Industri kewangan telah memberi kita banyak skandal dan cerita berita muka depan mengenai profesional kewangan yang telah menipu pelabur, majikan dan rakan sebaya mereka. Tidak ada keraguan bahawa tamak adalah emosi yang kuat, tetapi kadang-kadang tingkah laku yang tidak beretika berulang kepada kekurangan pendidikan mengenai prinsip asas piawai kewangan.
Dengan melihat pelbagai situasi yang kerap berlaku sepanjang kerjaya profesional kewangan dan bagaimana seseorang itu dapat menangani keadaan sedemikian, kita boleh berusaha untuk tidak hanya memenuhi piawaian ini tetapi melebihinya. (Untuk latar belakang, baca Penipuan Stok Terbesar Dari Semua Masa .)

Lihat: Pelaburan Beretika

Maklumat Bukan Maklumat Awam
Bagi kebanyakan profesional yang berurusan dengan sekuriti, keadaan timbul apabila mereka memiliki maklumat bukan awam yang material. Maklumat jenis ini ditakrifkan sebagai apa-apa yang mungkin memberi kesan terhadap harga keselamatan dan belum lagi tersedia secara terbuka. Contohnya, jika CEO syarikat anda memberitahu anda semasa mesyuarat bahawa hasil pendapatan yang akan datang akan mengecewakan, anda baru saja menerima maklumat bukan awam yang material. Sebagai pemegang saham dalam syarikat anda, anda mungkin tergoda untuk memanggil broker anda dan membuat pesanan menjual untuk mengelakkan kerugian modal; Walau bagaimanapun, ini akan diklasifikasikan sebagai dagangan orang dalam, dan penalti yang berkaitan dengannya jauh lebih buruk daripada kerugian kertas yang mungkin anda lalui.

Maklumat bahan bukan awam boleh didapati dalam pelbagai bentuk, untuk pelbagai profesional kewangan. Contohnya, pengurus portfolio yang memegang pegangan besar dalam saham cap kecil mungkin mempunyai kesan yang mendalam terhadap pergerakan saham berdasarkan jualan atau pembelian saham tersebut. Sekiranya pengurus telah memutuskan untuk keluar dari kedudukan yang besar dalam saham topi kecil berdasarkan syor dari salah satu penganalisis beli perusahaan mereka, tidak beretika bagi pengurus untuk memberi isyarat kepada beberapa "pelanggan bernilai tinggi" yang mungkin memegang saham secara bebas sebelum penjualan saham mereka. Walaupun ia tidak kelihatan seperti banyak, undang-undang telah dipecahkan dan semua pihak yang terlibat boleh didakwa. (Untuk lebih lanjut, lihat Lapan Garis Panduan Etika Untuk Broker .)

Teori Mosaic
Maklumat dalaman bukanlah konsep hitam dan putih dengan cara apa pun. Selalunya, para profesional mungkin tersandung pada maklumat tersebut dengan tidak suka atau mendengar perbualan di dalam dan di sekitar pejabat. Topik ini menjadi semakin rumit bagi penganalisis yang menyelidik syarikat dan mengeluarkan cadangan profesional mengenai sekuriti mereka. Para pengarah telah diketahui memberikan pandangan pendapatan semasa mesyuarat penganalisis sebelum pelepasan awam. Kini, walaupun ini mungkin atau mungkin tidak layak sebagai maklumat awam sebaik sahaja ruangan yang penuh dengan penganalisis telah menerima maklumat tersebut, berdagang maklumat sedemikian semasa atau segera mengikuti mesyuarat itu boleh dikelaskan sebagai dagangan orang dalam.Tindakan yang sesuai dalam keadaan sedemikian adalah untuk mendesak lembaga untuk mendedahkan maklumat tersebut kepada orang ramai. Sebaik sahaja jumlah masa yang mencukupi telah berlalu, perdagangan atau membuat apa-apa cadangan mengenai maklumat itu adalah permainan yang adil. (Untuk maklumat lanjut, lihat Kebenaran Mengenai Dagangan Insider .)

Oleh kerana penganalisis mengumpul maklumat mengenai syarikat dan sekuriti untuk membina gambaran yang jelas mengenai nilai saksama, mereka mengumpulkan sejumlah besar maklumat dari pelbagai sumber, yang mungkin bersifat awam, material dan tidak material. Adalah mungkin bagi penganalisis untuk mencapai kesimpulan yang akan dipertimbangkan di dalam maklumat jika ia telah disampaikan kepada mereka oleh orang dalam syarikat. Walau bagaimanapun, penganalisis bebas membuat cadangan berdasarkan penemuan mereka di bawah garis panduan teori mosaik. Teori mosaik menyatakan bahawa para penganalisis bebas menggunakan maklumat awam, material dan tidak material semasa penyelidikan profesional mereka, dan apa-apa kesimpulan yang mereka capai dapat dianggap "permainan adil" dan boleh dikaitkan dengan penyelidikan mereka dan bukan kepada maklumat orang dalam .

Mengambil jalan yang tinggi
Saya tahu apa yang anda fikir: "Saya seorang yang jujur ​​dan saya tidak akan meletakkan diri saya dalam keadaan di mana piawaian etika saya akan dipersoalkan." Itu mungkin benar, tetapi etika dan standard profesional melampaui individu; etika adalah usaha seluruh industri. Sekiranya salah seorang daripada rakan atau rakan seperjuangan anda terlibat dalam aktiviti yang tidak dipersoalkan, tidak cukup untuk hanya memisahkan diri anda dari individu itu. Dengan sengaja membenarkan kegiatan yang tidak sah atau tidak beretika diteruskan, anda sendiri boleh dimasukkan ke dalam sebarang tindakan dihukum akibat tindakan ini. Walaupun tiada siapa yang suka berada dalam kedudukan untuk meniup wisel itu kepada rakan sekerja atau kawannya, akhirnya adalah tanggungjawab anda untuk memastikan amalan yang saksama dalam industri kewangan, dan berdiri untuk etika seseorang harus menjadi yang paling utama. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Cara Laporkan Cheat Cukai .)

Profesional juga boleh menggalakkan majikan untuk membuat tempat kerja yang memberi tekanan yang kurang bercanggah kepada pekerja. Sebagai contoh, melaksanakan "Tembok China" di antara bahagian-bahagian yang berlainan, seperti pembrokeran dan bahagian penasihat, boleh mengehadkan kebocoran maklumat di dalam dan menyimpan broker, penasihat, penganalisis dan profesional lain daripada ditangkap di tengah-tengah pelanggaran keselamatan. Juga, bank pelaburan juga boleh melaksanakan senarai kelabu apabila sebarang sekuriti dibincangkan untuk pengunderaitan atau penarafan penilaian. Senarai seperti itu mandat bahawa tiada pekerja boleh dengan sengaja memperdagangkan sebarang sekuriti yang mungkin dipengaruhi oleh tindakan bank. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Tembok China Melindungi Konflik Kepentingan .)

Bottom Line
Kami hanya menggaru permukaan dilema etika dan situasi yang profesional kewangan mungkin menghadapi pada mana-mana hari yang diberikan. Selama bertahun-tahun, para profesional kewangan telah disasarkan di bawah skandal yang tak terhitung jumlahnya dan tuduhan penipuan, yang telah menggegarkan industri dan memberikan profesional kewangan mata hitam.Dengan mengetahui garis panduan yang perlu diikuti, menggalakkan perlindungan di tempat kerja dan mengekalkan diri anda dengan piawaian etika tertinggi, anda boleh mengambil peranan utama dalam memastikan industri kewangan tetap adil dan telus bagi semua yang terlibat. (Untuk lebih lanjut, lihat Panduan Kajian Tahap I kami: Etika & Piawaian .)