Di dunia yang sempurna, pelabur dapat menghapuskan semua risiko dan membuat keputusan dengan kepastian mutlak. Walau bagaimanapun, ini bukan dunia yang kita tinggali. Malah, globalisasi kewangan yang semakin meningkat di dunia kita telah membuat pelaburan yang jauh lebih berisiko kerana peningkatan kesalinghubungan pasaran yang pelbagai telah membantu menjadikan pasaran-pasaran ini lebih tidak menentu.

Kita semua mahu pulangan yang tinggi, tetapi pada masa-masa yang tidak stabil (di tengah-tengah krisis zon euro, pertumbuhan yang lebih perlahan di China, harga minyak yang tertekan) apa yang paling kita bimbangkan adalah melindungi kekayaan kita. Walau bagaimanapun, emas dan perak sering dianggap sebagai nilai selamat, kami mendapati banyak kajian baru-baru ini menunaikan tuntutan ini, dan ada yang menunjukkan bahawa aset lain lebih selamat.

Pelaburan yang lebih Selamat: Lindung Nilai dan Keselamatan Pintu

Pelabur sering menggunakan lindung nilai dan tempat perlindungan yang selamat untuk menghadkan pendedahan mereka kepada risiko yang tidak diingini. Lindung nilai secara amnya boleh ditakrifkan sebagai suatu keselamatan yang tidak dikariskan atau berkorelasi negatif dengan aset lain secara purata, sedangkan tempat selamat adalah aset yang tidak dikariskan atau berkait rapat dengan aset lain dalam kes-kes tekanan pasaran atau kegawatan yang melampau. Dengan kata lain, lindung nilai boleh mengehadkan kerugian seseorang daripada memegang aset berisiko tertentu, sementara syurga yang selamat membolehkan seseorang untuk mengehadkan kerugian seseorang pada masa-masa apabila kebanyakan aset lain kehilangan nilai.

Secara tradisinya, logam berharga seperti emas dan perak dianggap sebagai lindung nilai yang berkesan terhadap inflasi serta tempat perlindungan yang selamat semasa krisis kewangan atau politik. Tidak seperti mata wang fiat, nilai yang boleh jatuh disebabkan perbelanjaan kerajaan yang berlebihan atau dasar monetari yang longgar, bekalan emas dan perak tidak boleh sewenang-wenangnya meningkat.

Selain itu, mata wang hanya sekuat kerajaan yang mengeluarkan dan menyokong mereka. Atas sebab ini, krisis politik boleh menyebabkan pelabur melepaskan pegangan mereka dari mata wang negara dan beralih kepada emas atau perak. Begitu juga, apabila aset lain kehilangan nilai dengan cepat dalam krisis kewangan, banyak pelabur boleh beralih kepada emas dan perak, dengan yakin bahawa logam berharga ini akan melindungi dan melindungi kekayaan mereka.

Perkara yang Menyedihkan: Emas dan Perak mungkin bukan yang Paling Terpelihara Khazanah

Walaupun kedua-dua logam mungkin dikehendaki untuk digunakan sebagai kedai yang bernilai, tidak seperti emas, perak dihargai terutamanya untuk kegunaan perindustriannya. Perbezaan dalam asas permintaan ini menunjukkan bahawa kedua-dua logam boleh bertindak balas secara berbeza dalam iklim ekonomi yang berbeza dan tidak boleh dianggap pengganti sempurna.

Satu kajian mendapati bahawa walaupun volatiliti harga emas dipengaruhi oleh faktor monetari, seperti inflasi atau kadar faedah, perak tidak dan oleh itu kedua-dua logam harus dipertimbangkan sebagai aset yang berbeza.

Namun, kajian lain menegaskan bahawa walaupun mereka bertindak sebagai tempat perlindungan yang selamat semasa kemerosotan pasaran bon dan ekuiti yang sama, ada saat-saat hanya emas yang bertindak sebagai tempat yang agak selamat dan masa lain ketika hanya perak.

Kajian ketiga menunjukkan bahawa sejak permintaan perak lebih banyak dipengaruhi oleh kegunaan industri, ia akan jauh lebih rapat dengan aktiviti pasaran umum. Dalam erti kata lain, apabila ekonomi sedang berkembang pesat, akan ada permintaan yang lebih besar untuk perak daripada apabila ekonomi berada dalam keadaan kemelesetan. Oleh itu, melabur dalam perak apabila pasaran sedang menuju masalah mungkin tidak selamat seperti yang dicadangkan beberapa penganalisis.

Akhir sekali, apabila mempertimbangkan volatiliti kedua-dua logam, kita mendapati bahawa emas adalah aset yang lebih selamat kerana perak adalah lebih tidak menentu dari kedua-dua. Namun, apabila mempertimbangkan aset lain, emas tidak semestinya paling tidak menentu. Ada yang mencadangkan bahawa bil Perbendaharaan sebenarnya lebih baik dalam bidang ini, sementara satu lagi kajian mendapati bahawa indeks ketidakstabilan (VIX) tidak berubah dari emas semasa tempoh sampel dan dengan itu bertindak sebagai lindung nilai inflasi yang lebih baik dan selamat.

Bottom Line

Berbeza dengan tradisi dan pendapat popular, emas dan perak mungkin bukan lindung nilai terbaik terhadap inflasi atau yang paling selamat. Dalam banyak cara, emas dan perak sama seperti aset lain: harga mereka naik dan harga mereka turun, dan mengetahui arah mana yang mereka akan bergerak di masa depan bergantung kepada pelbagai faktor.

Hari ini, kedua-dua harga emas dan harga perak berada pada paras bersejarah, dan tidak ada formula mudah yang akan memberitahu arah mana arah mereka. Ia terlalu mudah untuk mengatakan bahawa emas atau perak akan sentiasa melindungi kekayaan seseorang dari inflasi atau bahawa mereka sentiasa pertaruhan yang selamat apabila pasaran sedang menuju ke selatan. Terdapat pengaruh dan pembolehubah lain yang mempengaruhi prestasi aset seperti emas dan perak, dan mungkin terdapat pelaburan lain yang selamat di luar sana. Perkara paling selamat yang boleh anda lakukan ialah mengambil masa anda dan melakukan penyelidikan anda.