Membina portfolio bon pelbagai adalah tugas yang memakan masa yang memerlukan jumlah wang yang melangkaui banyak pelabur. Nasib baik, dana bersama dan dana dagangan pertukaran (ETF) menawarkan alternatif yang mudah. Memahami kebaikan dan keburukan masing-masing akan membantu anda memilih yang sesuai untuk anda.

Mengapa Beli Bon?

Sebelum membandingkan dana bon dan bon ETF, patut mengambil beberapa saat untuk mengkaji semula sebab-sebab mengapa pelabur membeli bon. Kebanyakan pelabur meletakkan bon dalam portfolio untuk menjana pendapatan. Walaupun membeli dan menjual bon dalam usaha untuk menghasilkan keuntungan adalah strategi yang berdaya maju, jenis aktiviti ini lebih biasa di kalangan pelabur profesional daripada kalangan individu.

Para pelabur juga membeli bon untuk sebab-sebab yang berkaitan dengan risiko, kerana mereka berusaha untuk menyimpan wang mereka dalam pelaburan yang tidak menentu sahamnya. Sebelum melabur dalam bon, anda harus mempunyai alasan yang jelas untuk melakukannya, kerana ia akan membantu anda memilih kenderaan pelaburan yang tepat. Untuk mengetahui lebih lanjut tentang bon, baca Bon Asas: Pengenalan tutorial.

Dana Bon dan ETF Bon

Dana dan bon bon ETF berkongsi beberapa ciri. Kedua-duanya menawarkan kepelbagaian melalui portfolio yang memegang banyak bon. Kedua-duanya berbuat demikian dengan pelaburan minimum minimum yang lebih kecil daripada yang diperlukan untuk mencapai tahap kepelbagaian yang sama dengan membeli bon individu dan menggunakannya untuk membina portfolio. Kedua-dua membayar dividen dan keuntungan modal secara teratur, yang berfungsi sebagai aliran pendapatan bagi pelabur. Kedua-duanya menawarkan pelbagai pilihan pelaburan dari bon kerajaan yang berkualiti tinggi kepada bon korporat yang berkualiti rendah dan segala yang ada di antara mereka. Dan kedua-duanya boleh dibeli dan dijual melalui akaun pembrokeran sebagai ganti yuran per-trade kecil. Walaupun persamaan ini, dana bon dan bon ETF juga mempunyai ciri-ciri unik dan tidak dikongsi.

Dana Bon

Dana bersama telah melabur dalam bon untuk jangka masa yang panjang. Sebahagian daripada dana seimbang tertua (yang merangkumi peruntukan untuk kedua-dua stok dan bon) bermula pada akhir 1920-an. Oleh itu, terdapat sejumlah besar dana bon yang wujud dengan menawarkan pelbagai pilihan pelaburan yang ketara. Ini termasuk kedua-dua dana indeks, yang berusaha untuk meniru pelbagai tanda aras dan tidak berusaha untuk mengatasi penanda aras tersebut, dan dana yang diuruskan secara aktif, yang berusaha untuk mengalahkan penanda aras mereka. Dana yang diurus secara aktif juga menggunakan penganalisis kredit untuk menjalankan penyelidikan ke dalam kualiti kredit bon pembelian dana dalam usaha untuk meminimumkan risiko pembelian bon yang mungkin gagal bayar.

Dana bon boleh didapati dalam dua struktur yang berbeza: dana terbuka dan dana tertutup.Dana terbuka boleh dibeli terus dari pembekal dana, yang bermaksud bahawa mereka tidak perlu dibeli melalui akaun pembrokeran. Jika dibeli secara langsung, bayaran komisen broker boleh dielakkan. Begitu juga, dana bon boleh dijual kembali kepada syarikat dana yang mengeluarkan saham, menjadikannya sangat cair.

Selain itu, dana terbuka terbuka dan didagangkan sekali sehari, selepas pasaran ditutup dan setiap nilai aset bersih (NAB) dana ditentukan. Harga perdagangan adalah gambaran langsung NAB, yang berdasarkan nilai bon dalam portfolio. Dana terbuka tidak berdagang pada premium atau diskaun, menjadikannya mudah dan boleh diramal untuk menentukan dengan tepat berapa banyak dana yang akan dihasilkan jika dijual. Terutama, beberapa dana bon mengenakan bayaran tambahan jika mereka dijual sebelum tempoh pegangan minimum yang diperlukan (biasanya 90 hari), kerana syarikat dana ingin meminimumkan perbelanjaan yang berkaitan dengan perdagangan yang kerap.

Menariknya, dana bon tidak mendedahkan pegangan mereka setiap hari. Mereka biasanya melepaskan pegangan setiap setengah tahun, dengan beberapa dana yang melaporkan bulanan. Ketiadaan ketelusan ini menjadikan sukar bagi para pelabur menentukan komposisi portofolio mereka tepat pada bila-bila masa.

Bon ETF

Bon ETF adalah peserta yang jauh lebih baru ke pasaran, dengan iShares melancarkan yang pertama pada tahun 2002. Kebanyakan tawaran ini berusaha untuk meniru pelbagai indeks bon, walaupun sejumlah produk yang diuruskan secara perlahan semakin meningkat untuk pasaran. Pelancaran ETF yang berupaya mereplikasikan Bon Total Return PIMCO yang terkenal (BOND BONDPIMCO ETF106. 47 + 0. 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah pembangunan yang patut diberi perhatian syarikat dana lain untuk melancarkan ETF yang serupa yang direka untuk mengumpul dana popular. ETF sering mempunyai yuran yang lebih rendah daripada rakan reksa dana mereka, yang berpotensi menjadikan mereka pilihan yang lebih menarik kepada sesetengah pelabur jika strategi serupa boleh didapati sama ada ETF atau dana bersama terbuka.

Bon ETF beroperasi sama seperti dana tertutup, kerana mereka dibeli melalui akaun pembrokeran dan bukan langsung dari syarikat dana. Begitu juga apabila pelabur ingin menjual, ETF mesti didagangkan di pasar terbuka-yang bermaksud bahawa pembeli mesti ditemui kerana syarikat dana tidak akan membeli saham itu kerana mereka akan untuk dana bersama terbuka.

Seperti stok, perdagangan ETF sepanjang hari. Harga saham boleh turun naik dari masa ke semasa dan mungkin berbeza-beza dalam perjalanan perdagangan. Ekstrem dalam turun naik harga telah dilihat semasa anomali pasaran, seperti yang disebut Flash Crash. Saham juga boleh berdagang pada premium atau diskaun kepada nilai aset bersih yang dipegang oleh pegangan tersebut. Walaupun penyimpangan yang signifikan dalam nilai agak jarang, mereka tidak pernah terdengar. Penyimpangan mungkin menjadi kebimbangan khusus semasa tempoh krisis, contohnya, jika sejumlah besar pelabur berusaha untuk menjual bon. Dalam peristiwa sedemikian, harga ETF mungkin mencerminkan diskaun kepada NAV kerana pembekal ETF tidak pasti bahawa pegangan sedia ada boleh dijual pada nilai aset bersih semasa mereka yang dinyatakan.

Bon ETF tidak mempunyai tempoh pemegangan minimum yang diperlukan, bermakna tiada penalti yang dikenakan untuk menjual dengan cepat selepas membuat pembelian. Mereka juga boleh dibeli pada margin dan dijual pendek, menawarkan fleksibiliti yang lebih besar dari segi perdagangan daripada dana bersama terbuka. Juga, bon ETF mendedahkan pegangan asas mereka setiap hari, memberikan ketelusan pelabur sepenuhnya. Untuk maklumat lanjut, lihat Panduan Untuk Membeli ETFs Di Margin dan Jualan Pendek: Pengenalan.

Dana Bon atau Bon ETF?

Keputusan mengenai sama ada untuk membeli dana bon atau bon ETF adalah kurang mengenai kenderaan pelaburan yang mana lebih baik atau lebih teruk dan lebih banyak tentang apa keperluan dan tujuan anda sebagai pelabur. Sekiranya anda mahukan pengurusan aktif, dana bersama bon menawarkan lebih banyak pilihan. Jika anda bercadang untuk membeli dan menjual secara kerap, bon ETF membolehkan anda berbuat demikian. Sekiranya anda seorang pelabur jangka panjang, beli dan terus, dana bersama bon memenuhi keperluan anda.

Jika mengetahui dengan tepat apa yang anda pegang pada masa tertentu adalah penting kepada anda, bon ETF menyediakan ketelusan yang diperlukan. Jika anda mengambil keselesaan dalam keupayaan untuk menjual pegangan anda kembali kepada penerbit pada hari tertentu, dana bon menawarkan keselamatan itu.

Bottom Line

Pada akhirnya, kedua-dua kenderaan menyediakan akses kepada pasaran bon. Kedua-duanya menawarkan portfolio pelbagai. Kedua-duanya menawarkan cara mudah untuk membina portfolio. Pilihan satu ke atas yang lain mungkin lebih didasarkan pada keutamaan peribadi atau keperluan pelaburan tertentu daripada keunggulan / rendah diri dari segi pendedahan pasaran bon atau kepelbagaian portfolio. Seperti kebanyakan keputusan pelaburan, langkah pertama yang anda buat perlu melibatkan pembelajaran sebanyak yang anda boleh tentang pelaburan yang anda sedang mempertimbangkan. Apabila anda memahami apa yang akan anda beli dan mengapa anda membeli, anda mempunyai peluang yang lebih baik untuk membuat keputusan yang bijak.