Insurans hayat yang berubah-ubah pertama kali dijual pada tahun 1976, dan dasar kehidupan universal yang berubah-ubah (VUL) telah dilancarkan pada tahun 1980-an. Walau bagaimanapun, VUL tidak melepaskan populariti sehingga tahun 1990-an dan jualan telah naik dan turun memandangkan pasaran saham telah melalui bull dan menanggung kitaran. Menurut LIMRA, pada jualan VUL 2014 naik, tetapi hanya mewakili kira-kira 6% daripada semua premium insurans hayat yang dijual.

Apa itu VUL?

VUL polisi insurans hayat kekal yang membina nilai tunai, mempunyai premium fleksibel dan membolehkan pinjaman. VUL juga menawarkan pemilik polisi yang berpotensi untuk mendapatkan pulangan yang lebih tinggi. Tidak seperti dasar hidup yang menyeluruh dan universal yang melabur nilai tunai dalam akaun tetap, VUL membolehkan pemilik polisi melabur dalam pemilihan subaccount dana bersama. Subakkal dana bersama adalah pada dasarnya klon saham runcit runcit yang ditawarkan dalam produk insurans hayat dan anuiti. (Lihat juga: Subaccounts sebagai Dana Clone mereka yang baik?)

Dengan VUL, pemilik polisi menguruskan peruntukan dan memutuskan bagaimana dan bila melabur nilai tunai ke subakkal atau akaun tetap. Kebanyakan dasar membuat sekatan tempat pemindahan dalam dan luar akaun tetap (melainkan jika ia merupakan sebahagian daripada program purata penjanaan kos dolar) dan menghadkan pemindahan kerap antara subakkal. Sekiranya pelaburan tidak memberikan pulangan yang mencukupi, pemilik polisi mungkin perlu membuat bayaran premium tambahan dan / atau mengurangkan faedah kematian untuk memastikan polisi tidak dapat dicapai. Sekiranya polisi diuruskan dengan betul, nilai tunai boleh berkembang, dan pengedaran boleh diambil dari polisi sebagai pinjaman kos rendah dan / atau pemulihan premium yang dibayar premium (asas kos). Pengagihan mungkin terhad dan tertakluk kepada caj menarik atau penyerahan.

Selagi dasar ini kekal berkuatkuasa mana-mana penghargaan atau pendapatan dalam sub akaun tidak dikenakan cukai. Walau bagaimanapun, sekiranya dasar tersebut berlarutan, sebarang pengagihan yang melebihi kos, akan dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa. Akibatnya, pemilik polisi, bukan penanggung insurans, mengambil semua risiko pelaburan, kerana tidak ada jaminan.

Bagaimana Kerja VUL?

Oleh kerana VUL menawarkan subaccounts dana bersama, ia dijual dengan prospektus tebal (ada lebih daripada 100 muka surat). Dasar mempunyai banyak bahagian yang bergerak dan sukar difahami sepenuhnya, walaupun untuk penasihat.

Apabila bayaran premium dibuat, bayaran jualan atau premium, yang berbeza-beza dan boleh setinggi 8-10% ditolak. Caj premium membolehkan penanggung insurans untuk memulihkan kos jualan dan membayar cukai. VUL tertakluk kepada cukai premium yang berbeza mengikut bidang kuasa dan kini berkisar dari 0% hingga 3. 5%. Dalam banyak polisi, caj premium awal yang tinggi akan dikurangkan pada tahun-tahun kemudian. Premium baki ditambah kepada nilai tunai polisi dan dilaburkan dalam subkumpulan terpilih.Setiap bulan, kos insurans, kos pentadbiran, caj berasaskan aset (sebagai tambahan kepada yuran pengurusan subakur) dan perbelanjaan lain ditolak daripada nilai tunai polisi. Kos ini berbeza mengikut produk dan syarikat.

Pembayaran Premium

Premium yang dirancang dikira berdasarkan pelbagai faktor termasuk umur, jantina dan kesihatan yang diinsuranskan; kadar pulangan yang diandaikan; tahap atau peningkatan faedah kematian; pelumba dasar tambahan, seperti pengecualian kecacatan premium. Banyak polisi juga menawarkan premium tanpa habis-hujung, yang jika membayar jaminan bahawa polisi akan tetap berkuatkuasa untuk beberapa tahun tertentu (dalam beberapa polisi sehingga 20 tahun) walaupun nilai tunai dalam polisi jatuh kepada apa-apa.

Sebaik sahaja polisi telah dikeluarkan, pemilik polisi boleh membayar apa-apa jumlah premium yang mereka mahu selagi ia melebihi maksimum yang ditetapkan oleh undang-undang cukai persekutuan dan had bayaran premium berbanding dengan jumlah insurans dalam polisi. Sekiranya mereka melebihi maksimum, polisi ini boleh menjadi kontrak endowmen yang diubahsuai.

Potensi penghargaan subakkal dan fleksibiliti premium adalah sebab mengapa VUL sering digunakan dalam pelan manfaat eksekutif yang tidak berkelayakan, seperti pelan berbilang dolar. Individu ini biasanya memaksimumkan sumbangan kepada pelan yang berkelayakan, dan matlamatnya adalah untuk membina nilai tunai sambil membeli sedikit insuran yang mungkin. (Lihat juga: Bolehkah Anda Membiayai Pelan Pampasan Tertunda yang Tidak Layak Dengan Insurans Hayat? )

Menguruskan Dasar

Tidak seperti dasar kehidupan yang lebih tradisional, keseluruhan dan universal, VUL perlu diurus secara aktif. Kinerja subakkiraan perlu dipantau, dan peruntukan nilai tunai harus disesuaikan semula secara berkala. Selain itu, strategi lain, seperti membayar purata kos bulanan kepada purata dolar ke dalam subkontak dan mempunyai kos insurans yang diambil dari akaun tetap, bukannya akaun berubah, boleh masuk akal.

Bottom Line

Oleh kerana kelenturannya, sesetengah penasihat memanggil VUL pisau tentera Switzerland produk insurans. Dan ilustrasi dengan nilai tunai yang melambung berdasarkan hipotesis 8% pulangan kasar boleh menarik perhatian. Walau bagaimanapun, anda benar-benar perlu berhenti dan berfikir tentang mengapa anda membeli insurans dan di mana anda ingin mengambil risiko pelaburan? Jika anda mahukan faedah premium dan kematian yang terjamin, maka VUL bukanlah pilihan terbaik.