Kemunculan dana dagangan bursa (ETF) telah mengharungi era baru bagi para pelabur. Pada masa lalu, jika pelabur mahukan portfolio saham topi kecil atau stok besar atau pertumbuhan atau nilai bermain, satu-satunya pilihan adalah untuk mengenal pasti sekumpulan stok yang sepadan dengan kriteria yang diinginkan dan untuk membeli seberapa banyak saham tersebut sebagai modal seseorang akan dibenarkan. Begitu juga, individu yang ingin berdagang mata wang dan komoditi fizikal mempunyai sedikit pilihan tetapi untuk menceburi bidang perdagangan niaga hadapan. Hari ini, melalui pembelian ETF yang sepatutnya, pelabur boleh mendapat pendedahan kepada pelaburan dalam pelbagai jenis kenderaan pelaburan dan "gaya". Sebenarnya, pelbagai produk komoditi kini boleh didagangkan dengan mudah kerana seseorang akan membeli atau menjual saham individu.

TUTORIAL : Dana Berdagang Pertukaran (ETF) Pelaburan

Dua pasaran logam yang paling banyak diniagakan ETF adalah SPDR Gold Trust dan iShares Silver Trust (dalam artikel ini, menggunakan harga mereka dari 2008-2009 sebagai contoh.) Kedua-dua ETF ini direka untuk menjejaki harga logam berharga yang didasarkan pada nama mereka. GLD menjejaki harga emas bullion (dibahagikan dengan faktor 10). SLV menjejaki harga sebenar setiap satu lembaran emas. Dalam erti kata lain, sekiranya bullion emas didagangkan pada harga spot $ 800 auns maka kita boleh mengharapkan GLD untuk berdagang pada kira-kira $ 80 saham, seperti yang dilakukan pada tahun 2008-2009.

Begitu juga, jika bullion perak didagangkan pada $ 12 sebulan, kita boleh mengharapkan SLV didagangkan pada kira-kira $ 12 satu saham. Jadi pelabur kenaikan harga yang ingin memegang kedudukan lama dalam emas boleh membeli 100 saham GLD dengan harga $ 8,000 (100 x $ 80). Seorang pelabur menaik yang ingin memegang kedudukan lama di perak boleh membeli 100 saham SLV untuk $ 1, 200 (100 x $ 12). Bagi kebanyakan pelabur, ini adalah proses yang lebih mudah daripada membeli logam fizikal (yang melibatkan penyimpanan tambahan dan kos insurans) atau membeli kontrak niaga hadapan. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat The Showdown Emas: ETFs Versus Futures .)

Cepat Primer pada Pilihan pada ETFs Banyak ETFs popular - termasuk GLD dan SLV - kini mempunyai panggilan dan meletakkan pilihan yang tersedia untuk berdagang. Pilihan panggilan memberikan pembeli hak tetapi tidak kewajipan untuk membeli 100 saham dari sekuriti asas sehingga pilihannya tamat. Opsyen putar memberi pembeli opsyen hak tetapi tidak kewajipan untuk menjual 100 saham keselamatan mendasar sehingga pilihan masa tamat. Pilihan panggilan biasanya akan naik harga apabila harga keselamatan yang mendasar meningkat; pilihan putar biasanya akan naik harga kerana harga penurunan dasar yang mendasari.

Strategi dagangan opsyen membuka pelbagai peluang untuk peniaga. Kelebihan utama untuk pilihan perdagangan ialah dengan berbuat demikian dapat membolehkan pedagang memasuki posisi bullish, bearish atau neutral (i.e. , kedudukan yang menjana wang ketika keselamatan mendasar masih berada dalam jajaran harga tertentu) bergantung kepada pandangan pasaran pedagang yang diberikan. Dagangan opsyen juga menawarkan peluang kepada para peniaga untuk membuat spekulasi mengenai arah harga di sebahagian kecil daripada kos membeli dasar yang mendasarinya sendiri. (Untuk latar belakang pada pilihan, lihat Tutorial Asas Pilihan> .)

Risiko utama yang berkaitan dengan membeli panggilan atau meletakkan opsyen adalah bahawa mereka mempunyai hayat terhad dan tarikh tamat tempoh, dan selepas itu mereka berhenti wujud. Jika keselamatan yang mendasar gagal bergerak dalam arah yang dijangka sebelum tamat pilihan, ada kemungkinan bahawa pilihan yang anda beli mungkin habis tempoh atau strategi yang anda gunakan mungkin kehabisan masa untuk mencapai tujuannya.

Memainkan Rise dalam Harga Emas Menggunakan Pilihan Panggilan Lihatlah perdagangan pilihan bullish menggunakan opsyen pada GLD simbol ticker GLD. Seperti yang anda dapat lihat dalam Rajah 1, pada tarikh yang ditunjukkan oleh anak panah menunjuk ke atas, purata bergerak 10 hari untuk GLD melintasi paras purata bergerak 30 hari. Di samping itu, GLD baru-baru ini telah bergerak ke atas purata bergerak 200 hari. Satu analisis mudah mungkin membuat kesimpulan bahawa emas sedang membina semula trend menaik dan bahawa harga emas mungkin bergerak lebih tinggi.

Gambar 1: GLD bergerak ke arah atas

Sumber: Optionetics ProfitSource

Permainan paling langsung yang memanfaatkan penurunan harga SLV adalah dengan menjual 100 saham SLV pada $ 12 . 77 bahagian. Walau bagaimanapun, ini melibatkan memasang dan mengekalkan jumlah margin margin yang diperlukan dan juga akan mendedahkan peniaga kepada risiko yang tidak terhad pada kenaikan jika perak tiba-tiba meruncing lebih tinggi. Alternatif yang kurang mahal dan kurang berisiko adalah untuk membeli pilihan di-the-money put. Rajah 5 menunjukkan bahawa pada masa kerosakan harga SLV, opsyen 13 Julai telah didagangkan pada $ 1. 75 setiap kontrak. Kerana setiap kontrak bernilai 100 saham keselamatan dasar, seorang peniaga akan membayar "premium" sebanyak $ 175 untuk membeli satu pilihan 13 Julai.

Pada masa pembelian, pilihan ini mempunyai 130 hari lagi sehingga tamat sehingga dengan membelanjakan $ 175 untuk membeli pilihan ini, pembeli berhak untuk menjual 100 saham SLV dengan harga $ 13 per saham pada bila-bila masa dalam 130 hari, tanpa mengira sejauh mana SLV jatuh. Rajah 6 memaparkan lengkung risiko untuk perdagangan ini.

Gambar 2: Membeli pilihan panggilan GLD

Sumber: Optionetics ProfitSource

Gambar 3: Keluk Risiko untuk pilihan panggilan GLD

Sumber: Optionetics ProfitSource

harga mogok ditambah premium yang dibayar. Oleh itu untuk perdagangan ini, harga sekecil setara dengan $ 93. 10 (harga mogok $ 88 ditambah $ 5. 10 premium). Dalam erti kata lain, jika perdagangan ini diadakan sehingga tamat tempoh dan GLD berada di bawah $ 93. 10 maka perdagangan ini akan kehilangan wang. Sekiranya GLD melebihi $ 93. 10 maka perdagangan ini akan menghasilkan uang. Tetapi ingatlah, perdagangan itu tidak perlu diadakan sehingga tamat. Seorang peniaga hanya dapat menjual pilihan jika harga naik daripada menjalankannya dan membeli saham yang mendasarinya.

Memainkan Tolak Harga Silver Menggunakan Opsyen Put Sekarang mari kita lihat perdagangan pilihan bearish menggunakan pilihan pada simbol ticker ETF SLV, yang menjejaki harga emas bullion. Seperti yang dapat anda lihat dalam Rajah 4, pada tarikh yang ditunjukkan oleh panah menunjuk ke bawah, purata bergerak 10 hari untuk SLV menyeberang kembali di bawah purata bergerak 30 hari. Di samping itu, SLV juga bergerak kembali di bawah purata bergerak selama 200 hari. Satu analisis mudah mungkin membuat kesimpulan bahawa perak sedang membina semula trend menurun dan harga perak mungkin akan bergerak lebih rendah.

Gambar 4: SLV mungkin memulakan aliran menurun

Sumber: Optionetics ProfitSource

Permainan paling langsung yang memanfaatkan penurunan harga SLV adalah dengan menjual 100 saham SLV pada $ 12 . 77 bahagian. Walau bagaimanapun, ini melibatkan memasang dan mengekalkan jumlah margin margin yang diperlukan dan juga akan mendedahkan peniaga kepada risiko yang tidak terhad pada kenaikan jika perak tiba-tiba meruncing lebih tinggi. Alternatif yang kurang mahal dan kurang berisiko adalah untuk membeli pilihan di-the-money put. Rajah 5 menunjukkan bahawa, pada masa kerosakan harga SLV, opsyen 13 Julai telah didagangkan pada $ 1. 75 setiap kontrak. Oleh kerana setiap kontrak bernilai 100 saham dari segi keselamatan, seorang peniaga akan membayar premium $ 175 untuk membeli satu pilihan 13 Julai. Premium ini mewakili amaun maksimum yang menjadi pilihan peniaga pada perdagangan.

Pada masa pembelian pilihan ini mempunyai 130 hari lagi sehingga tamat tempoh. Oleh itu, dengan membelanjakan $ 175 untuk membeli pilihan ini, pembeli mempunyai hak untuk menjual 100 saham SLV pada harga $ 13 satu saham pada bila-bila masa dalam tempoh 130 hari yang akan datang, tanpa mengira sejauh mana SLV boleh jatuh dalam masa yang sama. Rajah 6 memaparkan lengkung risiko untuk perdagangan ini.

Gambar 5: Membeli opsyen SLV

Sumber: Optionetics ProfitSource

Gambar 6: Curves Risiko untuk SLV meletakkan pilihan

Sumber: Optionetics ProfitSource

kepada harga mogok tolak premium dibayar (dalam hal ini $ 11.25 atau harga mogok $ 13 tolak $ 1 .75 premium). Jika perdagangan ini diadakan sehingga tamat tempoh dan SLV melebihi $ 11. 25, maka perdagangan ini akan kehilangan wang. Jika jatuh di bawah $ 11. 25 maka perdagangan ini akan menghasilkan uang. (Untuk melihat jualan pendek, lihat Mencari Calon Pendek Dengan Analisis Teknikal .)

Garis Bawah Logam berharga telah lama memegang sesuatu yang mistik bagi banyak pelabur. Walau bagaimanapun, mereka juga telah lama tidak dapat mencapai majoriti pelabur. ETF berasaskan logam berharga telah membuka jalan bagi para peniaga dan pelabur untuk mengakses pasaran dan pilihan di ETF ini membolehkan peniaga mengambil kesempatan daripada pelbagai kaedah berpotensi tinggi yang berisiko rendah yang tidak tersedia kepada mereka sebelumnya. Dalam kedua-dua contoh yang ditunjukkan di sini, seorang pedagang mampu memainkan pasaran logam dalam arah tertentu tanpa perlu membeli atau menjual sama ada bulion fizikal atau kontrak niaga hadapan. Dalam setiap kes, peniaga menikmati bukan sahaja risiko dolar yang terhad tetapi pengeluaran yang lebih kecil dan risiko dolar yang lebih rendah daripada dia akan terdedah kepada dia hanya membeli atau menjual saham-saham yang mendasarinya.Dagangan ini hanya menggaru permukaan peluang berpotensi yang ada menggunakan pilihan ETF emas dan perak. (Untuk melihat ETF yang mendalam, sila lihat Ciri Istimewa Investopedia kami - Dana Tercantas Dagangan .)