Sasaran dana sasar tarikh telah menampakkan pertumbuhan yang besar semenjak debut mereka pada tahun 1994. Dalam masa dua dekad, aset dalam dana sasaran pada sasaran melebihi $ 700 bilion pada akhir tahun 2014, menurut Morningstar Inc. MORNMorningstar Inc87 17 + 0 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 2015 Laporan Landskap Dana Sasaran Tarikh Target. Pelabur menyelinap dalam aset bernilai $ 50 bilion pada tahun 2014 sahaja.

Aset yang mengalir ke dalam dana sasaran pada masa yang sama menyumbang lebih daripada 30% daripada keseluruhan aliran masuk baru bersih kepada firma dana masing-masing pada tahun 2014, Morningstar dijumpai. Dana tarikh sasaran menyumbang lebih kurang 8% daripada jumlah aset dana bersama firma.

Bagaimana Mereka Beroperasi

Sering kali pelaburan lalai dalam akaun persaraan tarikh sasaran dan dana kitaran adalah subset dana seimbang. Seperti dana seimbang mereka melabur dalam campuran kelas aset, seperti saham, bon dan dana pasaran wang, tetapi mereka mengimbangi semula portfolio berdasarkan pada tarikh sasaran khusus untuk persaraan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengenalan kepada Dana Tarikh Sasaran .)

Dana ini popular dalam akaun persaraan, khususnya rancangan 401 (k), kerana mereka memberikan pendekatan yang mudah untuk pelabur yang mungkin memilih beberapa dana untuk membantu berpotensi mencapai matlamat persaraan mereka yang diingini.

Dana tarikh sasaran biasanya ditawarkan dalam selang 5-10 tahun yang membolehkan pelabur memilih dana yang dekat dengan tahun di mana mereka merancang untuk bersara. Seorang pelabur yang bertujuan untuk bersara pada tahun 2034 atau 2035, sebagai contoh, akan memilih dana tarikh sasaran 2035.

Portfolio dana tarikh sasaran menjadi lebih konservatif kerana ia mendekati dan melepasi tarikh sasaran dan pengimbangan semula menjadi kurang tertumpu kepada pertumbuhan dan lebih tertumpu pada pendapatan. Sementara itu, dana kitar semula, secara automatik, mengimbangi portfolio secara beransur-ansur dari risiko yang lebih tinggi hingga lebih rendah sebagai pelabur mendekati pensiun. Kira-kira 90% aset dana tarikh sasaran berada dalam akaun persaraan, berbanding kira-kira 40% aset dana kitaran hayat, menurut Institut Syarikat Pelaburan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dana Kitaran Hayat: Bolehkah ia Dapatkan Apa-apa yang lebih mudah? )

Pembekal Terbesar Penyedia dana tarikh sasaran terbesar ialah The Vanguard Group, Fidelity Investments dan T. Rowe Price Group, Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94 92 + 0 37%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

). Ketiga-tiga akaun tersebut untuk 71% daripada aset industri, menurut Morningstar. Vanguard menjadi penyedia dana sasaran tarikh terbesar industri pada tahun 2014 yang melenyapkan Fidelity, yang menjadi tempat teratas selama 16 tahun. Persaraan Sasaran Vanguard 2025 (VTTVX) sahaja mempunyai kekalahan $ 34. 4 bilion aset di bawah pengurusan pada 23 April 2015.(Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Mengapa Anda Perlu Waspada Dana Sasaran-Tarikh .)

Prestasi Dana tarikh sasaran telah dibakar kerana terlalu plug and play, t mengambil kira keperluan tertentu pelabur, seperti toleransi risiko dan pelaburan lain. Kajian Morningstar, bagaimanapun, menunjukkan bahawa pulangan pelabur purata berwajaran aset bagi tarikh sasaran dana, yang mengambil kira aliran dana untuk menganggarkan pengalaman pelabur biasa dalam dana, adalah 1. 1% lebih tinggi daripada jumlah purata pulangan dana . Ini menunjukkan bahawa, secara purata, pelabur dana sasaran masa menggunakan dana dengan berkesan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Melabur dengan Tujuan: Dana Tarikh Sasaran

.)

"Jurang positif antara pulangan pelabur dan jumlah pulangan dalam dana tarikh sasaran menunjukkan bahawa pelabur menangkap semua jumlah pulangan dana dan banyak lagi, terima kasih kepada masa pembelian dan jualan mereka. Dana tarikh sasaran adalah pelaburan lalai bagi banyak rancangan persaraan, dan aliran masuk yang mantap semasa persekitaran pasaran yang kukuh pada tahun-tahun kebelakangan ini mungkin menjelaskan jurang positif ini, "kata Janet Yang, pengarah Morningstar penyelidikan pengurus kelas berbilang aset, dalam satu kenyataan. Semasa prestasi positif keseluruhan pasaran pada tahun 2014, dana jangka panjang yang bertujuan untuk pelabur muda - yang mempunyai kepentingan ekuiti yang agak tinggi kerana bersara selama beberapa dekad di jalan raya - mengatasi dana pendek yang lebih awal yang direka untuk pelabur lebih dekat dengan persaraan. Contohnya, dana tarikh sasaran khas 2050, yang mempunyai peruntukan ekuiti purata hampir 90%, memperoleh kira-kira 1% lebih daripada purata dana sasaran tahun 2015, yang hampir dengan peruntukan ekuiti 40%. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pilih Tarikh Persaraan: Dana Sasaran-Tarikh Akan Melakukan Sisa

.)

Perbelanjaan Perbelanjaan Nisbah perbelanjaan berasaskan aset untuk sasaran dana jatuh ke 0. 78% pada 2014 dari 0. 84% pada tahun 2013. Ini menandakan tahun keenam berturut-turut bahawa para pelabur membayar kurang pada yuran dana tarikh sasaran, secara purata, kajian Morningstar menunjukkan. Sementara itu, dana tarikh sasaran berasaskan Indeks mengecilkan saudara mereka yang diuruskan secara aktif pada tahun 2014, disebabkan oleh yuran yang lebih rendah dan pendedahan purata di atas kelas aset yang berprestasi baik, seperti U. S. saham. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Panduan tentang Anuitas Pasangan, Dana Tarikh Sasaran

.)

Bottom Line Sejak diperkenalkan hanya sedikit lebih daripada 20 tahun yang lalu, . Selalunya pelaburan lalai dalam pelan persaraan, mereka menyediakan pelabur menyimpan untuk persaraan dengan pilihan yang mudah kerana pendedahan mereka kepada campuran kelas aset dan hakikat bahawa mereka mengimbangi portfolio berdasarkan pada tarikh sasaran khusus untuk persaraan. Walaupun yuran mereka berada pada tahap yang lebih tinggi berbanding dengan dana indeks, mereka sedang menurun. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Reksa Dana yang Biasa Ditemui dalam Rancangan Persaraan

.)