Mengambil Kelebihan Intervensi Bank Sentral

Mengambil Kelebihan Intervensi Bank Sentral

Nampaknya bank pusat setiap negara hari ini terlibat dalam beberapa jenis kawalan modal terhadap mata wang mereka. Disisihkan daripada strategi monetari dan fiskal yang standard, dasar ini digunakan untuk mengekalkan denominasi dalam negara di bawah kawalan sambil mengekalkan pertumbuhan negara yang stabil. Salah satu strategi yang sering dikunjungi oleh pembuat dasar ialah campur tangan pasaran langsung. Bank pusat Jepun telah menggunakan strategi itu pada lebih daripada satu kali. Dengan mencetak yen Jepun untuk menjual, dan membeli kembali U. S. dolar, Bank of Japan mengawal nilai kadar pertukarannya terhadap mata wang Amerika. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat U. S. Dollar Dan Yen: Perkongsian Yang Menarik .)

TUTORIAL: Pasaran Forex

Tetapi itu bukan satu-satunya kaedah yang digunakan, dan Bank of Japan tentunya bukan satu-satunya yang campur tangan dalam pasaran FX. Oleh itu, mari kita lihat beberapa strategi kawalan modal lain yang digunakan oleh bank pusat global dan bagaimana untuk memanfaatkan peluang sedemikian.

Intervensi Korea
Korea Selatan, dengan ekonomi eksport yang mirip dengan Jepun, adalah sebuah negara yang juga dikenali untuk campur tangan dalam pasaran pertukaran asing secara langsung untuk mengawal kebangkitan dan kejatuhan mata wangnya, Korea Selatan menang (KRW). Tetapi hal-hal telah berubah, dan bank pusat Korea Selatan mencari cara pengawalan tambahan. Alternatif untuk menggunakan campur tangan langsung di pasaran, pegawai kerajaan dan Bank of Korea mula mengaudit bank dan institusi yang lebih besar mengendalikan urus niaga pasaran mata wang.

Diarahkan untuk membendung spekulasi, peraturan mengetatkan syarat-syarat pada bank perdagangan negara dalam derivatif mata wang yang besar, yang berpotensi menghukum orang-orang yang secara tidak profesional atau tidak berurusniaga di pasaran.

Membantu mengurangkan spekulasi mata wang, strategi meningkatkan pemerhatian kerajaan ke atas kedudukan pasaran dan akan menyokong keperluan yang lebih tinggi pada kedudukan mata wang untuk spekulator mata wang asing. Secara keseluruhannya, langkah itu secara beransur-ansur mengurangkan minat dalam kemenangan Korea Selatan kerana ia menjadi lebih mahal untuk perdagangan mata wang di negara ini.

Satu lagi cara untuk mengekang minat dan spekulasi dalam mata wang negara adalah melalui cukai pelaburan asing yang lebih tinggi.

Perubahan Cukai Brazil
Kerajaan Brazil melaksanakan langkah-langkah untuk mengekang spekulasi mata wangnya sendiri - selain menjual langsung Brazil dan membeli U. S. dolar. Satu langkah itu adalah untuk meningkatkan kadar cukai asing ke atas pelaburan tetap (atau bon). Kadar cukai akan menjejaskan pelabur asing yang cuba mengambil kesempatan daripada kadar pertukaran BRL / USD yang lebih kukuh melalui pembelian bon pelaburan Brazil yang besar.Pada asalnya pada kadar 2%, kadar cukai meningkat kepada 6% pada Oktober 2010.

Meningkatkan kadar cukai asing negara akan membuat transaksi di Brazil lebih mahal untuk spekulator di bank dan institusi kewangan yang lebih besar di luar negeri - menyokong ketidakpuasan dalam Mata wang Brazil dan mengurangkan jumlah "wang panas" yang mengalir ke dalam ekonomi Brazil. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Mata Wang Pasaran Baru yang Baru Dunia .)

Menggunakan Intervensi Bank Sentral untuk Kelebihan Anda
Bank pusat global kadang-kadang merujuk kepada strategi dan alat yang sudah ada. Kita semua tahu bahawa spekulasi pasaran mempercepatkan apabila bank pusat menaikkan kadar faedah. Pada masa ini, pelabur melihat untuk menangkap apa-apa perbezaan hasil antara mata wang mereka sendiri dan mata wang yang menghasilkan yang lebih tinggi. Tetapi, semasa spekulasi pasaran besar-besaran, bank-bank pusat mungkin dipaksa untuk benar-benar mengurangkan kadar faedah - dengan harapan dapat menghalang sebarang spekulasi mengenai kadar faedah yang lebih tinggi.

Bank-bank pusat menurunkan kadar faedah berharap dapat menyempitkan perbezaan harga dengan ekonomi lain - menjadikannya kurang menarik bagi spekulator mata wang yang cuba mengambil kesempatan daripada perbezaan hasil yang lebih luas. Tetapi, bagaimana seseorang dapat memanfaatkan peluang ini?

Ia mudah. Walaupun bank pusat menggunakan kawalan modal pada mata wang domestik mereka, dasar-dasar ini cenderung untuk melakukan sedikit kerosakan kepada trend keseluruhan. Dalam jangka masa pendek, pengumuman akan pasaran kejutan sementara. Tetapi, dalam jangka panjang, pasaran akhirnya kembali ke laluan asalnya. (Ketahui lebih lanjut dalam Kadar Faedah Matter Untuk Peniaga Forex .)

Contoh Cara Beri Keuntungan
Pengumuman campur tangan menawarkan peluang yang baik untuk memulakan kedudukan dalam arah yang sama seperti trend baru-baru ini. Mari kita lihat usaha campur tangan langsung Bank of Japan pada 15 September 2010.

Dalam Rajah 1, kadar pertukaran USD / JPY bergerak lebih rendah sejak Mei 2010 pada spekulasi mata wang secara besar-besaran. Ia adalah pada masa ini bahawa pedagang membeli yen Jepun dan menjual U. S. dolar pada berita bahawa China telah melabur dalam bon Jepun. Momentum itu membantu yen Jepun menghargai terhadap dolar AS dari kadar pertukaran kira-kira 95 per U. S. dollar ke 84 dalam masa tiga bulan.

Gambar 1

Sebagai hasil daripada penghargaan segera yen, Bank of Japan memutuskan untuk campur tangan buat kali pertama dalam enam tahun. Pada 84, kadar pertukaran USD / JPY menjadi terlalu banyak untuk pengeksport untuk dikendalikan. Yen yang lebih kukuh menjadikan produk Jepun tidak kompetitif di luar negara. Pengumuman itu menyebabkan pasangan matawang USD / JPY melompat hampir 300 pips dalam sekelip mata. Dalam Rajah 2, kita dapat melihat kesan campur tangan pada carta harian kita.

Gambar 2

Kini, ini adalah tempat yang menarik.
Usaha campur tangan oleh Bank of Japan menggerakkan mata wang untuk menguji rintangan yang diunjurkan (garis merah) sejak kembali ke peringkat jangka pendek mata wang pada bulan Mei. Zoom dalam (Rajah 3), kita dapat melihat bahawa dua hari akan datang menghasilkan dua dojis di bawah sokongan pada 86.00 (garis merah). Dojis menandakan bahawa momentum di pasaran berikutan campur tangan telah habis - tanda kegagalan rintangan.

Rajah 3

Percubaan untuk memasuki trend menurun semasa, kami meletakkan kemasukan yang singkat pada 85. 50. Ini hanya mencukupi untuk mengesahkan pecahan dalam tindakan harga jangka pendek sementara berada di bawah tahap 86. 00 sokongan. Perhentian sepatutnya diletakkan kira-kira 100-125 pips di atas harga kemasukan kami - cukup untuk memastikan kami berada dalam kedudukan.

Seperti yang dijangkakan, trend pasaran USD / JPY keseluruhan menurun terus dengan pasangan jatuh untuk menyokong 80. 25 sebelum melangkau sedikit. Ini menjadikan perdagangan pendek USD / JPY menguntungkan dengan maksimum 525 pips - mengekalkan risiko kepada nisbah ganjaran hampir lima hingga satu.

Rajah 4

Bottom Line
Dengan peningkatan spekulasi di pasaran, bank-bank pusat akan terus menggunakan kawalan modal untuk mengawal kadar pertukaran mata wang mereka. Ini peluang besar untuk para pelabur dan peniaga runcit untuk merebut penyertaan dalam trend jangka panjang - sebagai senario intervensi yang jarang bekerja untuk pembuat polisi. (Untuk panduan langkah demi langkah untuk perdagangan forex, lihat Forex Walkthrough kami.)