Bagi kebanyakan saham dan pelabur dana bersama, pemilikan rumah memberikan alternatif pelaburan penting yang mempelbagaikan portfolio keseluruhannya. Hartanah terdiri daripada satu daripada hanya dua kelas aset yang telah mengatasi inflasi dari masa ke masa. Walau bagaimanapun, pemilik rumah menghadapi risiko yang sama sebagai pemilik saham individu: jika nilai rumah mereka menurun, maka mereka boleh kehilangan besar.

Untungnya, pelabur mempunyai kaedah alternatif untuk mengambil bahagian dalam pasaran hartanah melalui dana sektor harta tanah. Artikel ini mengkaji risiko dan ganjaran yang wujud dalam dana hartanah, serta beberapa pemenang dan rugi dalam kategori ini.

LIHAT: Pengenalan kepada Dana Runcit Sektor

Apakah Dana Harta Tanah? Dana hartanah adalah portfolio yang diuruskan secara profesional bagi kepelbagaian hartanah yang pelbagai. Kebanyakan dana hartanah melabur dalam hartanah komersil, korporat atau sewa, walaupun mereka kadang-kadang berkecimpung dalam pelaburan kediaman. Jenis dana ini boleh melabur dalam hartanah secara langsung, atau secara tidak langsung melalui amanah pelaburan hartanah (REIT). Seperti dana saham, dana hartanah boleh melabur di dalam negeri, di luar negara atau kedua-duanya.

Prestasi Sejarah Dana hartanah umumnya mengikut ekonomi arus perdana dari segi prestasi; semasa tempoh inflasi dan pertumbuhan ekonomi, hartanah biasanya akan mencatat pulangan yang kukuh, sementara ia biasanya memudaratkan dalam tempoh kemelesetan. Sejak akhir 60-an dan awal 70-an, dana hartanah telah mengatasi pasaran saham dalam beberapa tempoh dan kurang berjaya dalam bidang lain. Sektor harta tanah terus melalui tempoh pengembangan dan penguncupan, sama seperti semua sektor ekonomi yang lain.

Mengapa Melabur dalam Dana Harta Tanah?
Dana hartanah membolehkan pelabur kecil untuk mengambil bahagian dalam keuntungan daripada perusahaan hartanah komersil berskala besar, seperti taman pejabat korporat dan gedung pencakar langit. Mereka juga menyediakan manfaat bersama dana bersama, seperti pengurusan profesional dan kepelbagaian. Ciri terakhir ini adalah kunci untuk dana ini, kerana kebanyakan pelabur tidak mempunyai asas aset yang mencukupi untuk mengambil bahagian dalam hartanah komersial dalam apa-apa pengertian langsung, tidak seperti saham, yang boleh dibeli sebagai saham individu pada kos yang lebih munasabah.

LIHAT: Rumah Persaraan Anda Dengan IRAs Harta Tanah Sendiri yang Diarahkan

Keuntungan dan Kerugian Dana Harta Tanah Meskipun dana hartanah biasanya sama ada pertumbuhan atau pendapatan berorientasi, pelabur umumnya boleh mengharapkan untuk menerima kedua-dua pendapatan dividen dan keuntungan modal daripada penjualan hartanah yang dihargai dalam portfolio. Atas sebab ini, pelabur yang berminat cukai mungkin terkejut apabila mereka menerima pengagihan keuntungan modal tahunan mereka.Pelaburan dalam hartanah individu juga boleh menangguhkan keuntungan modal melalui peraturan khas, dan dana yang melabur dalam REIT juga boleh mendapat manfaat daripada kelebihan cukai khas.

Seperti semua dana sektor lain, dana hartanah cenderung menjadi lebih tidak menentu daripada pertumbuhan atau dana pendapatan yang lebih luas. Seperti mana-mana sektor lain, pelabur umumnya boleh menjangkakan akan terancam dalam dana ini apabila pasaran hartanah runtuh, dan harus menjaga perspektif jangka panjang apabila memperuntukkan dana kepada sektor ini.

Risiko Pelaburan Dana Harta Tanah Dana hartanah menghadapi beberapa jenis risiko yang wujud dalam sektor pasaran ini. Risiko kecairan, risiko pasaran dan risiko kadar faedah adalah hanya beberapa faktor yang boleh mempengaruhi keuntungan atau kerugian yang dialihkan kepada pelabur.

• Kecairan dan risiko pasaran akan cenderung mempunyai kesan yang lebih besar ke atas dana yang lebih berorientasikan pertumbuhan, kerana penjualan harta yang dihargai bergantung kepada permintaan pasaran.
• Sebaliknya, risiko kadar faedah memberi kesan kepada jumlah pendapatan dividen yang dibayar oleh dana berorientasikan pendapatan

Dana Harta Runcit: Pemenang dan Peminjam
Terdapat pelbagai dana bersama yang tersedia untuk pelabur yang melabur sama ada kebanyakannya atau sepenuhnya dalam harta tanah, tetapi seperti dana dalam sektor atau kategori lain, ada yang melakukan lebih baik daripada orang lain dari masa ke masa. Terutama sejak pasaran luar biasa 2008.

• Dana Realty CGM (CGMRX) pulih dengan agak baik sejak kemelesetan ekonomi pada tahun 2009, meningkat daripada NAV rendah kira-kira 12 dolar pada musim bunga tahun 2009 kepada kira-kira 30 tahun 2012.
• The Realden Global Real Estate Saham-saham (PURAX) sejak permulaannya telah memulangkan harga NAV ini pada tahun 2012 kira-kira $ 20, peningkatan besar sejak prestasi pada tahun 2009 di mana ia berharga sekitar $ 8.
• Morgan Stanley juga menawarkan persembahan yang kompetitif di arena hartanah.
• Sebaliknya, Forward Select Income A (KIFAX) menyedari kehilangan bersih hampir ke -6. 00%.

Bottom Line
Pasaran hartanah menawarkan peluang untuk kedua-dua pelabur pertumbuhan dan pendapatan yang mencari pulangan jangka panjang di luar pasaran saham. Dana sektor hartanah membenarkan pelabur kecil untuk mengambil bahagian dalam perusahaan berskala besar yang biasanya tidak boleh dicapai. Para pelabur perlu memahami risiko dan ganjaran tertentu yang dibentangkan oleh dana sektor harta tanah, tetapi mereka yang sanggup bertahan dalam jangka panjang telah memperoleh pulangan yang lebih baik dan pendapatan dividen yang kompetitif dari semasa ke semasa.