"Dana tertutup" juga dikenali secara sah sebagai "syarikat tertutup". Ia adalah sebuah syarikat pelaburan yang menjual sejumlah saham tetap pada tawaran awam permulaan sekali. Saham tidak dijual secara terus; selepas tawaran awam, saham biasanya boleh dibeli dan dijual hanya di bursa rasmi seperti New York Stock Exchange atau Nasdaq. Dana tertutup datang dalam pelbagai jenis. Strategi pelaburan, toleransi risiko, objektif pulangan dan portfolio pelaburan keseluruhan dana tertutup berbeza mengikut spektrum yang luas. Portfolio pelaburan secara aktif diuruskan oleh penasihat pelaburan.

AD:

Apabila saham dana ditutup ditutup, harga mereka ditentukan oleh penawaran dan permintaan dan bukan oleh nilai aset bersih (NAV); oleh itu, harga pasaran mungkin lebih besar atau kurang daripada NAB saham. Secara amnya, dana tertutup tidak diperlukan untuk membeli sahamnya kembali daripada pelabur atas permintaan. Bagaimanapun, beberapa dana tertutup, yang biasanya dirujuk sebagai dana selang, menawarkan untuk membeli balik saham mereka pada jarak tertentu.

AD:

Salah satu perbezaan penting antara dana tertutup dan dana bersama adalah bahawa dana tertutup dibenarkan untuk melabur dalam sekuriti yang lebih besar "tidak cair". (Dengan "tidak cair" bermakna sekuriti yang tidak boleh dijual dalam tempoh masa yang munasabah - biasanya tujuh hari - pada anggaran harga yang digunakan oleh dana dalam menentukan NAB.)

Kebanyakan dana bersama adalah dana terbuka tetapi dana tertutup tertakluk kepada keperluan pendaftaran dan peraturan SEC yang sama, dan tertakluk kepada pelbagai keperluan yang dikenakan untuk perlindungan pelabur. Dana tertutup dikawal selia di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940 dan juga tertakluk kepada Akta Sekuriti 1933 dan Akta Bursa Sekuriti 1934.

AD:

Walaupun kurang popular daripada rakan-rakan terbuka mereka, kenderaan pelaburan ini sepadan dengan penampilan kedua. Untuk lebih lanjut mengenai jenis dana ini, semak artikel berikut: Buka Mata Anda Ke Dana Tertutup.

Dana Terbuka
Secara ringkas, dana bersama terbuka ialah apabila syarikat mengagregat wang daripada banyak pelabur dan melaburkan wang dalam stok, bon, instrumen pasaran wang jangka pendek atau sekuriti lain. Pelabur membeli saham dana bersama secara langsung daripada dana itu sendiri pada harga yang ditentukan oleh nilai aset bersih (NAV) setiap saham dana ditambah dengan sebarang yuran pemegang saham yang dana dikenakan pada pembelian (seperti beban jualan). Saham dana bersama adalah "boleh ditebus": apabila pemegang saham bersama dana ingin menjual saham tersebut, dia menjualnya kembali kepada dana (atau kepada broker yang bertindak untuk dana) pada NAB anggaran mereka dikurangkan sebarang yuran dana mengenakan pada masa itu (seperti beban penjualan tertunda atau yuran penebusan).Saham dana terbuka tidak boleh dibeli atau dijual di pasaran sekunder, seperti New York Stock Exchange atau Nasdaq.

Dalam kebanyakan kes, dana bersama menjual saham mereka secara berterusan kepada pelabur. Walau bagaimanapun, terdapat keadaan di mana penasihat pelaburan boleh menutup dana kepada pelabur baru - biasanya apabila ia memutuskan bahawa dana telah menjadi terlalu besar untuk mengurus dengan berkesan. Seperti dana tertutup, portfolio pelaburan bagi dana terbuka terbuka berbeza dengan banyak gaya pelaburan, tujuan kembali, strategi pelaburan dan toleransi risiko.

Yuran yang dikenakan oleh dana bersama boleh memberi kesan kepada pulangan yang ketara dan harus dinilai dengan teliti oleh para pelabur. Semua dana mengenakan pelabur beberapa peringkat yuran pengurusan untuk mengendalikan dana. Sesetengah juga menyalurkan kos pengedaran dan perkhidmatan mereka, biasanya disebut sebagai "12b-1" yuran. Di samping itu, dana "beban" mengenakan caj jualan apabila saham dibeli (beban depan) atau dijual (beban belakang). Untuk menampung pelbagai pelabur, dana mungkin membuat sejumlah "kelas" saham yang berbeza, dengan setiap kelas mempunyai yuran dan perbelanjaan yang berbeza. Akhirnya, sesetengah dana mengira caj jualan berdasarkan jumlah pelaburan dengan pelaburan yang lebih besar menanggung yuran yang lebih kecil (atau menghapuskan yuran sama sekali). Tahap ambang pelaburan ini, yang dikenali sebagai titik putus, adalah ciri penting bagi pelabur.