Kemunculan dana sasar tarikh sasaran telah membuat perancangan persaraan lebih mudah bagi ramai pekerja, terutama mereka yang kurang memahami kewangan atau pelaburan. Dana ini membolehkan para pelabur meletakkan perancangan persaraan mereka secara automatik dalam juruterbang secara automatik, dan mereka telah popular dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana kesederhanaan dan kemudahan mereka. Morningstar Inc. melaporkan bahawa mereka mengambil dalam gabungan $ 700 bilion pada tahun 2014. Tetapi bagaimana dana-dana ini benar-benar menonjol dalam pasaran beruang? Apakah tahap keselamatan yang mereka berikan dari masa ke masa? Melihat lebih dekat dengan dana ini dapat membantu anda membuat keputusan yang lebih tepat.

Bagaimana Mereka Berfungsi

Seperti namanya, dana sasaran-sasaran adalah dana bersama yang direka untuk berkembang hingga tahun tertentu, dan kemudian mengekalkan nilai mereka berdasarkan dasar inflasi (sekurang-kurangnya dalam kebanyakan kes). Dana ini mula diperkenalkan pada tahun 1994 dan boleh terdiri daripada portfolio sekuriti individu atau dana bersama lain dalam keluarga yang sama. Dalam mana-mana kes, kebanyakan dana sasaran masa kini dilaburkan terutamanya dalam ekuiti apabila mereka mula-mula dikeluarkan, dan kemudian pengurus dana perlahan-lahan akan menumpukan semula portfolio itu kepada pegangan yang lebih konservatif sehingga tarikh sasaran dicapai. Pada masa ini, majoriti portfolio biasanya dilaburkan dalam instrumen pendapatan tetap yang menjamin pokok dan faedah, walaupun sebahagian daripada wang akan kekal dalam ekuiti untuk menyediakan lindung nilai terhadap inflasi. Kebanyakan dana ini cair dan boleh dibeli dan dijual pada bila-bila masa. Mereka menyertai kedua-dua saham terbuka dan bursa saham dagangan (ETF) dan telah menjadi pusat utama dalam banyak rancangan persaraan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengenalan kepada Dana Tarikh Sasaran .)

Relatif Bercakap

Dana sasaran masa biasanya dijual sebagai "membelinya dan melupakannya" kenderaan. Pelabur melemparkan wang ke dalam dana dan secara teorinya akan menemui jumlah yang jauh lebih besar menunggu mereka apabila tarikh sasaran digulung. Tetapi kemelut gadai janji subprima tahun 2008 memberikan kejutan kasar kepada ramai pelabur. Menurut Lipper, dana dengan target tahun 2010 jatuh sebanyak 27% hingga Disember tahun lalu. Kejutan ini mengejutkan kecenderungan bahawa ramai pengurus dana jangka sasaran yang mengikuti pada masa itu, yang akan meninggalkan peratusan yang lebih tinggi daripada wang dalam stok dana supaya pesara dapat melihat dana mereka terus berkembang semasa persaraan. Peralihan strategi peruntukan ini sebahagiannya disebabkan oleh kebimbangan dana untuk membuat wang pesara selama ini, tetapi jelas idea ini juga mempunyai kelemahan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Anda Perlu Waspada Dana Sasaran-Tarikh .)

Walau bagaimanapun, tidak semua dana sasaran-tarikh ini mudah terdedah kepada pasaran.Data Morningstar menunjukkan bahawa pada tahun 2011, dana sasaran masa yang sudah matang adalah dalam hitam, dan dana 2020 dan 2030 hanya mempunyai kerugian kecil untuk tahun ini (sehingga melalui pasaran bear pada bulan Ogos). Sudah tentu, semua ini menunjukkan bahawa jawapan sebenar tentang bagaimana dana sasaran sasaran yang akan dilaksanakan dalam pasaran beruang akan bergantung terutamanya kepada pendedahan semasa terhadap ekuiti, dan jenis ekuiti yang dipegangnya. Dana sasaran masa yang banyak dilaburkan dalam stok biru-cip pada tahun 2008 telah mencecah sedikit, dan kebanyakan daripada mereka baru pulih dari penurunan itu. Tetapi mereka yang banyak melabur dalam bon juga mungkin terjebak dalam kemerosotan apabila kadar faedah mula naik, kerana tawaran korporat dan Perbendaharaan telah didagangkan pada atau hampir sepanjang masa sepanjang beberapa tahun yang lalu. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kelebihan dan Kekurangan Dana Sasaran-Tarikh .)

Yuran dan Cukai

Pelabur yang membeli dana sasaran sasaran perlu melakukan kerja rumah mereka di dana sebelum menulis semak. Seperti mana-mana jenis dana bersama, sesetengah dana target sasaran mengenakan beban jualan manakala yang lain tidak. Sesetengah dana juga datang dengan nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada yang lain. Dan beberapa dana sasaran-tarikh diuruskan lebih aktif daripada yang lain. Mereka yang melabur dalam sekuriti individu atau dana bersama lain yang secara aktif memperdagangkan portfolionya mungkin menjana jumlah keuntungan modal yang lebih besar daripada dana sasaran jangka pasif yang dikendalikan secara pasif yang melekat terutamanya kepada indeks pasaran yang luas, seperti Standard & Poor's 500. ( Untuk lebih lanjut, lihat: Dana Tarikh Sasaran: Lebih Popular, Lebih Murah daripada Pernah .)

Bottom Line

Akta Perlindungan Pencen 2006 membenarkan pelan persaraan yang layak untuk menggunakan dana sasaran pada masa yang sama pemegangan lalai untuk pelan peserta. Ini aliran masuk modal telah membawa kepada penciptaan lebih banyak daripada dana ini, dan mereka boleh berbeza secara meluas dalam kedua-dua kualiti dan yuran yang mereka tetapkan. Dan sementara sebahagian daripada mereka hampir tidak menentu kerana pasaran dari masa ke masa, banyak daripada mereka juga telah melakukan seperti yang diharapkan. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Reksa Dana yang Biasa Ditemui dalam Rancangan Persaraan .)