbalik ini. Walau bagaimanapun, bank di Portugal dan Itali telah mencabar amalan ini. Bank pusat di Portugal memutuskan bahawa bank itu mesti membayar faedah peminjam kepada pinjaman sedia ada jika EURIBOR ditambah penyebarannya menjadi negatif. Negara-negara lain telah menolak untuk menolak pembayaran faedah daripada prinsipal peminjam. Bagi pinjaman gadai janji baru, bank-bank pusat telah memberitahu para peminjam bahawa mereka boleh mengambil langkah berjaga-jaga, seperti termasuk kerah kadar faedah minimum.

Jika Hipotek Menarik Negatif Dari sini

Sekiranya ECB meneruskan dasar monetari kadar faedah negatif, bank yang terpengaruh mungkin perlu menimbang semula amalan pemberian pinjaman mereka atau mencari cara untuk menjana keuntungan di tempat lain. Kesihatan kewangan sistem perbankan Eropah telah dipersoalkan, dan bank-bank pusatnya masih belum menawarkan apa-apa panduan yang jelas tentang bagaimana bank pinjaman dapat menangani dengan berkesan kadar faedah negatif. Buat masa ini, keuntungan peminjam mungkin kerugian pendeposit apabila bank boleh bertukar untuk mengenakan deposit.